Материал: ТЕМА 11

П₃ - загальний прибуток підприємства від реалізації продукції, тис. грн.;

РП— обсяг реалізованої продукції, тис. грн.;

П_ч - чистий прибуток підприємства від реалізації продукції, тис. грн.

Зміна рівня того чи іншого показника рентабельності залежить від зміни економічних та організаційно-технічних факторів виробництва та реалізації продукції (робіт та послуг). Тому у процесі аналізу стану рентабельності підприємства необхідно визначити, які фактори більше впливали на підвищення чи зниження рівня рентабельності, та розробити відповідні заходи підвищення ефективності діяльності підприємства.

При зниженні прибутковості підприємства зменшується ціна акцій, співвідношення прибутку на акцію та її ціни. Для інвесторів, акціонерів показники прибутковості (рентабельності) підприємства є дуже важливими.

Розглянемо ряд показників акціонерного капіталу.

Прибуток па звичайну акцію (ПЗА}:

ПЗА = (П_з – (П_д + ДПА)) / КЗА

де П₃ - загальний прибуток підприємства, грн.;

Пд - сума сплачених податків, грн.;

ДПА - сума дивідендів на привілейовані акції, грн.;

КЗА - кількість звичайних акцій.

Цінність акції (ЦА):

ЦА = РЦА / ПЗА

де РЦА - ринкова ціна акції, грн.

Рентабельність акції (РА_К):

РА_к = Д_оа / РЦА  100

Д_оа - дивіденд на одну акцію, грн.

У процесі фінансового планування використовуються фінансові документи, за даними яких розраховуються та аналізуються показники фінансово-господарської діяльності. До таких документів належать: "Баланс" (форма 1), "Звіт про фінансові результати" (форма 2), "Звіт про власний капітал" (форма 3), "Звіт про рух грошових коштів (форма 4) та "Примітки до річної фінансової звітності" (форма 5).

На основі даних вказаної звітності проводиться детальна оцінка фінансового стан підприємства. Розглянемо порядок розрахунку основних показників оцінки фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт автономії (незалежності) (К_авт):

К_авт = ВК/ВБ

де ВК— власні кошти підприємства, тис. грн.;

ВБ - валюта балансу, тис. грн.

Коефіцієнт фінансової стійкості (К_фс):

К_фс = (ДВК + ЗМВП) / ВБ

де ДВК - джерела власних коштів, тис. грн.;

ЗМВП - забезпечення майбутніх витрат платежів, тис. грн.

Коефіцієнт мобільності (К_моб):

К_моб = ВОК/ДВК

де ВОК - фактична наявність власних оборотних коштів, тис. грн.

Коефіцієнт заборгованості (К_заб):

К_заб = ЗК/ДВК

де ЗК- залучені кошти, тис. грн.

Коефіцієнт ділової активності (К_{д. ак}):

К_{д. ак} = РП/ВБ

де РП - обсяг реалізованої продукції, тис. грн.

Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів (К_{еф. рес}):

К_{еф. рес} = П_опер / ВБ

де П_опер - прибуток від операційної діяльності, тис. грн.

Коефіцієнт ефективності використання власних коштів (К_{еф. кош}):

К_{еф. кош} = П_ч / ДВК

Де П_Ч - чистий прибуток, тис. грн.

Коефіцієнт іммобілізації (К_ім):

К_ім = ОЗ_заг / ВБ

де ОЗ_зал - залишкова вартість основних засобів, тис. грн.

Коефіцієнт модернізації (К_м):

К_м = СЗ/ОЗ_поч

де СЗ - сума зносу основних засобів, тис. грн.;

ОЗ_поч - початкова вартість основних засобів, тис. грн.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К_{абс. лік}):

К_{абс. лік} = (КЕ + ПФІ) / ПЗ

де КЕ — кошти та їх еквіваленти, тис. грн.;

ПФІ— поточні фінансові інвестиції, тис. грн.;

ПЗ - поточні зобов'язання, тис. грн.

Проміжний коефіцієнт ліквідності (К_{лікв. пр}):

К_{лікв. пр} = (КЕ + ПФІ + ДЗ) / ПЗ

де ДЗ - дебіторська заборгованість за роботи (товари, послуги), тис. грн.;

Загальний коефіцієнт ліквідності (К_{лікв. заг}):

К_{лікв. заг} = (ОА – ВМП) / ПЗ

де ОА - оборотні активи, тис. грн.;

ВМП- витрати майбутніх періодів, тис. грн.

ПИТАННЯ ДЛЯ ЗАКРІПЛЕННЯ МАТЕРІАЛУ І САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ

1. Завдання, зміст та принципи фінансового планування.

2. Завдання та види фінансових планів.

3. Зміст та характеристика оперативного фінансового планування.

4. Планування потреби в основному та оборотному капіталі.

5. Структура, показники і сфера застосування балансу доходів і видатків, платіжного календаря, кредитного та касового плану.

6. Суть та порядок визначення точки беззбитковості.

7. Методи розрахунку потреби в оборотних коштах.

8. Способи вимірювання прибутковості підприємства.

9. Методи розрахунку прибутку від реалізації продукції.

10. Оцінка фінансового стану підприємства.

11. Шляхи вдосконалення фінансового планування в умовах реформування фінансового механізму.

19