Материал: Анализ финансового состояния предприятия

В целом валюта баланса в 2015 г. по сравнению с 2013 г. увеличилась на 761 тыс. руб. за счет роста показателей в целом по всем статьям баланса.

Анализируя имущественное положение предприятия, можно сказать, что положительным моментом является увеличение основных средств предприятия.

Отрицательными факторами влияния на изменение показателей финансового состояния предприятия является недостаточность денежных средств на расчетном счете, рост дебиторской задолженности и рост запасов, что является причиной недостаточности платежных средств, и, как следствие, снижения платежеспособности и кредитоспособности ООО ПШФ «Инициатива», а также снижения ликвидности средств предприятия. В структуре средств предприятия, отражающихся в активе баланса, в течение 2013 - 2015 гг. произошли незначительные изменения. Наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, их доля составляет в 2013 г. - 64%, в 2015 г. - 66%.

Такая структура свидетельствует о недостаточности собственных оборотных средств ООО ПШФ «Инициатива».

Таким образом, анализируя динамику состава и структуры источников образования средств предприятия, можно сделать вывод, что структура уставного капитала уменьшилась на 1,46% за 2 года. Изменение переоценки внеоборотных активов ежегодно изменялось на 20 тыс. руб.

Добавочный капитал увеличился на 19 тыс. руб. по сравнению к 2014г. и на 43 тыс. руб. к 2013г. Резервный капитал резко увеличился на 20 тыс. руб. к 2015 году и составил 56 тыс. руб. (2014г - 36 тыс. руб.).

Нераспределенная прибыль так же резко увеличилась на 111 тыс. руб. в 2015г по сравнению к 2014г - 20 тыс. руб.

Долгосрочные заемные средства составили 571 тыс. руб. в 2015 году, что больше 2014 г. на 66 тыс. руб. и 2013г. на 71 тыс. руб.

Резкое изменение краткосрочных заемных средств замечено в 2014г по сравнению с 2013г, и составило 130 тыс. руб. В 2015 году изменение было выражено меньше и составило 40 тыс. руб. Кредиторская задолженность увеличилась резко в 2015г на 100 и 140 тыс. руб. соответственно к 2014 и 2013гг.

Доходы будущих периодов с каждым годом возрастают в 1,5 раза, в сравнении с предыдущим. Резервы предстоящих расходов увеличиваются почти в 2 раза с каждым последующим годом.

Рост дебиторской задолженности и заемных средств предприятия приведут к снижению финансовой независимости ООО ПШФ «Инициатива», уже в течение 2013 - 2015 гг. наблюдается усиление зависимости финансового состояния предприятия от заемных средств.

На предприятии также наблюдается снижение платежеспособности предприятия, о чем свидетельствует значительный рост кредиторской задолженности.

О финансовой зависимости предприятия от внешних заемных источников свидетельствует и изменение структуры пассива баланса. Наибольший удельный вес занимают заемные источники - 60% в 2013 г. и 62% в 2015 г.

Оценка ликвидности баланса за 2013 -2015гг. представлена в Приложении 4.

Анализ ликвидности групп активов и пассивов баланса показывает, что из четырех неравенств выполняется три неравенства, то есть ликвидность баланса не является абсолютной, хотя баланс можно назвать ликвидным.

Невыполнение первого неравенства означает, что у предприятия нет свободных денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, то есть на момент составления баланса ООО ПШФ «Инициатива» не имеет активов для погашения срочных обязательств.

Невыполнение второго неравенства означает, что организация неплатежеспособна в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Не выполняется и третье неравенство А3 > П3, то есть в будущем при несвоевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей ООО ПШФ «Инициатива» неплатежеспособно на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Невыполнение четвертого неравенства свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Следовательно, баланс не является абсолютно ликивдным, но предприятие не является платежеспособным и не имеет собственных средств для погашения своих обязательств, платежеспособность в 2015 г. снизилась по сравнению с 2013 г.

Расчет коэффициентов ликвидности предприятия ООО ПШФ «Инициатива» представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Динамика показателей ликвидности

Показатели ликвидности и платежеспособности не соответствуют нормативным значениям, а также их отрицательная динамика ухудшает платежеспособность предприятия.

Проводя сравнение коэффициентов с нормативными значениями, видно, что все коэффициенты находятся ниже установленной нормы. Значения коэффициентов абсолютной ликвидности и текущей ликвидности ниже нормативных в 2 и более раз.

Например, значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2014г. 0,05 при норме 0,2-0,25, т.е. меньше в 4 раза.

Коэффициент критической ликвидности за все 3 года имеет примерно равные значения: в 2013г - 0,65, в 2014г - 0,56 и в 2015г - 0,60, при норме 0,7-1,0. Изменения между годами были в пределах от -0,2 до 0,04, наибольшее отмечено в 2014г. по сравнению к 2013г.

Снижение коэффициентов ликвидности свидетельствует о повышении платежеспособности и ликвидности предприятия.

Таблица 2 - Динамика показателей платежеспособности

Анализируя показатели таблицы 2, можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно, коэффициенты по всем годам меньше своего нормативного значения >2,00.

Финансовый рычаг в 10 раз меньше нормативного значения >1,00.

Предприятие неплатежеспособно в течение всего исследуемого периода, коэффициент варьируется от 0,57 до 0,65 при норме > 0,30. Степень платежеспособности в 2015г. уменьшилась на 2,0, изменение между 2014 г. и 2013 г. незначительное - уменьшилось на 0,06.

Таблица 3 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Таким образом, анализируемое предприятие финансово зависимо (коэффициенты финансовой независимости (0,37-0,40 при норме ≥0,5) и зависимости (1,51-1,69 при норме <0,7), не может само себя финансировать (коэффициент самофинансирования 0,59-0,66 при норме ≥1,0), не обладает собственными оборотными средствами и даже заимствует их (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами от -0,13 до -0,85 при норме ≥0,1), оборотные фонды не маневренны (коэффициент менавренности от -0,63 до -0,78 при норме ≥0,5), финансово напряженно (коэффициент финансовой напряженности 0,60-0,63 при норме ≤0,4) и имеет высокое соотношение мобильных и иммобилизованных средств в течении всех трех лет (1,85-1,94).

2.3 Анализ показателей деловой активности и финансовых результатов деятельности предприятия

В таблице 4 представлена динамика показателей дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 4 - Динамика показателей дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ таблицы 4 показал, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 г. по сравнению с 2013 г. увеличился на 3 оборота, а период оборачиваемости соответственно сократился на 12 дней. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об ускорении деловой активности предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 1,22 оборота, а период оборачиваемости соответственно уменьшился на 10 дней. Время задержки платежей увеличилось на 10 дней. По результатам анализа можно сделать вывод, что доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов предприятия является критической, и, как следствие, ее рост повлек за собой снижение всех финансовых показателей ликвидности и финансовой устойчивости, замедлился оборот всех ресурсов.

В результате предприятие не способно выполняет все свои финансовые обязательства перед кредиторами, именно поэтому важно провести комплекс мероприятий по замедлению темпов роста дебиторской задолженности, а так же по снижению ее размеров.

Кроме того, анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показал, что качество платежно-расчетных отношений и уровень финансовой дисциплины не достаточно высок.

Дальнейшее ухудшение этих критериев приведет к возникновению возникновения угроз стабильности финансового состояния ООО ПШФ «Инициатива».

В перспективе на 2016 г. руководство ООО ПШФ «Инициатива» должно разработать и утвердить к исполнению политику управления дебиторской задолженностью. Эти мероприятия должны привести к повышению эффективности платежно-расчетных отношений.

Степень деловой активности влияет на иные характеристики финансового состояния ООО ПШФ «Инициатива»: платёжеспособность, финансовую устойчивость и стабильность финансового положения.

На основе показателей таблицы 5 можно сделать вывод, что общий коэффициент оборачиваемости капитала увеличился в 2015 г. по сравнению с 2013 г. на 0,47 оборота. Это свидетельствует о повышении эффективности использования капитала предприятия, хотя рост незначительный.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 1,44 оборота, незначительно увеличилось инвестирование собственных средств в активы предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов незначительно увеличились, на 1,47 оборота, наиболее эффективно оборотные активы использовались в 2015 г., их оборачиваемость самая высокая, она составила 4,35 оборота.

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2015 г. по сравнению с 2013 г. увеличился на 3,92 оборота, по сравнению с 2014 г. - увеличился на 3,36 оборотов, что свидетельствует о повышении эффективности использования запасов. Можно сказать, что в целом запасы прошли полностью цикл производства и обращения, однако оборачиваемость запасов замедляется, период производственного цикла - увеличивается.

В таблице 5 представлены показатели деловой активности в динамике с 2013 по 2015 гг.

Таблица 5 - Динамика показателей деловой активности