Материал: Финансирование современных российских инвестиционных проектов

Овердрафт - это отрицательный баланс на текущем счете клиента. Овердрафт может быть разрешенным, т.е. предварительно согласованным с банком и неразрешенным, когда клиент выписывает чек или платежный документ, не имея на это разрешение банка. Процент по овердрафту начисляется ежедневно на непогашенный остаток, и клиент платит только за фактически использованные им суммы.

.        Карточные кредиты.

Они используются для различных целей разными категориями населения. Особый интерес представляет способ кредитования частных предпринимателей - они не являются юридическими лицами, но и к простым физическим лицам уже не относятся.

По видам кредиты различаются с учетом следующих признаков, рис. 2.

Рисунок 2 - Виды банковского кредитования инвестиционных проектов

Итак, рассмотрим подробнее:

по срокам погашения - кредиты бывают:

-       краткосрочные - срок погашения до одного года;

-       среднесрочные - срок погашения от одного до двух лет;

-       долгосрочные - срок погашения более двух лет.

по целевому назначению - кредиты бывают

-       кредит на открытие бизнеса;

-       кредиты на пополнение оборотных средств;

-       кредиты на приобретение основных средств и на их модернизацию;

-       кредиты на приобретение коммерческой недвижимости;

по наличию обеспечению - кредиты подразделяются на:

-       беззалоговый кредит - когда при кредитовании малого бизнеса банк предоставляет кредит, не требуя обеспечения;

-       кредит с обеспечением - когда банк при выдаче кредита требует предоставить залоговое обеспечение выдаваемых денежных средств, залог недвижимости <#"885933.files/image003.gif">

Рисунок 3 - Структура инвестиций, %

В качестве источника финансирования будут выступать собственные средства инвестора.

.4 Маркетинговый план

План маркетинга будет включать следующие мероприятия:

-       создание и продвижение интернет-сайта;

-       разработка и изготовление визиток и рекламных проспектов;

-       распространение рекламных проспектов через потовые ящики в домах, которые планируется обслуживать;

-       затраты на разработку специальных акций и предложений.

Затраты на создание сайта составят 100 тыс. руб. Стоимость регистрации сайта составит порядка 10 тыс. руб. Затраты на продвижение сайта в месяц составят 35 тыс. руб. в месяц, 420 тыс. руб. в год.

Общие затраты на создание и продвижение интернет-сайта представлены в таблице 4.

Таблица 4-Общие затраты на создание и продвижение интернет-сайта

Всего планируется изготовить 500 визиток и 200 рекламных проспектов. Оплата стоимости услуг дизайнера составит 50 тыс. руб. Стоимость изготовления 500 визиток составит 5 тыс. руб. Стоимость изготовления 200 рекламных проспектов составит 10 тыс. руб. Общие затраты представлены в таблице 5.

Таблица 5-Общие затраты на разработку и изготовление визиток и рекламных проспектов

Для распространения визиток и рекламных проспектов планируется привлечь курьера. Стоимость распространения следующая:

визитка - 2 руб.;

рекламный проспект - 3 руб.

Общие затраты составят:

* 400 визиток + 3 * 150 рекламных проспектов = 1,25 тыс. руб.

Поскольку фирма вновь организуется, для привлечения новых клиентов предлагается разработка специальных акций и предложений. В частности, рекомендуются следующие мероприятия.

Акция «Новогодний подарок» <#"885933.files/image004.gif">

Рисунок 5 - Динамика ожидаемых доходов, тыс. руб.

Осуществление деятельности интернет-провайдера повлечет за собой следующие расходы:

-       заработная плата;

-       отчисления на социальное страхование;

-       аренда помещения;

-       амортизация;

-       оплата за внешний канал;

-       аренда телефонных каналов.

Фонд заработной платы составит 2700 тыс. руб.

Отчисления на социальное страхование составляют 30,2% от фонда заработной платы:

* 30,2% = 815 тыс. руб.

Планируется арендовать помещения в количестве 80 кв. м. Средняя стоимость 1 кв. м составляет 2,5 тыс. руб. в месяц. Общие затраты составят за год:

* 2,5 * 12 = 2400 тыс. руб.

Амортизация составит 20% от стоимости оборудования:

* 0,2 = 500 тыс. руб.

Оплата за внешний канал составит 1650 тыс. руб.

Аренда телефонных каналов составит 1980 тыс. руб.

Общие затраты представлены в таблице 8.

Таблица 8-Затраты по функционированию интернет-провайдера в первый год работы

В структуре затрат наибольший удельный вес будет приходиться на заработную плату, а также на аренду помещений и каналов связи (рис. 6).

Рисунок 6 - Структура затрат в первый год реализации проекта, %

В последующий период предполагается увеличение затрат на 6%. Динамика затрат по годам реализации проекта представлена в таблице 9.

Таблица 9-Динамика ожидаемых затрат, тыс. руб.

Наглядно динамика ожидаемых затрат представлена на рисунке 7.

Рисунок 7 -Динамика затрат на реализацию проекта по созданию интернет-провайдера, тыс. руб.

Следующим этапом является расчет финансовых результатов (табл. 10).

Таблица 10 - Финансовые результаты от реализации проекта по созданию интернет-провайдера

Динамика чистой прибыли представлена на рисунке 8.

Рисунок 8 -Динамика чистой прибыли от реализации проекта, тыс. руб.

В качестве основных показателей, используемых для расчетов эффективности инвестиционных проектов, рекомендуются :

- чистый дисконтированный доход;

-       внутренняя норма доходности;

-       индексы доходности затрат и инвестиций;

-       срок окупаемости.

Таблица 11 - Показатели эффективности проекта по созданию интернет-провайдера

Чистый дисконтированный доход по проекту составит 8641 тыс. руб. Его динамика представлена на рисунке 9.

Рисунок 9 -Динамика чистого дисконтированного дохода по проекту, тыс. руб.

При этом проект окупится за 1,5 года. Индекс доходности инвестиций выше 1, что также свидетельствует об эффективности инвестиций. Внутренняя норма доходности намного превышает коэффициент дисконтирования, что говорит о высокой финансовой прочности проекта.

.7 Оценка рисков проекта

Поскольку интернет-провайдер будет функционировать в условиях высокой конкуренции, необходимо рассмотреть риски. Среди основных можно назвать:

снижение количества клиентов;

рост затрат по функционированию фирмы.

Для оценки рисков используем метод сценариев. Будут рассмотрены:

оптимистический вариант развития событий;

пессимистический вариант развития событий.

Пессимистический вариант предполагает, что количество клиентов снизится примерно на 10%, при этом будет отмечен рост затрат по функционированию фирмы - на 5%. Исходя из этих предпосылок, были рассчитаны финансовые результаты, а также показатели эффективности проекта.

Финансовые результаты по пессимистическому варианту от реализации проекта представлены в таблице 12.

Таблица 12 - Финансовые результаты от реализации проекта по созданию интернет-провайдера (пессимистический вариант)

Динамика чистой прибыли по пессимистическому варианту представлена на рисунке 10.

Рисунок 10 - Динамика чистой прибыли по пессимистическому варианту, тыс. руб.

Расчет чистого дисконтированного дохода по пессимистическому варианту представлен в таблице 13.

Таблица 13 - Показатели эффективности проекта по созданию интернет-провайдера по пессимистическому варианту