-- проценты по рублевым вкладам, превышающие ставку рефинансирования +5 процентных пунктов, облагаются НДФЛ (ст. 224 НК РФ);
-- при отсутствии в договоре займа условий, касающихся величины процентов, эти проценты уплачиваются по ставке рефинансирования (ст. 809 Гражданского кодекса РФ);
-- если работодатель нарушает сроки выплаты заработной платы, отпускных и пр., то он выплачивает работникам пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки (ст. 236 Трудового кодекса РФ).
Кроме того, большинство штрафов и пени в договорах между частными организациями рассчитываются сегодня исходя из текущей ставки рефинансирования Центрального банка.
Ключевая ставка - процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Является основным индикатором денежно-кредитной политики. Была введена Банком России 13 сентября 2013 года.
Ключевая ставка была обозначена как инструмент денежно-кредитной политики в сентябре 2013 года. Ключевая ставка устанавливается Центральным банком Российской Федерации в целях оказания воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны. По существу, это ставка, по которой Банк России кредитует коммерческие банки.
Уже в январе 2016 года ЦБ РФ планирует скорректировать ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки. Пока же ставка рефинансирования будет иметь второстепенное значение и указываться лишь для справки.
История изменения ключевой ставки:
- 13 сентября 2013 года установлена в размере 5,5% годовых;
- 1 марта 2014 года повышена до 7% годовых;
- 25 апреля 2014 года повышена до 7,5% годовых;
- 25 июля 2014 года повышена до 8% годовых.
По информации пресс-службы Банка России, последнее решение повысить ставку направлено на снижение годового темпа прироста потребительских цен до 6-6,5% к концу 2014 года, а также на замедление роста потребительских цен до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе. ЦБ РФ не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки, если инфляционные риски сохранятся на высоком уровне.
31 октября 2014 года ставка повышена сразу с 8% до 9,5% годовых. 11 декабря 2014 года - с 9,5% до 10,5% годовых.
В ночь с 15 на 16 декабря 2014 года ЦБ принял решение поднять ключевую ставку на 6,5 процентных пунктов - до 17% годовых.
С 02 февраля 2015 года Банк России снизил размер ключевой ставки до 15%.
С 16 марта 2015 года Банк России еще раз снизил ключевую ставку: c 15% до 14% годовых.
О ключевой ставке Банка России
Совет директоров Банка России 13 марта 2015 года принял решение снизить ключевую ставку c 15,00% до 14,00% годовых, учитывая, что баланс рисков по-прежнему смещен в сторону более значительного охлаждения экономики. Принятое решение будет способствовать снижению данных рисков, при этом не создавая дополнительной угрозы усиления инфляционного давления. По прогнозу Банка России, проводимая денежно-кредитная политика и снижение экономической активности будут способствовать замедлению годовых темпов прироста потребительских цен до уровня около 9% через год (март 2016 года к марту 2015 года) и до целевого уровня 4% в 2017 году. По мере ослабления инфляционных рисков Банк России будет готов продолжить снижение ключевой ставки.
По состоянию на 10 марта, годовой темп прироста потребительских цен составил 16,7%. Базовая инфляция в феврале повысилась до 16,8%. При этом месячный темп прироста потребительских цен снизился с 3,9% в январе до 2,2% в феврале. Сложившийся высокий уровень годовой инфляции преимущественно обусловлен действием факторов со стороны предложения: ослаблением рубля и внешнеторговыми ограничениями. Их влияние является краткосрочным и будет исчерпано до конца 2015 года. При этом наблюдается выраженный понижательный тренд в динамике факторов инфляции со стороны спроса. Всплеск потребительской активности в конце прошлого года был временным. В январе 2015 года продолжилось снижение темпов роста реальной заработной платы и наблюдалось резкое сокращение потребительских расходов, что оказывает сдерживающее влияние на цены товаров и услуг.
Замедлению роста потребительских цен будут способствовать сложившиеся денежно-кредитные условия. Годовые темпы роста денежной массы (М2) значительно снизились по сравнению с началом 2014 года. Существенное увеличение банками процентных ставок по кредитам и ужесточение требований к качеству заемщиков и обеспечения обусловило замедление роста кредитования экономики в годовом выражении (с поправкой на валютную переоценку). Несмотря на снижение ключевой ставки, она остается достаточно высокой для формирования ставок по депозитам на уровне, оказывающем поддержку сберегательной активности населения.
Факторы структурного характера продолжают оказывать сдерживающее влияние на экономический рост, однако его замедление все в большей степени приобретает циклический характер. Слабая экономическая активность будет способствовать снижению инфляции. В дальнейшем ожидается сокращение выпуска в условиях сохранения цен на нефть на низком уровне и отсутствия доступа российских заемщиков на внешние рынки капитала. Высокие цены на импортируемые товары инвестиционного назначения, ухудшение финансовых показателей компаний, ужесточение условий кредитования, а также сохранение высокой экономической неопределенности обусловят продолжение сокращения инвестиций в основной капитал. Подстройка рынка труда к новым условиям будет происходить преимущественно за счет снижения заработной платы и неполной занятости, что в совокупности с замедлением роста розничного кредитования приведет к дальнейшему снижению потребительской активности. Произошедшее ослабление рубля будет отчасти компенсировать негативный эффект изменения внешних условий, повышая конкурентоспособность российских товаров, и наряду со слабым внутренним спросом окажет сдерживающее влияние на импорт. В результате только чистый экспорт внесет положительный вклад в темпы роста выпуска. По оценкам Банка России, ВВП в 2015 году снизится на 3,5-4,0%.
Таким образом, складывающиеся экономические условия формируют тренд на снижение инфляции. Месячный рост потребительских цен, по прогнозам Банка России, продолжит замедляться. Вместе с тем под влиянием кратковременных факторов, а также с учетом эффекта низкой базы годовая инфляция будет расти и достигнет пика во II квартале 2015 года. Замедление годового роста потребительских цен будет способствовать снижению инфляционных ожиданий. По прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до уровня около 9% через год и до целевого уровня 4% в 2017 году.
Ключевыми рисками для динамики инфляции являются сохранение инфляционных ожиданий на повышенном уровне, пересмотр запланированных темпов увеличения регулируемых цен и тарифов и смягчение бюджетной политики, а также возможное ускорение роста номинальной заработной платы, в том числе в бюджетном секторе. По мере ослабления указанных рисков Банк России будет готов продолжить снижение ключевой ставки.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 30 апреля 2015 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России -- 13:30 по московскому времени.
Учётная ставка -- финансовый термин, финансовая категория, употребляемая для характеристики следующих процессов, связанных с кредитованием[1]:
Под учётной ставкой понимается процентная ставка, по которой Центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам[2][1]. В российской практике наряду с термином учётная ставка для данной ситуации применяется термин ставка рефинансирования[3][4][5]. Чем выше учётная ставка Центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.
Под учётной ставкой понимается процент, курс, взимаемый банком с суммы векселя при «учёте векселя» (покупке его банком до наступления срока платежа)[1]. Фактически, учётная ставка в данном случае -- это цена, взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты. При учёте Центральным банком государственных ценных бумаг или предоставлении кредита под их залог применяется термин официальная учётная ставка
Кредитование по учётной ставке заключается в том, что коммерческие банки и другие депозитарные учреждения имеют право занимать резервы у Центрального банка по учетной ставке. Эта ставка обычно устанавливается ниже ставок рынка краткосрочного капитала (Казначейские векселя). Это позволяет институтам изменять условия кредитования (то есть, сумму денег, которую они могут выдать в виде кредитов), таким образом влияя на денежную массу.
Простая, сложная и номинальная учётная ставка
Простая учётная ставка
При учёте по простой учётной ставке дисконт взимается по отношению к общей сумме обязательства и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. Иначе говоря,
,
Где -- сумма выплаты;
-- общая сумма обязательства (сумма выплаты плюс дисконт);
-- учётная ставка, выраженная в долях;
-- число периодов до уплаты.
Сложная учётная ставка
При учёте по сложной учётной ставке сумма выплаты рассчитывается по формуле:
(при тех же обозначениях).
Номинальная учётная ставка
При учёте по номинальной учётной ставке , которая начисляется раз в год, сумма выплаты через лет рассчитывается по формуле:
.
Учётная ставка является, пожалуй, самым важным фактором, определяющим цену валюты. Поэтому крайне важно быть в курсе монетарной политики (решений по учетным ставкам) Центрального банка страны, с валютой которой вы работаете.
Основными факторами, влияющими на решение Центрального банка относительно учетных ставок, является стабильность цен или же инфляция.
Инфляция - постоянный рост цен на товары и услуги.
Именно инфляция является причиной того, что вы платите 100 рублей за килограмм колбасы, хотя 20 лет назад платили в 20 раз меньше.
Общепризнанным является тот факт, что умеренная инфляция является непременной составляющей экономического роста.
Однако слишком высокая инфляция может разрушить экономику, именно поэтому Центральные банки всего мира постоянно отслеживают такие индикаторы как CPI (индекс потребительских цен), PCE (индекс персонального потребления).
Пытаясь сдержать инфляцию, Центральные банки чаще всего поднимают учетные ставки, что приводит к снижению уровня инфляции и замедлению темпов экономического роста.
Подобная ситуация возникает по той простой причине, что повышение учетных ставок заставляет потребителей и коммерческие структуры экономить средства и снижать уровень займов, что приводит к снижению экономической активности и складыванию денег под матрас.
С другой стороны, снижение учетных ставок приводит к тому, что уровень займов, как со стороны потребителей, так и со стороны коммерческих структур, растёт (так как банки снижают уровень требований к заемщику), что, в свою очередь, приводит к увеличению расходов, способствуя тем самым экономическому росту.
банк кредитный денежный
Как это может повлиять на валютный рынок:
Курсы валют напрямую зависят от размеров учетных ставок по той причине, что от их уровня зависит приток либо отток иностранных инвестиций в страну. Учетные ставки являются основным фактором, определяющим привлекательность экономики для инвесторов (исходя из размера учетной ставки, инвестор определяется: стоит ли ему вкладывать средства в экономику данной страны).
Если бы вам предложили положить деньги на сберегательный счет под 1% и под 0,25%, что бы вы выбрали? Вы бы выбрали предложение положить деньги под 1%, так как 1% больше, чем 0,25%. Подобное происходит и с валютой!
Чем выше учетная ставка в стране, тем крепче ее валюта и наоборот, в странах с низким учетным процентом валюта слабеет.
Главное, о чем следует помнить - это то, что уровень учетной ставки внутри страны оказывает непосредственное влияние на заинтересованность инвесторов и, как следствие, на цену местной валюты на международном рынке.
Ситуация на рынках постоянно меняется в зависимости от происходящих событий и всевозможных ситуаций. То же происходит с учетными ставками, они также меняются, однако не столь часто.
Большинство форекс трейдеров не обращают особого внимания на текущие процентные ставки, так как зачастую они получают свое отражение в цене валюты. Более важный вопрос состоит в том, куда в дальнейшем пойдут учетные ставки.
Также важно знать, как влияет на учетные ставки монетарная политика или, точнее, как изменятся учетные ставки в конце монетарного цикла.
Если учетные ставки падают на протяжении достаточно длительного периода, это значит, что в скором времени они неизбежно должны вырасти.
Пытаясь рассчитать, когда же это произойдет и насколько повысятся ставки, вы можете положиться на биржевых спекулянтов.
Рынок сам подскажет им. У них звериное чутье. Изменение ожидания - сигнал к тому, что когда подойдет момент изменения учетных ставок, спекуляции получат новый импульс.
Хотя, чаще всего, учетные ставки изменяются постепенно, в зависимости от изменений монетарной политики, на «настроение» рынка может повлиять даже простой отчет.
Это приводит к тому, что учетные ставки изменяются более резко, чем это ожидалось ранее, и даже начинают двигаться в противоположном направлении.
Расхождение учетных ставок.
Возьмите любую валютную пару.
Принимая решение, будет ли какая-либо валюта усиливаться или ослабевать, многие валютные трейдеры используют прием сопоставления учетных ставок одного государства, выпускающего одну валюту данной валютной пары, с учетными ставками государства, выпускающего другую валюту данной валютной пары.
Разница между данными учетными ставками, т.е. разница в процентных ставках - первое, на что следует обратить внимание. Такие расхождения помогут вам определить изменения, происходящие с интересующей вас валютой, которые сложно заметить при поверхностном рассмотрении.