Материал: Денежный рынок, изменение равновесия на денежном рынке и его влияние на экономический рост

Исходные условия существования денежного рынка в России изначально не слишком благоприятствуют появлению прозападных тенденций развития. В сентябре 2004 г. наличные деньги (М0) в структуре денежной массы составляли 35%, что в 3 - 4 раза выше нормальной по западным меркам величины. Проще говоря, из эмитированных 1,29 трлн. рублей в форме наличных должно остаться максимум 0,5 трлн. Остальные должны плавно перейти в безналичный оборот. Причем речь идет не о сокращении денежной базы, а об изменении ее структуры[35].

Банк России, заботясь о денежно-кредитной политике, направленной на «двукратный рост ВВП», и беспокоясь о банковской системе, совсем не думает о страховом секторе. Де-факто на рынке отсутствует межсекторная конкуренция за ресурсы, и страховщиков выталкивают на сегмент корпоративных долгов, который является высокорисковым и обладает переменной ликвидностью. В этой ситуации есть как минимум два возможных решения проблемы доступа российских страховщиков к денежному рынку.

С одной стороны, Центробанк, уменьшая долю наличных в обращении, вполне может активизировать интерес банков к созданию оптового сектора денежного рынка для небанковских финансовых организаций. Для того чтобы понять действенность этого решения, попытаемся проникнуть в логику, которой сегодня руководствуются банкиры: большое количество наличных денег в обращении это не только хлопотно, но и дорого для банков, ведь «наличка» требует инкассации, охраны, обслуживания процесса покупки и продажи на межбанке за «безнал». Если Банку России удастся сократить долю М0, то часть средств, которая сегодня лежит в кассах банков, уйдет в деловой сектор в форме кредитов, а какая-то часть наполнит межбанк.

Однако когда М0 начнет превращаться в «безнал», банки ощутят необходимость притока срочных пассивов, ведь М0 пополнит текущие пассивы банков, изменив структуру их ресурсов. Здесь возникает не менее пикантный вопрос - как именно уменьшить долю М0? Административное воздействие на систему невозможно - сразу обострится социальный вопрос. Стимулирование увеличения доли безналичных расчетов возможно только при повышении их привлекательности для населения. Украинский опыт 2001 г. показал, что административный перевод выплаты зарплат на пластиковые карты в бюджетной сфере ничего не дает, доля М0 остается неизменной, основным же стимулятором уменьшения М0 остается фискальная дисциплина - а она уже за пределами юрисдикции ЦБ. Поэтому ожидать включения тонкого механизма стимуляции работы банков с компаниями небанковского сектора на оптовом денежном рынке через изменение структуры денежной базы не стоит в ближайшее время.

С другой стороны, Центробанк для стимулирования создания в России параллельного оптового денежного рынка может использовать и более простой путь, чем изменение структуры денежной базы. Например, достаточно разнообразить обязательное резервирование для комбанков, снизив ставку обязательных резервов по ресурсам, привлеченным от страховщиков и других компаний финансового сектора. С августа 2004 г. ЦБР ввел в действие такие условия обязательного резервирования: 2% по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте РФ и иностранной валюте, 3,5% на все остальные виды обязательств. Такими низкими ставки обязательных резервов в России были лишь в 1991 - 1992 гг. Тем не менее расширить дифференциацию резервов, выделив отдельно компании финансового сектора, в депозитной базе банков возможно, к тому же опыт регуляторов стран СНГ показывает, что можно снизить ставку обязательного резервирования до ноля. Понятно, что внести соответствующие изменения в процедуру обязательного резервирования ЦБР может одним росчерком пера, создав тем самым относительно самостоятельный сегмент денежного рынка, стимулируя создание и развитие своеобразной «парабанковской» системы.

Выводы и предложения

Из данной работы можно сделать выводы:

Во-первых, сущность экономического роста состоит в разрешении и воспроизведении на новом уровне основного противоречия экономики: противоречия между ограниченностью производственных ресурсов и безграничностью роста общественных потребностей. Экономический рост выражается в количественном увеличении и качественном совершенствовании ВВП и его составляющих.

Во-вторых, денежный рынок - это сложная система. Но ясно одно : важнейшая составляющая часть денежного рынка - деньги. На них держится всё что только есть в этом мире. Без денег сложно вообразить существование.

Реальная экономическая жизнь представляет собой движение денежных потоков, навстречу товарным. На практике изменение количества денег в обращении, способно существенным образом повлиять на уровень доходов и выпуска продукции. Для того чтобы проследить эти изменения, необходимо иметь четкое представление о том, что на них влияет, а именно предложение денег. В данной курсовой работе описано денежное предложение и даны объяснения тем факторам, которые способны на него повлиять. На уровень денег в обращении также большое влияние оказывает спрос. В процессе развития взгляды на спрос менялись, и в работе представлено описание основных моделей денежного спроса: неоклассической и кейнсианской.

В экономическом анализе, необходимо учитывать деньги, выясняя причины, по которым общество применяет деньги, а также ту роль, которую они играют в уровне выпуска продукции, общем уровне цен и темпах инфляции.

Очень важным представляется и тот момент, что в современном сознании деньги означают очень много. Это и символ общественного положения, и фактор материального благосостояния, и предпосылка духовного развития - и в то же время, - причина многих преступлений и морального деградирования. Поэтому взгляды на этот экономический феномен радикально противоположные - от осуждения, например, по религиозным мотивам, до восхищения их функциональностью.

Каждая страна в современный период решает следующие проблемы экономического роста:

. определение тенденции и источников (факторов) роста;

. обеспечение устойчивости экономического роста в долгосрочной перспективе;

. определение последствий, которые может иметь страна, выбирая ту или иную модель технологического развития;

. каких темпов роста добиваться для установления новой структуры народного хозяйства, и в какие сроки;

. как измерить конкретно действие факторов экономического роста, их результативность.

Эти проблемы можно устранить следующими способами:

) увеличения числа занятых работников без повышения их квалификации;

) расширения потребления материальных факторов производства:

сырья, материалов, топлива, земельных угодий без увеличения эффективности их использования;

З) роста капитальных вложений без соответствующего улучшения технологии.

История денег отличается длительностью, сочетанием противоположных тенденций, проявлением парадоксов и чередованием проблем, что свойственно также и денежному рынку.

Мы считаем, чтобы усовершенствовать денежный рынок в современных условиях можно по следующим критериям

. Увеличение объемов и оборота наличности в целом и в отдельно взятых государствах. Достаточно наглядные примеры, подтверждающие как первую, так и вторую тенденции, привели в своих выступлениях представители Федеральной резервной системы США. Доллар США является мировой валютой (2/3 которой циркулируют за пределами США), а Россия и страны бывшего СССР - основные ее потребители (почти треть от общего объема). Похоже на то, что останавливаться на достигнутом США не собираются. Согласно прогнозу Федеральной резервной системы к 2010 году сумма наличных долларов США в обращении может достигнуть триллиона, причем уже 4/5 наличности будут циркулировать за рубежом. Похожую картину для российских рублей читатель может получить, проанализировав статистические данные Банка России.

. Аутсорсинг в вопросах производства, выпуска в обращение, обработки и уничтожения наличных денег. Многие центральные и резервные банки (Австралия, Великобритания, Швеция, ЮАР и др.) разрабатывают специальные схемы наличного денежного оборота. С целым рядом инициатив по взаимодействию с центральными и коммерческими банками других стран и собственными коммерческими банками выступила Федеральная резервная система США. Силами банковских альянсов, крупнейших инкассаторских компаний (Brink's, Securicor и др.) и специально созданных для этого компаний создаются крупные кассовые центры. Основной и очевидной целью всех этих мероприятий и программ является снижение операционных расходов по перевозке и обработке наличности.

. Централизация обработки наличности. Стремясь сократить операционные расходы на обработку наличности, современные банки автоматизируют процессы пересчета денег, проверки их подлинности и др., постоянно сокращая долю ручного труда и расширяя спектр розничных банковских услуг. Разумеется, реализовать концепцию централизованной обработки денег невозможно без механизации и автоматизации процессов обработки наличности. Они осуществляются в различных формах. Это создание более совершенных образцов традиционной банковской техники: счетчиков банкнот и монеты, детекторов подлинности денежных знаков, упаковочной техники и др., применение настольных сортировщиков и мощных сортировочных комплексов с производительностью свыше 100 тыс. банкнот в час, применение многофункциональных банкоматов и создание автоматизированных пунктов банковского самообслуживания. Широкое применение мощных автоматизированных систем позволяет создавать крупные кассовые центры, способные обрабатывать значительные объемы наличности с зачислением на расчетные счета клиентов в реальном масштабе времени.

. Повышение качества и защитных свойств банкнот и монет. Постоянное совершенствование технологий защиты идет по всем основным направлениям: технологической, полиграфической и физико-химической защиты. Традиционно считается, что каждые 6--7 лет государство должно изменять дизайн и защитные признаки банкнот для борьбы с фальшивомонетничеством. В связи с этим центральные банки и производители денежных знаков совершенствуют бумажную (или полимерную) основу банкнот, усложняют способы печати, применяют голографические элементы защиты, специальные краски, микроперфорацию и т.д. Наиболее характерными примерами являются доллары США серии NexGen (следующего поколения) и российские рубли модификации 2004 года с уникальным защитным признаком MVC (Moire' Variable Color). Ионов В.М. Российские банки пренебрегают современными технологиями наличного денежного обращения

Список использованной литературы

1.Андрюшин С.А. Банковская система России: особенности эволюции и концепция развития. / перераб. и доп. М. Бизнес - школа «Интел - синтез».-№ 3.- 2010. -228 с.

. Албегов И.М. и др. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку. Учебник/ Албегов И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В. - М.: Дело и сервис, -2010.

. Архипов А.И. Экономика. Учебник./ Архипов А.И - М.: Проспект, -2010.

.Базылев Н.И. Макроэкономика. Учебное пособие/ С.П. Гурко, М.Н. Базылева. - М.: Высшее образование, -Инфа-М, -2009.- 190 с.

. Булатов А.С. Мировая экономика. Учебник./ Булатов А.С. - М.: Юрист, -2010.-345 с.

.Белотелова Н.П., Белотелова Ж. С. Деньги. Кредит. Банки. Учебник./М.: Дашков и К,- 2009. - 484 с.

.Вахрин П.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник./ М.: Дашков и К,- 2010. - 584 с.

.Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика. Учебник/ Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. - Спб.: Питер, -2011. - 208 с.

.Войтов А.Г. Экономика. Общий курс. Учебник./ Войтов А.Г. - М.: Информационно-внедренч. центр «Маркетинг», -2011.

.Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. Учебник./ Галицкая С.В. - М.: Эксмо, - 2009. - 496 с.

. Гукасьян Г.М. Экономическая теория. Учебник/ Гукасьян Г.М. - СПб.: Питер -2010. - 226 с.

.Иванова В.М. Деньги и кредит. Курс лекций. - 2-е изд., перераб. и доп./Под ред. В. М. Иванова. - К.: МАУП,- 2012. - 232 с.

. Ивашковский С. Н. Макроэкономика. Учебник. / 2-е изд., перераб. и доп. Ивашковский С. Н. - М.: Дело, -2010. - 472 с.

.Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки.: Учебник для вузов/Н.М. Зеленвока, Л.Т.Литвиненко. - М.: Проспект, -2012. - 704 с.

.Журнал: Деньги и кредит.- М./Финансы и статистика.-№11. -2009.-7 с.

. Чепурина, Е. Курс экономической теории. Учебник/ под ред. М. Чепурина, Е. Киселевой. - Киров: АСА, -2011. - 848 с.

.Чепурин М.Н., Киселева Е. А. Курс экономической теории. Учебник/ Чепурин М.Н. - Киров: АСА, -2009.

. Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. Учебник/ Кузнецова Е.И.

М.: ЮНИТИ-ДАНА, -№4-2009. - 528 с.

.Лащев А.М. Общая экономическая теория. Учебное пособие./ Лащев А.М. - СПб.: Питер, -2012. - 282 с.

. Н.И. Базылев, М.Н. Базылева, С.П. Гурко и др. Макроэкономика. Учеб. Пособие / Под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко. перераб. и доп. - Мн.: БГЭУ, -2011. - 216 с.

.Лутохина А. и др, Макроэкономика. Социально-ориентированный подход. Учебник/под ред. Э.А. Лутохиной. - Мн.: ИВЦ Минфина, -2010. - 400 с.

. Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономик с: Принципы, проблемы и политика. В 2 т./ Пер. с англ. 11-го из д. Т. 1. - М.: Республика,- 2009, - 399 с.

. Огаркова Н. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля. Учебник/ Огаркова Н. - М.: Центр Пропаганды// -2010. - 328 с.

. Мэнкью Н.Г. Принципы экономикс. /Мэнкью Н.Г. - 2-е изд., сокращ. - СПб: Питер, -2009. - 496 с.

. Нечволодов А. Русские деньги. Учебник./ Нечволодов А. - СПб: Питер, -2011. - 37 с.

. Нуреев Р.М. Экономика развития. Модели становления рыночной экономики. Учебник/ Нуреев Р.М. -М.: Норма, -2012. - 640 с.

.Жукова Е.Ф. Общая теория денег и кредита. Учебник для ВУЗов/ под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, -2011. - 423 с.

.Спасский И.Г. Русская монетная система. Историко-нумизматический очерк./ Спасский И.Г. -СПб: Аврора, -2010. - 170 с.

. Кушлин В.И. Государственное регулирование рыночной экономики. Учебник./ В. И. Кушлин -М.: Дело, -2009. - 616 с.

.Кушлина В.И. Государственное регулирование экономики в современных условиях. Учебник./ В.И. Кушлина - М.: ИЭ РАН, -2009.

.Добрынина А.И. Экономическая теория. Учебник/ под общ. ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича. - М.: РАГС , -2010. - 423 с.

Приложения

Приложение 1

Закон спроса и формы его выражения

Приложение 2

Эластичность спроса по цене

Приложение 3

Графическое изображение кривых спроса, имеющих разную степень эластичности

Приложение 4

Предложение и закон предложения

Приложение 5

Закон предложения и формы его выражения