Социально-экономические последствия инфляции сказываются и на функционировании кредитно-денежной системы. Банкноты обесцениваются, население теряет стимул к их накоплению. И предприниматели, и обычные граждане предпочитают вкладывать деньги в приобретение недвижимости и различных товаров. Кредитные договора тоже приходится разрывать, так как в новых условиях их невыгодно давать под маленькие проценты на большой срок. В этом случае долг будет возвращен в деньгах, которые уже успеют обесцениться.
Также инфляция никак не способствует развитию внешнеэкономических связей страны. Отечественные товары теряют конкурентоспособность, их тяжело экспортировать. А импорт товаров, наоборот, усиливается, так как на внутреннем рынке они имеют более высокие цены. Инфляция сдерживает поступление в страну заграничного капитала. Обесценивание национальной валюты ведет к понижению ее рыночного и официального курса.
Инфляция приводит к падению жизненного уровня всего населения. Особенно это касается тех, кто ранее имел стабильный доход, так как темпы его роста не успевают за темпами роста цен на услуги и товары.
Инфляция обесценивает те денежные сбережения, которые население когда-то вложило в банки, страховые полисы. Это же происходит и с другими бумажными активами, имеющими фиксированную стоимость.
Инфляция усиливает безработицу. В обществе растет социальное напряжение. Население теряет мотивацию к эффективному труду.
Все рассмотренные выше экономические и социальные последствия инфляции влияют и на то, как будут вести себя субъекты рынка. Вероятнее всего, они потеряют доверие и друг к другу, и к государству. А это, в свою очередь, усилит и экономическую нестабильность в обществе.
Для успешной борьбы с перечисленными последствиями в государстве проводится антиинфляционная политика. Это целый комплекс краткосрочных и долгосрочных мероприятий.
Глава 3. Антиинфляционная политика государства
3.1 Цели антиинфляционной политики
Антиинфляционная политика - это совокупность мероприятий государственного управления в сфере экономики, которые направленны на подавление инфляции. Главные цели данной политики - контролирование инфляции и стремление добиться ее приемлемого темпа роста.
Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран проводить определенную экономическую политику. Антиинфляционная политика насчитывает богатый ассортимент самых разных денежно-кредитных, бюджетных мер, налоговых мероприятий, программ стабилизации и действий по регулированию и распределению доходов. Очень важным условием антиинфляционной политики является независимость правительства от групп давления. антиинфляционные меры нужно проводить последовательно и взвешенно.
Важно отметить, что основным способом борьбы с инфляцией должна быть борьба с ее основополагающими причинами. Целями антиинфляционной политики должны быть в первую очередь быть:
сокращение инфляционного потенциала
предсказуемость динамики инфляции.
снижение темпов инфляции
стабилизация цен
Стратегическая цель антиинфляционной политики -- привести темпы роста денежной массы в соответствие с темпами роста товарной массы (или реального ВВП) в краткосрочном плане, а объем и структуру совокупного предложения с объемом и структурой совокупного спроса в долгосрочном плане. Для решения этих задач должен осуществляться комплекс мер, направленных на сдерживание и регулирование всех трех компонентов инфляции: спроса, издержек и ожиданий.
Антиинфляционная политика государства предусматривает следующие меры:
формирование антиинфляционной стратегии
разработка антиинфляционной тактики
Антиинфляционная стратегия не оказывает на экономику никакого мгновенного эффекта. Она направлена на то, чтобы снизить инфляцию не в данный момент, а в будущем. Главной целью такой стратегии становится снижение инфляционных ожиданий. Инструментом для решения этой задачи выступают:
Для этого используют инструменты:
укрепление рынка;
внесение изменений в структуру бюджетного направления - снижение расходов и увеличение доходов государства;
снижение зависимости валютного курса от внешних факторов;
уменьшение инфляционных ожиданий, укрепление доверия со стороны населения;
проведение долгосрочной финансовой политики;
принятие и исполнение бездефицитного бюджета.
усиление регулирования финансовой системы государства и прироста денежной массы в экономике
Если стратегия - это не сейчас и не скоро, то с антиинфляционной тактикой ситуация обратная. Это краткосрочные меры, призванные повлиять на рынок здесь и сейчас.
В зависимости от ситуации, прибегают к двум методам:
повышение основного спроса без увеличения предложения;
увеличение предложения без изменения величины спроса.
Антиинфляционные мероприятия предполагают проведение данных действий:
снижение дефицита бюджета;
перестройка экономики;
введение нормативов на прирост массы денег;
развитие производства;
регулирование доходов населения;
проведение социальных программ;
установление конкретных цен на товары первой необходимости;
ограничение денежной массы в обороте.
Стратегия и тактика зависят от того, каких взглядов придерживается правительство страны. Исходя, из политических воззрений выбираются приоритетные методы антиинфляционной политики. Но чтобы последняя была успешной, необходимо сочетать разные меры борьбы с инфляцией. Кроме того, на выбор властей влияют и причины возникновения роста цен.
3.2 Методы антиинфляционной политики
Антиинфляционная политика государства включает в себя огромный комплекс мер, связанных с подавлением процессов обесценивания денег. В сути своей, инфляция - это снижение стоимости денег из-за существенного увеличения денежной массы в обращении. Существует два основных подхода к выбору и осуществлению мероприятий по снижению уровня инфляции: монетаристы являются приверженцами так называемого денежно-кредитного регулирования, при котором антиинфляционная политика государства может осуществляться следующими способами{2}:
Регулирование так называемой учетной ставки процента - то есть ставки процента, под который национальный банк одалживает выпускаемые деньги коммерческим банкам. Естественно, изменение учетной ставки влечет за собой аналогичное изменение коммерческих ставок. Таким образом, повышая учетную ставку, центральный банк снижает спрос на деньги, предъявляемый коммерческими банками, а те, в свою очередь, вынуждены повышать свои ставки, благодаря чему снижается спрос населения на деньги.
Регулирование норм обязательного резервирования - части активов коммерческих банков, которые должны в обязательном порядке храниться на так называемом корреспондентском счете банка в ЦБ. Данный метод регулирования схож с регулированием учетной ставки, однако, имеет несколько меньшую силу.
Операции с ценными бумагами государства - облигациями, казначейскими обязательствами и другими - позволяют извлекать из обращения реальную денежную массу из обращения, заменяя ее на менее ликвидные государственные обязательства.
В представлении кейнсианцев антиинфляционная политика государства должна осуществляться путем ликвидации бюджетного дефицита, которая, в свою очередь, должна быть осуществлена путем регулирования доходов населения, расходов государства и ставок налогообложения. Данная политика называется бюджетно-фискальной и предполагает использование следующих инструментов:
Снижение расходов государства на содержание социально незащищенных слоев населения - сокращаются выплаты пенсий, пособий по безработице, льгот и так далее;
Повышение ставок налогообложения, в результате чего госбюджет получает больше денег, которые потом в меньшей степени выпускаются в обращение. Стоит отметить, что инструменты бюджетно-фискальной политики следует применять очень осторожно, поскольку это вызывает очень жесткую негативную реакцию населения.
Антиинфляционное регулирование, в основном, использует следующие методы: дефляционная политика, политика доходов и политика валютного курса. Каждый блок заслуживает отдельного рассмотрения, поэтому разберем подробнее, что они из себя представляют{7}.
Дефляционная политика. Это метод снижения инфляции, основанный на ограничении денежного спроса. Достигается это путем через финансовые и налоговые механизмы, доступные правительству. Недостатком такой политики становится краткосрочное замедление роста экономики или вовсе ее сокращение. Дефляционная политика включает в себя:
Ограничение денежной массы. Правительство устанавливает лимит финансовых вливаний в экономику. При этом игнорируется текущее состояние государственного бюджета - такие действия предпринимаются, даже если он дефицитный. Главный механизм здесь - Центробанк. При резком падении курса национальной валюты он повышает ключевую ставку, что затрудняет приток новых денег в экономику. Дороже кредиты для банков - дороже и для потребителей и бизнеса.
Введение нормы обязательного резерва. Это сумма, которая в обязательном порядке должна находиться в активе каждого банка. Таким образом, регулируется масштаб деятельности кредитных организаций.
Операции Центробанка с гособлигациями и другими ценными бумагами. В условиях бурного роста инфляции и стремительного взлета цен, Центральный банк непременно выходит на рынок ценных бумаг. Если его цель - снизить инфляцию, то он продает государственные облигации и таким образом снижает объем денег в экономике. Когда кризис проходит, регулятор постепенно возвращает себе распроданное.
Политика доходов. Этот пакет мер направлен на установление контроля над ростом цен и оплаты труда. Политика доходов направлена на нормализацию роста производственных издержек. Главная ее цель - стабильность цен на товары, услуги и труд. К мерам воздействия политики доходов относят:
Регулирование государством цен на социально значимые товары. Достигается это с помощью прямого и косвенного регулирования цен. К последнему относят субсидии, государственные закупки, борьба с монопольными сговорами, займы, пошлины на импорт и экспорт, эмбарго.
Добровольное регулирование роста цен. Задача государства - обеспечить диалог бизнеса и работников. Это способствует установлению реальных границ роста цен и зарплатных ожиданий. Работает такая политика и на уровне отдельных предприятий, и на государственном или отраслевом.
Политика валютного курса. Главный инструмент сдерживания инфляции, который применяют страны, зависящие от экспорта. Его цель - стабилизировать курс национальной валюты, и вернуть доверие игроков на финансовом рынке. Фиксация курса на определенном уровне или установление определенного коридора курсов обмена позволяет ограничить падения курса национальной валюты по отношению к зарубежным. При этом важно правительство играет не только с рычагами давления на экономику, но и с умами потребителей, инвесторов и игроков рынка. Его задача - убедить людей, что национальная валюта стабилизируется, и что проводимая антиинфляционная политика работает.
Институциональные меры. Антиинфляционная политика - главное, но не единственное оружие в арсенале государства. Разберемся, как еще государство борется с инфляцией. Обесценивание национальной валюты можно обуздать с помощью двух инструментов: институциональных и денежных реформ.
Институциональные методы антиинфляционной политики - это меры по созданию внутри страны комфортных условий для естественного роста экономической активности. Чем лучше работают рыночные механизмы, тем проще новому бизнесу выходить на рынок, создавать предложение и рабочие места. А увеличение предложения способствует замедлению или остановке роста цен. Чем либеральнее механизмы государственного регулирования экономики, тем эффективнее невидимая рука рынка наводит порядок в распределении местных ресурсов.
Денежная реформа - это вывод из обращения старых, обесцененных денег и ввод новой валюты, стабильность которой на первых порах поддерживается государством и обеспечивается малым ее объемом. Работают такие жесткие меры только в комбинации с другими проявлениями антиинфляционной политики{2}.
Особым способом борьбы с инфляцией являются денежные реформы. Виды реформ:
Нуллификация - аннулируют прежнюю валюту и вводят новую.
Реставрация - восстанавливают прежнее золотое содержание единицы или повышают платежеспособность национальной валюты.
Девальвация - снижают золотое содержание денежной единицы или уменьшают валютный курс по отношению к доллару.
Деноминация - уменьшают номинал денег в обращении путем обмена старых средств на новые в пропорции обесценивания.