Материал: денежная система

1 Вопрос

Макроэкономическая политика — это система мер и мероприятий, направленных на решение социальных и экономических проблем. Объективной целью макроэкономической политики является поддержание эффективности экономики, смягчение противоречий воспроизводственного процесса.

Задачи макроэкономической политики определяются теми требованиями развития, которые ставит изменяющаяся действительность в тот или иной период времени. Поэтому, в зависимости от состояния экономического развития, меняются не только задачи макроэкономической политики, но и ее виды (антициклическая, антиинфляционная, экономического роста, стабилизации). В настоящее время макроэкономическая политика стран с развитой рыночной экономикой направлена на достижение следующих задач:

• обеспечение устойчивого роста экономики, позволяющего достичь более высокого качества и уровня жизни населения;

• обеспечение высокой занятости (при небольшой вынужденной безработице), которая предоставляет возможность всем индивидам реализовать свои производственные способности и получить доходы в зависимости от качества и количества затраченного труда;

• обеспечение социальной защищенности, гарантирующей достойное существование безработных, нетрудоспособных, престарелых и детей;

• обеспечение экономической свободы, предоставляющей экономическим субъектам возможность выбирать сферу деятельности и модель экономического поведения;

Макроэкономическую политику подразделяют на долгосрочную и краткосрочную

Долгосрочная макроэкономическая политика – это политика экономического роста. Цель долгосрочной макроэкономической политики заключается в обеспечении долговременных условий экономического роста и развития.

Виды долгосрочной макроэкономической политики:

1. Научно-техническая политика В условиях перехода к рыночной экономики управление научно-технической сферой производится на основе сочетания самоорганизации с государственным регулированием. Производители проводят исследования и самостоятельно внедряют их результаты, в полной мере отвечая за последствия. Меняется подход к финансированию научно-технического прогресса. Главной его чертой является множественность источников финансирования и программно-целевая ориентация, софинансирование. Фундаментальные исследования финансируются в основном из бюджета. Использование государственных средств осуществляется по прямому назначению в строгом соответствии со сметой. Для финансирования фундаментальных исследований, кроме бюджетных средств, используются гранты (субсидии), представляемые на конкурсной основе отдельным ученым и научным коллективам.

2. Индустриальная политика Основной путь развития промышленности на современном этапе - это расширение доли «безотходной» и «безлюдной» технологии производства, создание материальных благ с минимальным ущербом для экологической системы и оптимальным привлечением ресурсов. Важнейшими секторами промышленности для решения данной задачи являются машиностроение и металлообработка. Эти сектора накапливают максимальный объем научно-технических результатов и создают новые средства производства. К таким секторам также относятся электронное машиностроение и приборостроение, которые создают средства производства для наноэлектроники и микроэлектроники.

Краткосрочная макроэкономическая политика - это политика стимулирования или сдерживания экономического спроса (сглаживания экономических циклов). Цели краткосрочной политики: Сохранение темпов экономического роста, Обеспечение стабильности цен, Внешнеэкономическая стабильность, Обеспечение оптимального уровня занятости населения.

Рассмотрим виды краткосрочной макроэкономической политики.

1.Бюджетно-налоговая (фискальная) политика. Фискальная политика – это комплекс мер государственного регулирования национальной экономики посредством государственных расходов и налогов. По воздействию на экономику различают стимулирующую и сдерживающую фискальную политику. Стимулирующая политика проводится путем снижения налогов в период спада производства и (или) увеличения государственных расходов. Сдерживающая политика осуществляется с помощью сокращения расходов и увеличения налогов. Она реализуется Правительством в условиях инфляции.

По уровню участия правительства в решении макроэкономических проблем фискальную политику подразделяют на дискреционную и политику встроенных стабилизаторов. Дискреционная фискальная политика – это целенаправленные изменения налоговой системы и государственных расходов. Основными инструментами дискреционной политики являются сокращение государственных расходов, уменьшение налоговых ставок. Автоматическая фискальная политика содержит в себе механизм встроенных стабилизаторов (мер), вынуждающих экономику работать в режиме саморегулирования. К встроенным стабилизаторам можно отнести: изменение системы социальных выплат и пособий по безработице, автоматические изменения налоговых платежей и т.п. 2. Денежно-кредитная политика - это комплекс мероприятий, реализуемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса, с помощью воздействия на состояние денежного обращения и кредита. Объектами регулирования являются спрос и предложение на денежном рынке. Предметами регулирования выступают банковские резервы, валютный курс и процентная ставка. Цель денежно-кредитной политики - поддержание устойчивости национальной валюты, ценовой стабильности и долговременного экономического роста.

3. Внешнеэкономическая политика - это система мероприятий, которая направлена на достижение определенных преимуществ экономикой данной страны на мировом рынке, и на защиту внутреннего рынка от конкуренции иностранных товаров. Цели внешнеэкономической политики: обеспечение мер по защите внешнеэкономических интересов государства, создание условий для функционирования отечественных производителей на мировых рынках; обеспечение национальным субъектам благоприятных торговых режимов в отношениях с международными торговыми блоками, странами и организациями.

4. Политика доходов. Государственная политика доходов – это составная часть социальной политики, которая направлена на решение следующих основных задач: оказание непосредственной, «адресной» помощи наименее защищенным слоям населения нейтрализация обесценивания сбережений и доходов населения. Основными принципами социальной политики выступают: защита уровня жизни населения, с помощью введения различных форм компенсации при повышении цен; выдача помощи безработным; обеспечение помощи малоимущим семьям; установление минимальной заработной платы и т.д.

Существуют четыре основных макроэкономических инструмента.

1. Фискальная политика. С помощью налогов и правительственных расходов осуществляется воздействие на общие расходы, осуществляемые в стране, стимулируя тем самым или тормозя производство.

2. Монетарная политика. Воздействие ее связано с возможностью центрального банка подвергать изменению количества денег в стране, в результате чего приводить к колебанию ставки процента, а следовательно, размеру капиталовложений, которые прямо влияют на объем национального производства.

3. Политика зарплата-цена. Политика ограничения доходов населения страны через замораживание уровня заработной платы и цен. В развитых странах этот инструмент использовался для борьбы с инфляцией в краткосрочный период, современной экономической теорией он рассматривается как неэффективный и дорогостоящий, кроме того и вредный, поскольку приводит к искажению цен и препятствует действию свободного конкурентного рынка.

4. Внешнеэкономическая политика. Через тарифы, квоты, лицензирование внешней торговли и управление обменным курсом регулируется экспорт и импорт, влияя на размер производства внутри страны. Особенно важен для открытых экономик, т.е. для стран с небольшим внутренним рынком.

2 Вопрос

Денежная масса — это запас денег в государстве.

Денежная масса обслуживает движение денежных потоков, называемых денежным обращением. Денежная масса — это совокупный объем находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц наличных и безналичных ликвидных средств, которые опосредуют обращение товаров и обеспечивают платежи, как внутренние, так и международные. В состав денежной массывключаются: только высоколиквидные средства, которыми располагают все субъекты хозяйственной деятельности: государство, фирмы, домашние хозяйства, резиденты и нерезиденты; деньги, пребывающие в различных формах наличного и безналичного обращения; все современные виды денег; деньги, связанные с выполнением не только функций средства обращения и средства платежа, но и средства накопления, мировых денег.

Денежный агрегат — это показатель денежной массы определенного вида. В разных странах учитывается различное число денежных агрегатов. Агрегаты подразделяются на абсолютные (простые) и относительные (индексные). К простым агрегатным абсолютным показателям относятся: денежная база, агрегаты М0, М1, М2, МЗ, М4. Денежная база — это совокупный объем наличных денег и денежных резервов депозитных учреждений. Она составляет совокупное предложение денег со стороны государства. В нее включаются: наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0); денежные средства в кассах банков; обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам на счета в национальной и иностранной валюте, перечисленные в Банк

Совокупность всех денег в данной стране у правительства, фирм, банков, граждан, на счетах, в пути, в кошельках, в «чулках» и т.п. формирует национальную денежную массу. Денежное обращение как совокупность денежных потоковделится на наличное и безналичное

С 1992 года РФ перешла к расчету денежных агрегатов.

Денежную массу делят на денежные агрегаты (от   до  ), в которые входят различные виды денег.

Денежные агрегаты — группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги. Чем быстрее средства на счетах можно перевести в денежную форму, тем более ликвидным считается агрегат.

Система агрегатов денежной массы представляет собой «матрешку», в которой каждый предыдущий агрегат «вставлен» в каждый последующий.

Денежный агрегат м0

В агрегат М₀ входят все виды денег, обладающих высокой степенью ликвидности.

Разные виды денег и разные виды денежного обращения позволяют ввести определенную классификацию денег в зависимости от степени их ликвидности и сферы применения. Это нашло выражение в создании системы агрегатов денежной массы, применяемой при анализе национальных систем денежного обращения различных стран. В первоначальный агрегат входят наличные деньги и чеки:

М₀ = C + чеки,

где С — начальная денежная масса (cach).

Наличные деньги в свою очередь состоят из бумажных денег, банкнот и разменной монеты.

Чеки — это документы установленной формы, которые можно либо предъявлять в банк для получения наличных денег, либо непосредственно использовать как платежное средство наряду с наличными деньгами. Использование чеков предполагает наличие текущего счета в банке. В последние два десятилетия универсальным пластиковым заменителем чековой книжки, становится кредитная карточка, занимающая гораздо меньше места в кошельке участника денежного обращения.

Денежный агрегат м1

Агрегат М₁ является дополненным агрегатом М₀ и может быть представлен следующим образом:

М₁ = М₀ + средства на расчетных и текущих банковских счетах

Очевидно, что степень ликвидности банковских вкладов гораздо ниже, чем в целом по агрегату М₀, поэтому и агрегат М₁менее ликвиден.

Современные деньги М₁ неполноценные, но выполняют функцию денег.

Предствленные ниже признаки агрегата М₁ позволяют ответить на вопрос, почему современные деньги М₁, являясь неполноценными (у них нет внутренней стоимости) и неразменными (золото), тем не менее выполняют все функции денег.

1-й признак. Наличные деньги выпускаются в обращение Центральным банком РФ, далее ЦБ РФ принимает меры по сохранению их покупательной способности. Таким образом, наличные деньги — это долговое обязательство ЦБ РФ, то есть ЦБ РФ гарантирует их покупательную способность.

2-й признак. Безналичные деньги, числящиеся на текущих расчетах и других счетах до востребования и на срочных счетах. Это долговые обязательства коммерческих банков перед своими клиентами. При этом ЦБ РФ контролирует и регулирует деятельность коммерческих банков, обеспечивая ликвидность коммерческих банков, то есть способность платить по долгам.

3-й признак. Находящиеся в обращении банкноты, монеты, безналичные деньги в виде записи на счетах, являются законными платежными средствами. Поэтому они принимаются в оплату догов согласно своим функциям.

4-й признак. Современные деньги (в узком смысле слова) удобны и приемлемы для применения людьми.

5-й признак. М₁ обладает абсолютной ликвидностью, поэтому М₁ денежные знаки выполняющие функции денег.

Денежный агрегат м2

Кроме денег, то есть агрегата   в состав денежной массы входят покупательные и платежные средства, не обладающие абсолютной ликвидностью. К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.

Агрегат М₂ дополняет к М₁ срочные вклады:

М₂ = М₁ + срочные вклады.

При срочном вкладе владелец счета на некоторое время передает свои денежные средства в распоряжение банка. В случае необходимости деньги можно снять со срочного вклада до наступления срока, но при этом у клиента могут быть потери (не выплачен процент по вкладу). Это показывает, что срочный вклад — почти деньги. В условиях РФ уровень ликвидности агрегата   близок к абсолютному, поэтому обычно срочный вклад выдается клиенту по первому требованию.

Средства на срочных вкладах еще более снижают ликвидность агрегата М₂ по сравнению с М₁ и М₀ и предполагают обслуживание накоплений, сбережений, инвестиций.

Денежный агрегат м3

Агрегат М₃ предполагает увеличение агрегата М₂ за счет государственных ценных бумаг:

М₃ = М₂ + государственные ценные бумаги.

Структура денежной массы постоянно меняется.

В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%.

Рис. 3 Структура денежной массы, представленная системой агрегатов (от   до  )

Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Изменение объема денежной массы — результат влияния двух факторов:

• изменение массы денег в обращении;

• изменение скорости их оборота.

Изменение скорости оборота

Скорость обращения денег определяется с помощью косвенных методов:

Скрость обращения денег в кругообороте доходов = ВВП / Денежная масса (М1 и М2). Данный показатель раскрывает взаимосвязь между ростом экономики и денежным обращением.

Скорость оборота наличных денег = Приход по прогнозу баланса кассовых оборотов / среднегодовая величина денежной массы в обращении.

Оборачиваемость денег в платежном обороте (показывает скорость безналичных расчетов) = Сумма средств на расчетных, текущих и прогнозных счетах (банковских счетах) / среднегодовую величину денежной массы в обращении.

Изменение скорости оборота денег зависит от:

• общеэкономических факторов, показывающих, как идет производство, как меняется цикличность экономического развития, рост цен, темпы роста важнейших отраслей экономики;

• монетарных факторов: какова структура платежного оборота (сколько задействовано наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций, развитие взаиморасчетов, уровень процентной ставки по кредиту;

• частоты выплат денег и доходов, уровня сбережений и накоплений, равномерности траты денег.