Курсовая работа: Анализ активов предприятия

Введение

инвестиционный актив безубыточный

Актуальность темы данной курсовой работы определяется требованиями глобализации, на которые Российской Федерации (РФ), если она намерена утвердиться в качестве одного из лидеров мировой экономики, сохранить и укрепить свой статус должна ровняться. Одно из таких требований это инвестиции. Инвестиции бывают как внутренние, так и внешние. Рассмотрим внешние инвестиции, а именно когда Россия инвестирует за рубеж.

Цель курсовой работы -- проанализировать теоретические основы анализа активов предприятия и методы их формирования, рассмотреть формирование активов российских компаний за рубежом на примере инвестиционного метода и проанализировать формирование основных показателей деятельности фирмы.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) исследовать теоретические основы анализа активов предприятия и методы их формирования;

2) раскрыть формирование активов российских компаний за рубежом на примере инвестиционного метода;

3) исследовать состав и структуру основных фондов;

4) исследовать состав и структуру оборотных средств фирмы;

5) определить состав персонала фирмы и оплаты труда;

6) определить состав затрат на производство продукции;

7) проанализировать формирование финансовых результатов;

8) рассчитать показатели эффективности производственной деятельности;

9) построить график точки безубыточности;

10) предоставить рекомендации по достижению фирмой безубыточного уровня. Предмет исследования - активы российских компаний за рубежом. Объект исследования - механизм регулирования финансовых потоков в рамках прямых инвестиций предприятий ТНК за рубежом. Теоретическая база: Исследованием бухгалтерского учета занимались Н.П. Кондраков, и Т.Ф. Федосова, основы маркетинга освещал Ф. Котлер, возможную угрозу финальной экспроприации рассматривал В.Ю. Катасонов, исследованием самых активных российских инвесторов занималась М.Смирнова, Влияние отраслевой структуры национальной экономики на инновационную активность российских предприятий рассматривала Т.Б. Якимова. В работе были задействованы такие методы как сравнение, анализ, синтез и графический способ. Работа состоит из введения, двух глав основного текста, четырнадцати таблиц и семи рисунков, расчетов экономических показателей, заключения и библиографического списка.

1. Теоретические основы анализа активов предприятия и методы их формирования

Активы -- это хозяйственные ресурсы, руководство над, которыми фирма либо компания приобрела вследствие реализовавшихся фактов хозяйственной деятельности, а так же они должны дать ей финансовые выгоды в перспективе.

Таким образом, актив, характеризуют экономическое положение компании, а прибыли и затраты отображают результативность её работы. В рисунке 1 показана модель текстуры активов [1, с.33-34] .

Рисунок 1 - Структура активов

Характеристика активов, которые представлены на рисунке 1:

1. Нематериальные активы - это не финансовые активы, не имеющие физической формы (лицензии, патенты, интеллектуальная собственность, трейдерские марки, бренды, а так же кинематограф и видеофильмы.). Данные активы применяются в производстве, а так же в предоставлении продуктов либо услуг, с целью сдачи в аренду другим сторонам либо в управленческих целях.

2. Основные средства предприятия -- доля собственности, которая применяется неоднократно в качестве средств труда при изготовлении продукта, выполнении работ, а так же с целью оказания услуг или с целью управленческих нужд компании в течение периода превышающего 1 год [2]. 3. Дебиторская задолженность - сумма всех долгов, которую задолжали предприятию юридические или физические лица входе хозяйственных отношений с ними. Дебиторская задолженность возникает при продаже в кредит. 4. Запас - это поток, который накапливается от начала производства до его завершения. Между собой принято выделять запасы материалов, сырья, готовой продукции и прочего. 5. К долгосрочным финансовым вложениям относят: ценные бумаги, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (а так же дочерних компаний и зависимых обществ), займы, предоставленные другим организациям, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, вклады организации-товарища по договору простого товарищества. 6. Краткосрочные финансовые вложения - это средства, которые вложили на срок меньше 12 месяцев со дня последнего отчета [1, с.45-47]. Стратегии выхода предприятия на зарубежный рынок. Приняв решение о выходе на рынок конкретной страны, фирма должна разработать оптимальную для этой страны и рынка стратегию проникновения, которая будет учитывать все особенности:

1) косвенный экспорт;

2) прямой экспорт;

3) лицензирование;

4) совместные предприятия;

5) прямые инвестиции.

Все стратегии, перечисленные выше, расположены по мере повышение ответственности, риска, контроля и потенциальной прибыли. На рисунке 2 изображены стратегии выхода компании на зарубежный рынок.

Рисунок 2- Стратегии выхода на зарубежный рынок

Экспорт. Наиболее простым способом войти на зарубежный рынок является экспорт. Он может быть нерегулярным и активным. Нерегулярный экспорт - это пассивный уровень вовлечения, фирма вывозит продук , если у нее есть издержки эти товары попадают местным оптовикам, которые являются резидентами иностранных компаний. Активный экспорт предпринимается тогда, когда у компании имеется задача и цель увеличить собственные экспортные операции на конкретном рынке. В двух этих данных вариантах , фирма-экспортер производит товары у себя в стране. За границу они могут предлагать, как обычный вариант товара, так и усовершенствованный. Из выше представленных вариантов стратегий, экспорт требует внесения наименьших перемен в товарный ассортимент фирмы, ее структуру, капитальные затраты и программу деятельности. Товар можно экспортировать двумя методами: косвенный и прямой экспорт. Косвенный экспорт. Он выполняется при помощи услуг независимых международных посредников. К косвенному экспорту прибегают компании, которые только стали осуществлять свою зарубежную деятельность. Во-первых, для этого понадобится меньше капиталовложений, так же фирме не нужно обзаводиться за рубежом собственным торговым аппаратом или формировать сеть контактов. Во-вторых, этот способ сокращает риски. Прямой экспорт. Все без исключения процедуры согласно экспорту компания совершает без помощи посредников. Международные рекламные посредники - это отечественные агенты по экспорту или Кооперативные учреждения, которые привносят в данную деятельность свои собственные неповторимые высококлассные познания, умения и услуги, и в результате этого, продавец делает наименьшее количество ошибок. Еще одним методом выхода на зарубежный рынок, является совместная работа с бизнесменами государства-компаньона с целью формирования производственных и рекламных мощностей. Такая подобная общая работа различается от экспорта тем, что формирует партнерство, вследствие которого за рубежом создаются те или иные производственные силы. От прямого инвестирования ее различает то, что в государстве-партнере начинает создаваться объединение с тот или иной районной системой. Существует четыре вида коллективных предприятий: Лицензирование - это один из наиболее простых путей участия изготовителя в интернациональном маркетинге. Лицензиар вступает в соглашение с лицензиатом на заграничном рынке, предлагая ему полномочия на внедрение производственного процесса, товарного знака, патента, так же торгового секрета или какой-то иной значимой информации в обмен на плату или лицензионный платеж. Лицензиар получает выход на рынок с наименьшим риском, а лицензиату не приходится начинать с нуля. Возможные минусы лицензирования в том, что при нем компания обладает меньшим контролем над лицензиатом, нежели над своим вновь созданным предприятием. Кроме того, если Лицензиат сильно преуспеет, прибыли пойдут ему, а по завершению контракта, компания может обнаружить неприятную новость, что она сама создала себе конкурента, которого уже знают на рынке.

Подрядное производство - заключение договора с местными изготовителями на производство продукта.

Недостаток подрядного производства - ограниченное контролирование компании за процессом производства и потерь, связанных с этим производством.

В то же время, этот способ дает компании возможность, возобновить деятельность быстрее, с минимальным риском и с возможностью вхождения в товарищество с местным производителем или покупки его фирмы. Управление по контракту - в данном случае компания предоставляет зарубежному партнеру «ноу-хау» в сфере управления, а тот, в свою очередь, обеспечивает необходимый капитал таким образом, что компания экспортирует не продукцию, а скорее управленческие услуги. Управление по контракту - это способ выхода на заграничный рынок с наименьшим риском и мгновенным получением прибыли. Но обращаться к нему недопустимо, если компания обладает ограниченным штатом квалифицированных управляющих. Еще, такое руководство, на некоторое время лишает компанию способности развернуть собственную компанию.

Предприятие совместного владения - это совокупность усилий иностранных и местных вкладчиков капитала с целью формирования местных коммерческих компаний, которыми они владеют и управляют вместе. Иностранный вкладчик может приобрести себе долю в местной компании. Местное предприятие может приобрести себе долю в уже существующих местных фирмах зарубежной компании, либо обе стороны могут общими усилиями сформировать абсолютно новое предприятие. Такого рода метод способен прийти на пользу по экономическим и так же политическим причинам. У компании может быть недостаточно финансовых, физических или управленческих ресурсов для реализации проекта в одиночку, а возможно, совместное владение является обстоятельством, которым зарубежное правительство оговаривает допуск на рынок своей страны. Практика совместного владения имеет свои минусы. Партнеры могут разойтись во мнениях сравнительно капиталовложений, маркетинга и других принципов деятельности [3].

Таким образом, была рассмотрена структура активов, состоящая из долгосрочных и текущих активов, а также из средств, используемых за приделами предприятия. Рассмотрены методы формирования каждого актива и дана их характеристика. Еще рассмотрели стратегии выхода компаний на зарубежные рынки: их преимущества и недостатки. Стратегии позволяют фирме определить свою деятельность на зарубежном рынке, с наилучшим исходом для себя, т.е. минимизировать убытки и максимизировать прибыль.

2. Анализ формирования активов российских компаний за рубежом на примере инвестиционного метода

Под активами за рубежом понимают имущество, которое находится вне зоны российской юрисдикции, но оно является собственностью российских физических, юридических лиц, а так же государства Российской Федерации. Денежные средства организации представляют собой сумму всех денег, которые находятся в кассе, разных банковских счетах, в выставленных аккредитивах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. Рассмотрим структуру с самого “верха”. Она начинается с имущества, которое формировалось и продолжает формироваться за счет учитываемого Центральным Банком Российской Федерации экспорта капитала из страны. Банк России ведет учет накопленных российских инвестиций за рубежом и иностранных инвестиций в российскую экономику [4]. По данным Второго рейтинга российских транснациональных компаний, который подготовили в Центре европейских исследований ИМЭМО РАН в целях международной программы EMGP, зарубежные активы 20 ведущих российских нефинансовых ТНК к концу 2010 года достигли 7 млрд долларов США. Продажи за рубежом (экспорт ТНК из России, а также продажа зарубежных дочерних структур) 20 российских ТНК составили более 198 млрд долларов США, а число занятых за пределами России - больше 200 тысяч человек. В общей сложности у этих ТНК имеется приблизительно 800 филиалов за рубежом (дочерние компании) в 87 странах. Список российских ТНК состоит из подконтрольных государству фирм, а так же из частных компаний. В большинстве случаев ТНК, принадлежащие олигархам, они и лидируют в списке [5]. В таблице 6 показаны самые активные инвесторы [6].

Таблица 1- Самые активные инвесторы

Самой важной задачей, которая стоит перед российской экономикой - это модернизация промышленности, улучшение эффективности и качества производства. Одну из самых важных ролей в разрешении этой задачи играет рост уровня инновационной активности российских предприятий, как основного источника роста конкурентоспособности российской экономики. Инновационную активность можно рассматривать как полную характеристику инновационной деятельности предприятия, которая включает в себя способность осуществлять исследования и разработки с дальнейшим их внедрением в производство и социальную сферу, а так же привлечение новых технологий и улучшенных продуктов в хозяйственный оборот. В ТНК достаточно низкий процент предприятий, которые выполняют весь цикл: разработку, продвижение и включение в работу инновационных проектов. Несмотря на получение высоких доходов, оставшихся в экспортно-ориентированных отраслях, после понесенных расходов и уплаты налогов, они слабо используются для инновационных инвестиций. Так, Газпром, крупнейшая компания России и 17-ая в списке крупнейших компаний мира по Forbes, занимает 3-тье место в мире по величине прибыли, но по объему затрат на исследования и разработки оказывается лишь на 108-м месте. Их доля в выручке Газпрома только 0,6%.Инвестиции в новые технологии у российских нефтегазовых компаний на порядок и даже на два порядка ниже, чем у аналогичных зарубежных компаний. Сегодня доля России в производстве высокотехнологичной продукции в нефтяной отрасли составляет всего лишь 2%.В рейтинге крупнейших компаний мира по абсолютным затратам на НИОКР, который ежегодно составляется Объединенным исследовательским центром ЕС, российских участников всего три: это Газпром (83-я позиция), АвтоВАЗ (620-я), ЛУКОЙЛ (632-я) [7].