Статья: Текущее состояние и взаимодействие российской банковской сферы с иностранными партнерами в условиях санкций

В соответствии с новой редакцией закона «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019) только 144 банка (около 30%) от общего количества банков имеют уставный капитал более 1 млрд. руб. и могут иметь универсальную лицензию на работу с клиентами.

Взаимодействие российской банковской сферы с иностранными партнерами в условиях действующих на 1 января 2019 г. санкций

Санкции, введенные в отношении банковской системы Российской Федерации, можно условно разделить на несколько групп: «секторальные санкции»; санкции в отношении банков из списка SDN; «мягкие санкции» Аристов Р.В., Буловинов Д.В., Киров И.В. Влияние международных санкций на банковскую систему России // Автомобиль. Дорога. Инфраструктура. 2017.- № 3 (13).- С. 9..

Банки, попавшие под воздействие так называемых «секторальных санкций», утратили возможность выходить на международные долговые рынки, но могут проводить свои платежи или платежи своих клиентов. Санкции этой группы затрагивают, прежде всего, российские банки с государственным участием.

Небольшое число отечественных не самых крупных частных банков и несколько российских организаций, в основном осуществляющих деятельность, связанную с оборонным сектором, попали в группу санкций, которая определяется так называемым списком SDN (Specially Designated Nationals). Данные санкции предусматривают жесткие ограничения - ставят запрет на проведение валютных платежей в пользу банков или от их лица. В указанный список в первую очередь были внесены те банки, владельцы которых подверглись персональным санкциям.

«Мягкие санкции», которые хоть и не были объявлены официально, имеют негативное воздействие из-за изменения условий ведения бизнеса с российскими организациями и отношения к российскому капиталу. Прежде всего, речь идет об изменении процедур контроля оформления сделок.

Высокий уровень глобализации делает санкции «обоюдоострым» инструментом, увеличивает негативные последствия санкций для стран-субъектов и стран-объектов санкций Кирова И.В. Экономические санкции: история и современность / И.В. Кирова, Т.Л. Попова // Автомобиль. Дорога. Инфраструктура. 2015. - № 3 (5). - С. 6..

В своем исследовании мы постарались проанализировать взаимодействие российской банковской сферы с иностранными партнерами в условиях введенных санкций.

При проведении данного исследования были использованы статистические данные, размещенные на официальном сайте ЦБ РФ, аналитические материалы Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Солнцев О. Взаимодействие России и США в банковской сфере в условиях экономических санкций / О. Солнцев, В. Панкова, Р. Ахметов / Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, январь 2019 г. - http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/Soln/RUS_US_Banks_f.pdf и самостоятельные расчеты. В табл. 5, 6, 7 представлены данные, полученные в результате проведенного исследования и характеризующие взаимодействие России с иностранными партнерами в банковской сфере в период с января 2015 г. по июнь 2018 г.

Таблица 5

Данные о взаимодействии российского банковского сектора с иностранными партнерами Расчеты авторов на основании данных ЦМАКП и ЦБ РФ.

Таблица 6

Структура иностранных активов и иностранных обязательств российских банков, в %, на 01.12.2018 г. Солнцев О. Взаимодействие России и США в банковской сфере в условиях экономических санкций / О. Солнцев, В. Панкова, Р. Ахметов / Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, январь 2019 г. - http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/Soln/RUS_US_Banks_f.pdf

Географическая структура накопленных прямых инвестиций в российские банки на 1 июля 2018 г. выглядела следующим образом: доля оффшоров Европы - 70%; доля Европы - 25,6%; доля США - 1%; доля оффшоров США - 0,1%; доля прочих оффшоров - 0,2 и доля прочих стран - 3,1% Солнцев О. Взаимодействие России и США в банковской сфере в условиях экономических санкций / О. Солнцев, В. Панкова, Р. Ахметов / Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, январь 2019 г. -http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/Soln/RUS_US_Banks_f.pdf. банковский российский валютный актив

Таблица 7

Валютная структура иностранных активов и иностранных обязательств российских банков Расчеты авторов на основании данных ЦМАКП и ЦБ РФ.

Текущее состояние взаимодействия России с иностранными партнерами в банковской сфере можно охарактеризовать следующим образом:

1) Доля США в иностранных источниках привлеченных средств российских банков в период 2016-2018 гг. росла, направление размещения банковских средств оставалось стабильным, несмотря на несколько раундов введения со стороны США экономических санкций в отношении России. Это говорит о том, что спрос спекулятивно настроенных американских кредиторов и инвесторов (реализуемый и напрямую, и через оффшоры) на финансовые обязательства российского банковского сектора и других сегментов российской экономики не так уж и мал. Одновременно можно отметить, что менялась структура привлеченных российскими банками средств. Происходило перераспределение средств от межбанковских трансграничных кредитов и облигаций в пользу привлечения депозитов (в том числе долгосрочных) компаний-нерезидентов. В целом спрос спекулятивно настроенных американских кредиторов и инвесторов показал свою устойчивость к геополитическим шокам. Устанавливая высокие ставки и расширив разнообразие ликвидных инструментов, можно и дальше сохранять долю американских привлеченных средств на приемлемом уровне за счет поддержания интереса американских кредиторов и инвесторов, в том числе, и с точки зрения получения арбитража и диверсификации рисков Солнцев О. Взаимодействие России и США в банковской сфере в условиях экономических санкций / О. Солнцев, В. Панкова, Р. Ахметов / Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, январь 2019г. - http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/Soln/RUS_US_Banks_f.pdf.

2) Уровень зависимости российских банков от привлечения и размещения средств в США в период 2016-2018 гг. оставался незначительным. А вложения кредиторов и инвесторов США в обязательства российских банков почти не реагировали на введение новых санкций и определялись по большей части экономическими причинами, к которым относятся рост мировых цен на нефть, ожидания оживления российской экономики и проявляющиеся, пока незначительные, признаки выхода ее из рецессии. В целом можно сделать вывод о слабом влиянии санкций со стороны США на российский банковский сектор в период 2016-2018 гг.

3) Взаимодействие в области прямых инвестиций российского и американского банковских секторов и взаимоучастие в их капиталах оставалось на минимальном уровне в период 2016-2018 гг., поэтому взаимную уязвимость в этой области можно считать близкой к нулю.

4) А вот зависимость российской банковской системы от размещения и привлечения средств, деноминированных в долларах в период 2016-2018 гг. оставалась по-прежнему весьма высокой, около 60%. Причина этого - значительная роль доллара США во внешнеторговых расчетах российских компаний. Доля долларовых расчетов в экспортных операциях составляет 68-73%, в импортных операциях - 36-40%. Высокая доля долларовых операций во внешнеторговых сделках, а также в обязательствах и активах российских банков способствует уязвимости российской банковской системы к косвенным экстерриториальным санкциям со стороны США. Снизить данную уязвимость считаем возможным, прежде всего, за счет сокращения доли долларовых операций во внешнеторговых расчетах, в первую очередь, со странами БРИКС. Способствовать этому может, по мнению аналитиков ЦМАКП, создание безналичной расчетной валюты стран БРИКС («облегченный» аналог ECU - без обязательств поддержки странами объединения взаимной «привязки» курсов национальных валют). Первоначально ее можно использовать в сфере расчетов по межправительственным соглашениям и торговым контрактам госкомпаний, затем, постепенно расширяя круг внешнеторговых контрактов и финансовых инструментов (кредитов, депозитов, облигаций, производных финансовых инструментов) Солнцев О. Взаимодействие России и США в банковской сфере в условиях экономических санкций / О. Солнцев, В. Панкова, Р. Ахметов / Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, январь 2019 г. - http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/Soln/RUS_US_Banks_f.pdf.

По мнению аналитиков ЦМАКП, условием успеха внедрения новой безналичной расчетной единицы в расчеты между участниками стран БРИКС является ее достаточная ликвидность, которая обеспечивается за счет:

- расширения взаимных операций, подобных операции «валютный своп», в национальных валютах между центральными банками стран БРИКС;

- институционализации банков-маркетмейкеров новой расчетной единицы на национальных рынках стран объединения через их расширенный доступ к операциям типа «валютный своп» в новой расчетной единице с центральными банками стран БРИКС;

- привлечения к маркетмейкингу новой расчетной единицы банков стран, не входящих в объединение БРИКС (в том числе американских).

Российская банковская сфера с самого начала внедрения новых финансовых инструментов, деноминированных в расчетной единице стран БРИКС, должна быть в центре создаваемых новых международных рынков. Развитие расчетов по внешнеторговым операциям в новой расчетной единице желательно синхронизировать с внедрением в практику расчетов между странами БРИКС созданной Банком России Системы передачи финансовых сообщений (СПФС). Являясь российским аналогом SWIFT, внедрение данной системы снизит уязвимость проведения расчетов по внешнеторговым операциям к риску ограничения доступа к SWIFT.