Материал: 898
валютного риска на ее финансовое состояние, если предприятие работает с иностранными фирмами, расчеты с которыми производятся в иностранной валюте.
Правовые риски. Изменение налогового законодательства, правил ведения строительства, государственных гарантий, а также инфляция могут существенно сказаться на финансовом положении организации.
Риски, связанные с деятельностью предприятия: |
|
СибАДИ |
|
Производственный риск. Невыполнение договорных обязательств |
|
как потреб телей, так |
поставщиков продукции, рост себестоимости по |
причине удорожан я |
материалов и увеличения заработной платы, |
увеличен е потерь рабочего времени (по причине прогулов, опозданий, больничных л стов, продолжительного ремонта оборудования) и другие факторы, повышающ е производственный риск.
Техн ческ й р ск. Отсутствие запасных частей к оборудованию по причине л кв дац предприятий, его производящих, а также снятие с производства запчастей морально устаревшего оборудования, которое имеется на предпр ят . О щее положение предприятия на рынке достаточно сложное: нет ста ильного покупательского спроса (по причине тяжелого ф нансового положения потребителя), сложность в нахождении объектов строительства, оформлении строительных площадок получении разрешения на производство СМР. В связи с неразвитым производственным участком все строительные материалы закупаются у заводов−изготовителей, что увеличивает себестоимость продукции. Ввиду отсутствия стабильных и предсказуемых объемов деятельности в данном направлении, а также постоянных заказчиков планируется самостоятельное плавание на рынке строительства.
Используя теорию рисков при экономическом анализе строительных проектов, вопросам оценки рисков уделяется особое внимание. Значение данного раздела состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в деятельности строительного предприятия, не могут быть достигнуты полностью или частично. Для этого составляют перечень простых рисков, из которых выбирают наиболее важные для данного проекта. В данной работе особое внимание уделяется финансово-экономическим рискам.
Финансово-экономические риски
Виды риска |
Отрицательное влияние на прибыль |
1 |
2 |
Неустойчивость спроса |
Падение спроса с ростом цен |
Появление альтернативной продукции |
Снижение спроса |
(материалы, отходы, технологии, |
|
уменьшение слоёв) |
|
|
Снижение цен на продукцию |
Снижение цен конкурентов |
21
|
|
Окончание табл. |
|
1 |
2 |
|
Увеличение производства у конкурентов |
Падение продаж или снижение цен |
|
|
Уменьшение чистой прибыли |
|
Рост налогов |
|
|
нижение платёжеспособности |
Падение продаж |
|
потребителей |
|
|
Рост цен на материалы и перевозки |
Снижение прибыли из-за роста цен на |
|
СибАДИ |
|
|
|
материалы и перевозки |
|
Зависимость от поставщ ков или отсутствие |
Снижение прибыли из-за роста цен |
|
альтернат вы (монопол я) |
|
|
Недостаток оборотных средств |
Снижение объёма производства или |
|
|
увеличение кредита |
Рентабельность выполненных работ рассчитывается по формуле
R |
Дог.цена Себестоимость |
100% . |
(1) |
|
Дог.цена |
|
|
Риск з-за потери при ыли (падение рентабельности) в результате неустойч вости спроса на планируемую продукцию может быть рассчитан с использованием статистических методов.
Чтобы определить, насколько рискован запланированный уровень рентабельности, производятся расчеты в следующей последовательности:
1. Определяем |
средневзвешенную |
|
рентабельность |
через |
||
вероятность, поскольку количество событий N, |
то вероятность каждого |
|||||
события составит 1/N, следовательно, |
|
m |
|
|
|
|
|
|
|
Р |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Р |
|
i 1 |
i |
, |
(2) |
|
N |
|||||
|
сред.взв. |
|
|
|
||
где Рi уровень рентабельности на планируемую продукцию в i-ом
году.
2. Определяем дисперсию как сумму произведения всех квадратов, разница между фактической средней их величиной на соответствующую
величину вероятности данного события |
|
|
|
|
|||
m |
(Р |
Р |
|
)2 N |
|
|
|
|
|
i |
|
|
|||
Д i 1 |
i |
сред.взв |
|
. |
(3) |
||
|
m |
|
|
|
|||
|
|
1Ni |
|
|
|
|
|
|
|
i |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22
3. Рассчитаем стандартное отклонение как величину, соответствующую квадратному корню из дисперсии. Размер стандартного отклонения и есть уровень риска. Чем выше стандартное отклонение, тем рискованней рассматриваемый проект
|
S |
Д . |
(4) |
|
4. Дисперсия и стандартное |
отклонение являются |
мерами |
||
СибАДИ |
||||
абсолютной колеблемости. Коэффициент вариации – относительная |
||||
величина |
|
|
|
|
Кв |
S |
|
100%, |
(5) |
Р |
|
|||
|
сред.взв. |
|
||
измеряется от 0 до 100%, чем выше коэффициент, тем сильнее колеблемость. При значении коэффициента вариации до 10% наблюдается слабая колеблемость, от 10 до 25% − умеренная и свыше 25% − высокая, что говор т о повышен степени риска.
Вывод: на более вероятное отклонение рентабельности продукции от ее средней вел ч ны составит S , т. е по пессимистическому прогно зу можно ожидать, что рента ельность продукции по расчетам составит ( Рсред.взв. S ), а по оптимистическому прогнозу ( Рсред.взв. S ).
Сравнивается планируемый уровень рентабельности (1) с получившимся интервалом. После оценки степени риска разрабатывается перечень мер, позволяющий его уменьшить.
|
Вопросы для самопроверки |
|
1. |
Что такое риски |
неопределенности для строительного |
предприятия? |
|
|
2. |
Какие виды рисков существуют для строительного |
|
предприятия? |
|
|
3. |
Каким образом можно провести оценку рисков предприятия? |
|
23
Лабораторная работа №5
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
Цель работы: сформировать и проанализировать распределение прибыли предприятия с учетом определения основных показателей его финансово-экономической деятельности и расчетом безубыточного объема.
Ход выполнения работы
Эффект вность про зводственной, инвестиционной и финансовой деятельности предпр ят й выражается в достигнутых финансовых результатах. Общ м финансовым результатом является прибыль отчетного пер ода ( алансовая прибыль). Прибыль – это конечный результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его ра оты. нализ финансовых результатов включает следующ е разделы [4]:
|
|
− |
распределен е ч стой при ыли (табл. 1); |
|
|
|
|||
|
|
− |
расчет безу ыточности и график безубыточности (табл. 2, 3, рис.); |
||||||
|
|
− |
показатели планируемой финансово-экономической деятельности |
||||||
|
|
|
предприятия (та л. 4). |
|
|
|
Таблица 1 |
||
|
|
|
Распределение чистой прибыли |
||||||
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
(планирование средств фонда потребления накопления) |
|
|
|
|||
|
№ |
Показатели фонда накопления |
Числ. |
№ |
Фонд потребления |
|
Числ. |
|
|
|
п/п |
знач. |
п/п |
|
знач. |
|
|||
|
1 |
Чистая прибыль |
|
1 |
Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
2 |
Источники формирования |
|
2 |
Источники |
|
|
|
|
|
|
средств фонда накопления: |
|
|
формирования средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
фонда потребления: |
|
|
|
|
2.1 |
Амортизационные отчисления |
|
2.1 |
Отчисление от чистой |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прибыли |
|
|
|
|
2.2 |
Отчисление от чистой прибыли |
|
2.2 |
Фонд оплаты труда |
|
|
|
|
|
|
СибАДИ |
|
|
|||||
|
2.3 |
Долгосрочный кредит банка |
3 |
Всего источников |
|
|
|
||
|
|
(согласно условий, но не более |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
потребности в осн ср-ва) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
Всего источников |
4 |
Направление |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
использования средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
фонда потребления: |
|
|
|
|
4 |
Направление использования |
4.1 |
Оплата труда |
|
|
|
||
|
|
средств фонда накопления: |
|
|
|
|
|
|
|
24
|
|
|
Окончание табл. 1 |
4.1 |
Затраты на приобретение |
4.2 |
Социальные и трудовые |
|
основных производственных |
|
выплаты работников |
|
фондов |
|
|
4.2 |
Затраты на прирост оборотных |
4.3 |
Премирование |
|
средств |
|
|
5 |
Всего затрат |
5 |
Всего затрат |
СибАДИ |
|||
6 |
Излишек средств |
6 |
Излишек средств |
7 |
Недостаток средств |
7 |
Недостаток средств |
Расчет безубыточности начинается с определения постоянных и переменных затрат.
|
Состав постоянный затрат |
|
Таблица 2 |
||
|
|
|
|
|
|
|
остав постоянных затрат (не зависит от объёма работ) |
Значение |
|
|
|
|
Фонд оплаты труда аппарата управления |
|
|
|
|
|
Отчислен е на соц альные нужды |
|
|
|
|
|
Аморт зац онные отч сления |
|
|
|
|
|
Аренда |
|
|
|
|
|
Страховые взносы |
|
|
|
|
|
Реклама |
|
|
|
|
|
Канцелярские товары |
|
|
|
|
|
Проценты за кредит |
|
|
|
|
|
Итого постоянные затраты |
|
|
|
|
|
Состав переменных затрат |
|
Таблица 3 |
||
|
|
|
|
|
|
|
Состав переменных затрат (зависит от объёма работ) |
|
Значение |
|
|
Затраты на эксплуатацию машин и механизмов |
|
|
|
|
|
Затраты на материалы вместе с транспортными расходами |
|
|
|
|
|
Затраты на оплату труда рабочих машинистов |
|
|
|
|
|
Итого переменные затраты |
|
|
|
|
|
Точка безубыточности предприятия строительной отрасли представляет собой такой уровень объемов работ, при котором предприятие покрывает все расходы (постоянные и переменные), связанные с функционированием данного предприятия.
В стоимостном выражении точка безубыточности определяется по формуле
Тб |
Зперем |
, |
(1) |
|
Дц Зпост |
||||
|
|
|
25