Все крупнейшие банки, кроме одного, все еще находятся в собственности государства или контролируются им, играя ключевую роль в управлении экономикой. Власти часто предписывают этим банкам предоставлять кредиты приоритетным предприятиям и секторам (например, долгосрочные ссуды на цели финансирования жилищного строительства), независимо от того, получают ли заемщики прибыль. Кроме того, банкам рекомендуется предоставлять ссуды по ставке, близкой к официальной ставке рефинансирования, с тем чтобы процентные ставки оставались на достаточно низком уровне. При таком подходе возникает нехватка ликвидности и страдает прибыльность, особенно двух крупнейших банков. Особенно трудная ситуация в плане ликвидности сложилась в конце 2004 года в результате быстрого увеличения объема предоставленных банками ссуд в течение года. В связи с этим правительству периодически приходится проводить рекапитализацию двух крупнейших банков и предоставлять им ликвидность.
Ситуация в банковском секторе в плане создания одинаковых условий для всех банков далека от идеальной, что непосредственно препятствует достижению целей стабильности финансового сектора в долгосрочной перспективе, установленных в Концепции развития банковской системы. Созданию такой ситуации способствовали несколько мер, принятые для того, чтобы, по крайней мере, частично нейтрализовать воздействие рекомендуемого кредитования на уровень ликвидности двух крупнейших банков, в частности, недавнее распоряжение о переводе депозитов некоторых контролируемых государством предприятий (в частности, контролируемых государством страховых компаний) в государственные банки. Кроме того, органы надзора временами проявляют снисходительность в отношении двух крупнейших банков, что снижает эффективность системы надзора. В то же время, эти банки находятся в более выгодном положении, не будучи обязанными отчислять средства на страхование депозитов. Четыре других крупных банка, предоставляющие ссуды в соответствии с официальными рекомендациями, хотя и в меньшем объеме, также пользуются определенными льготами в рамках системы страхования депозитов. Небанковский финансовый сектор все еще недостаточно развит. Регулирование деятельности небанковских учреждений также остается непредсказуемым из-за частых изменений и административных мер, принимаемых произвольно и бессистемно. В частности, распространяющееся на широкий круг учреждений и недавно ужесточенное правило “золотой акции” отпугивает частный сектор от долевого участия в компаниях, находящихся или ранее находившихся в собственности государства. Тем временем, на рынке ценных бумаг отсутствуют хорошие возможности для инвестиций, несмотря на успехи, достигнутые в процессе модернизации рыночной инфраструктуры. Кроме того, сделаны определенные шаги назад в секторе страхования.
В банковской системе существуют серьезные структурные проблемы, обусловленные общей направленностью политики в отношении финансового сектора. Помимо того что время от времени ощущается нехватка ликвидности в банковской системе, прибыльность банков является низкой, временами резервы нескольких банков оказываются ниже требуемого уровня, а межбанковский рынок недостаточно развит. Возможно также, что официальные статистические данные о необслуживаемых ссудах ниже фактических показателей. Кроме того, несмотря на некоторое снижение степени долларизации в результате стабилизации рубля, значительная часть банковских ссуд и депозитов выражена в иностранной валюте, в то время как уровень официальных международных резервов низок. Поэтому вопросы стабильности могут быстро стать причиной для беспокойства, например, в случае сильного потрясения, которое может повлиять на доверие к рублю и привести к массовому изъятию депозитов в иностранной валюте.
Однако при отсутствии такого рода потрясения банковская система должна оказаться способной в течение определенного времени продолжать функционировать так, как она функционирует сейчас, несмотря на ее недостатки. Пока правительство намерено и способно продолжать финансовую поддержку банковской системы, необходимая реструктуризация может откладываться. С другой стороны, рекапитализация и поддержка системы путем предоставления ей ликвидности сами по себе не способны решить основные структурные проблемы или способствовать развитию системы в том направлении, которое намечено в Концепции развития банковской системы. Более того, размер инъекций, необходимых для обеспечения функционирования системы в ее теперешнем виде, вполне может увеличиться с течением времени, и поддержание стабильности системы будет все больше зависеть от поддержки за счет средств бюджета.
Поэтому следует как можно скорее приступить к фундаментальной реструктуризации финансовой системы и в качестве первого шага необходимо прекратить, или, по крайней мере, существенно сократить целевое кредитование. Если этот первый шаг не будет сделан, невозможно будет создать такую банковскую систему, которая описана в Концепции. Если государство намерено продолжать влиять на принятие банками решений о предоставлении кредитов, кредиты можно предоставлять централизованно, используя для этого одно или два учреждения. Этим учреждениям следует специализироваться только на таких операциях, чтобы они не имели возможности несправедливо подавлять своих конкурентов и таким образом тормозить развитие финансовой системы. В частности, они не должны иметь возможности принимать депозиты - вместо этого их следует финансировать непосредственно из бюджета.
Кроме того, руководители министерств и должностные лица НБРБ не должны входить в состав правлений коммерческих банков, даже если государство является основным держателем акций этих банков. Хотя конечной целью должна быть приватизация, в краткосрочной перспективе необходимо принять меры, направленные на расширение автономии руководителей и правлений банков, которые должны состоять из профессионалов, заинтересованных исключительно в обеспечении жизнеспособности и эффективности функционирования банков.
Реформы финансового сектора должны проводиться одновременно с реструктуризацией предприятий. Убыточные предприятия являются причиной многих проблем, испытываемых банковским сектором, поэтому для того чтобы ограничить роль банков в оказании поддержки нерентабельным секторам и предприятиям, необходима комплексная программа реформ корпоративного сектора.
Финансовые ресурсы, в настоящее время предоставляемые государством в виде периодической рекапитализации банков, можно было бы предоставлять в виде прямых субсидий предприятиям тех секторов, которые правительство намерено продолжать поддерживать.
Основными рекомендациями, основанными на результатах оценки явились:
Наиболее приоритетные задачи
. Приступить к фундаментальной реформе финансового сектора. Прежде всего необходимо отказаться от политики рекомендуемого кредитования или, по крайней мере, сократить объем такого кредитования.
. Разработать план реструктуризации банков, предусматривающий принятие следующих мер:
списать необслуживаемые ссуды, предоставленные по рекомендации правительства, с балансов банков;
сменить состав правлений государственных банков;
воздерживаться от принятия таких мер, как размещение депозитов государственных предприятий в определенных банках с целью пополнения ликвидности этих банков, - мер, связанных с моральным риском и создающих диспропорции на финансовых рынках;
отменить правила, устанавливающие верхние пределы процентных ставок, и неофициальные предписания банкам выдавать ссуды по ставкам, близким к ставке рефинансирования.
. Предоставить НБРБ возможность действовать более независимо, и предоставить более широкую автономию подразделениям, отвечающим за банковский надзор. 4. Усилить меры по устранению недостатков, принимаемые органами надзора, и обеспечить более эффективное применение этих мер. 5. Повысить осведомленность заемщиков о рисках, с которыми связано нехеджированное кредитование в иностранной валюте.
Среднесрочные задачи и задачи развития
. Ускорить процесс перехода на использование Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), особенно в банковском секторе.
. Утвердить предлагаемую новую структуру системы страхования депозитов.
. Постепенно отказаться от правила “золотой акции”.
. Консолидировать все материально-правовые положения Закона о ценных бумагах и фондовых биржах и обеспечить согласованность этого закона с другими законами, такими как Гражданский кодекс.
. Постепенно создать условия для усиления конкуренции в сфере страхования между отечественными и иностранными частными компаниями, уменьшить чрезмерное регулирование, смягчить правила лицензирования, установки тарифов и меры контроля и обеспечить более справедливое и одинаковое отношение ко всем участникам рынка в том, что касается налогообложения страховых взносов.
. Повысить роль и укрепить независимость органа надзора за страховой деятельностью с целью обеспечения надлежащего выездного и документарного надзора.
На современном этапе, по оценке Национального банка Республики Беларусь, нынешний уровень развития финансовой системы в узком смысле слова (включая финансовых посредников и инфраструктуру) не соответствует потребностям экономики страны.
Сейчас среди финансовых посредников доминируют исключительно банки, и привлечение ресурсов проводится исключительно через банковскую систему. С одной стороны, это порождает дополнительные риски для банковского сектора, с другой стороны - такая архаичность развития финансовой системы не удовлетворяет и потребности населения. Население должно иметь широкий спектр возможностей для вложения денег [16].
Кроме того, ситуация, когда все сбережения сконцентрированы исключительно в банковской системе, осложняет деятельность центрального банка с точки зрения проведения денежно-кредитной политики, так как требует постоянной поддержки довольно высоких процентных ставок по депозитам населения.
Также можно отметить ограниченные возможности привлечения белорусскими предприятиями финансирования посредством выпуска корпоративных ценных бумаг и осуществления заимствований на внешних рынках. Кроме того, в Беларуси очень ограничен перечень инструментов, которые позволяют проводить секьюритизацию активов.
Для решения этой проблемы, а также ряда других, имеющих место в белорусской финансовой системе, правительство Беларуси совместно с Нацбанком страны планирует до конца 2007 г. подготовить концепцию развития финансового рынка Беларуси.
Таким образом, финансовая система Республики Беларусь еще находится в стадии развития, в связи с чем могут происходить различные изменения, вызванные новыми экономическими явлениями в хозяйственной системе государства.
Совершенствование финансовой системы в Республике Беларусь в условиях суверенитета и перехода к рыночной экономике связано с осуществлением ряда мероприятий. Осуществляется сокращение дефицита государственного бюджета прежде всего за счет роста доходов и сокращения некоторых статей расходов, за счет снижения затрат на нужды обороны страны, на содержание административно-управленческого аппарата, за счет снижения дотаций, выплачиваемых из республиканского бюджета местным бюджетам для их сбалансирования, за счет перевода на коммерческую основу некоторых бюджетных учреждений (например, учебных заведений, некоторых медицинских услуг, спортивных сооружений и др.), упорядочения социальных льгот и др. [2, с. 26] Увеличению доходов бюджета, прежде всего, способствует рост производства продукции и услуг всеми отраслями национальной экономики. Важным резервом доходов государства являются рыночные преобразования - разгосударствление, приватизация, развитие бизнеса, в том числе малого. В Республике Беларусь, используя опыт экономически развитых стран, осуществляются меры по развитию малого бизнеса, который способствует увеличению производства продукции, прибыли, доходов поступающих в бюджет, увеличению занятости населения.
Увеличению доходной части бюджета способствует и рост инвестиций в экономику, в том числе и иностранных. Рост инвестиций в экономику способствует увеличению производственных мощностей предприятий, а отсюда и росту производства продукции, росту денежных накоплений предприятий и государства.
Решению этих задач будет способствовать дальнейшая интеграция Республики
Беларусь с Россией, странами СНГ и дальнего зарубежья.
1) Финансы, как экономическая категория, представляют собой экономические отношения, возникающие в процессе распределения, перераспределения и использования денежных фондов для обеспечения общественных потребностей. Совокупность денежных отношений, возникающих по поводу формирования и расходования денежных фондов, образует финансовые отношения. Финансовая система - это совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений, связанных с образованием и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств государства и предприятий.
2) Принципами построения финансовой системы являются принципы демократического централизма и фискального федерализма.
) Финансовая система включает следующие звенья: государственный и местный бюджеты; фонды социального, имущественного и личного страхования; валютные резервы государства; денежные средства предприятий, организаций, фирм; различные специальные денежные фонды. Различают систему государственных (централизованных) и муниципальных (нецентрализованных) фондов. 4) Финансово-кредитная система Республики Беларусь включает бюджетную систему, банковскую систему, а также финансовые средства внебюджетных фондов, предприятий, учреждений, организаций и граждан. На территории Республики Беларусь проводится единая бюджетно-финансовая, налоговая, денежно-кредитная, валютная политика. Финансовая система Республики Беларусь еще находится в стадии развития, в связи с чем могут происходить различные изменения, вызванные новыми экономическими явлениями в хозяйственной системе государства.
Совершенствование финансовой системы в Республике Беларусь в условиях
суверенитета и перехода к рыночной экономике связано с осуществлением ряда
мероприятий.
1. Конституция Республики Беларусь. - <#"813810.files/image005.jpg">