Статья: Развитие промышленных предприятий: инвестиции в основной капитал и региональная асимметрия

Развитие промышленных предприятий: инвестиции в основной капитал и региональная асимметрия

Шкодинский С.В.¹²,

Рыкова И.Н.²,

Назаров А.Г.³

¹Московский государственный областной университет

141014, Московская обл., г. Мытищи, ул. Веры Волошиной, д. 24, Российская Федерация

²Научно-исследовательский финансовый институт Министерства финансов Российской Федерации

127006, г. Москва, Настасьинский пер., д. 3, стр. 2, Российская Федерация

³Институт проблем рынка Российской академии наук

117418, г. Москва, Нахимовский пр-т., д. 47, Российская Федерация

Аннотация

Цель. Цель данного исследования состоит в выявлении существующей асимметрии в социально-экономическом и демографическом развитии федеральных округов и регионов России путём анализа объёмов и структуры инвестиций в их основной капитал, а также в формулировании необходимых мер по её преодолению. асимметрия экономический регион

Процедура и методы исследования. В качестве основного метода получения научной информации и выводов был использован статистический анализ официальных данных по рассматриваемым территориям, отражающих как основные параметры инвестиций в основной капитал, так и миграционные потоки, естественный прирост, уровень доходов населения и ряд других. Результаты проведённого исследования. Авторами все регионы России были разделены на 5 категорий, по отношению к которым требуются разные меры, необходимые для корректировки объёмов и структуры инвестиций в основной капитал промышленных предприятий с целью выравнивания существующей асимметрии между субъектами федерации. Теоретическая и практическая значимость. Данное исследование дополняет ряд теоретических подходов в области инвестирования и может быть использовано как теоретическая и практическая основа конкретизации и повышения действенности государственной инвестиционной политики в отраслевом и региональном срезе.

Ключевые слова: инвестиции, промышленные предприятия, уровень доходов, асимметрия, регионы

DEVELOPMENT OF INDUSTRIAL ENTERPRISES: FIXED CAPITAL INVESTMENT AND REGIONAL ASYMMETRY

S. Shkodinsky¹², I. Rykova², A. Nazarov³

¹Moscow Region State University

24, Very Voloshinoi st., Mytishchi, 141014, Moscow region, Russian Federation ²Financial Research Institute of the Ministry of Finance of the Russian Federation 3-2, Moscow, Nastasyinsky per., 127006, Russian Federation 3Market Economy Institute of Russian Academy of Sciences 17, Nakhimovsky Prospect, Moscow, 117418, Russian Federation

Abstract

Purpose. The purpose of this article is to analyze the volume and structure of investments in fixed assets by federal districts and regions of Russia in order to identify the existing asymmetry in their socio-economic and demographic development, as well as formulate the necessary measures to overcome it.

Methodology and Approach. The basic method of the research is a statistical analysis of official data for the territories under consideration, reflecting both the main parameters of fixed capital investment and migration flows, natural growth, population income and a number of others.

Results. All regions of Russia were divided into five categories, depending on the category each region requires different measures to adjust the volume and structure of investments in fixed assets of industrial enterprises in order to equalize the existing asymmetry between the subjects of the federation.

Theoretical and Practical implications. The research supplements a number of theoretical approaches in the field of investment and can be used as a theoretical and practical basis for specifying and enhancing the effectiveness of state investment policy in a sectoral and regional context.

Keywords: investments, industrial enterprises, income level, asymmetry, regionsВведение

Термин "инвестиции" в различных отраслях современной экономической науки и хозяйственной практики имеет достаточно широкое смысловое наполнение и весьма многочисленные трактовки, которые зачастую отличаются одна от другой довольно существенно. Они зависят от того, в какой сфере деятельности применяется рассматриваемое понятие и в каком контексте. Например, с т. зр. практика-финансиста, хозяйственника или бухгалтера предприятия, инвестициями можно считать любые активы, вкладываемые в его деятельность с тем, чтобы в дальнейшем получить дополнительный доход, превышающий размеры вложений, или же иные выгоды, в т. ч. нематериальные (административные, социальные, репутационные и проч.) [6, с. 71-79; 8, с. 1-9].

С позиций же классической экономической науки, которая оперирует понятиями целесообразности и эффективности использования ограниченных ресурсов, термин "инвестиции" означает, в первую очередь, долгосрочное приращение этих ресурсов (их приобретение, расширение, создание "с нуля" и т. д.), а сами стратегические ресурсы, которые остаются неизменными в течение многих циклов производства, обычно называются основным капиталом (долгосрочность и стратегическое накопление - это, по сути, его основные отличия от капитала оборотного) [2, с. 148-155; 10, с. 67-72; 12, с. 48-51]. Поэтому в рамках данной работы под "инвестициями" мы будем понимать вложения в основной капитал, т. е. в его обновление, реконструкцию, техническое перевооружение и/или увеличение объёмов.

Поскольку в настоящей статье будут применяться статические модели и методы анализа, то и воспользуемся мы экономико-статистическим определением данного понятия. Инвестиции в основной капитал - это совокупность затрат, направленных на строительство, реконструкцию, расширение или модернизацию объектов, которые приводят к увеличению их первоначальной стоимости, а также на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря, учёт которых осущєствляєтся в порядке, установленном для вложений во внеоборотные активы, в объекты интеллектуальной собственности, в культивируемые биологические ресурсы и т. п. [9, с. 133].

Инвестиции в основной капитал в нашей стране традиционно характеризуются значительной асимметрией как в пространстве (между различными регионами и территориями), так и во времени (в разные его периоды) . Это является одновременно и причиной, и следствием неравномерного развития, во-первых, отдельных территорий в одни и те же периоды времени, а, во- вторых, одних и тех же территорий в разное время. В России крайне мало регионов, которые равномерно и постоянно развивались бы социально и экономически (разного рода потрясения и катаклизмы - революции, мировые войны и т. п. - мы в расчёт не берём), а также практически нет периодов, когда таким симметричным развитием характеризовалась бы вся страна в целом (все её территории без исключения), что влечёт за собой целый ряд специфических особенностей буквально во всех сферах жизнедеятельности нашего общества [2, с. 148-155; 4, с. 78-85].

Измерения объёмов и структуры инвестиций в основной капитал можно производить разными способами, конструируя для этого значительное число экономико-статистических показателей, однако в рамках данной статьи мы воспользуемся таким, который соотносит абсолютные значения объёмов указанного вида инвестиций с численностью населения конкретной территории [5, с. 290-295]. Это необходимо для сопоставления уровня инвестиций в основной капитал с некоторыми демографическими показателями, что, в свою очередь, поможет продемонстрировать взаимозависимость между экономическим и демографическим развитием регионов. Одним из таких индикаторов выступает объём инвестиций в основной капитал на душу населения в фактически действовавших за каждый год ценах.

Население в любом случае выступает главным фактором социально-экономического развития страны, региона или конкретной территории, но оно же является и следствием такого развития, т. к. возрастная структура населения, миграционные потоки и большинство других социально-демографических показателей прямо зависят от экономической ситуации на данной территории. Последняя же во многом определяется объёмами и структурой инвестиций в долгосрочное развитие расположенных в её границах предприятий, т. е. в основной капитал. И вот именно данный показатель во взаимосвязи со всеми названными выше демонстрирует традиционную для нашей страны асимметрию в социально-экономическом развитии регионов [3, с. 19-22; 11, с. 31-33].

Динамика объемов инвестиций в основной капитал

Для начала рассмотрим динамику объёмов инвестиций в основной капитал на душу населения в целом по России и по федеральным округам РФ (табл. 1) . Сами по себе показатели таких объёмов (в абсолютных значениях, без привязки к численности населения рассматриваемой территории) мало информативны, поскольку не понятно, какая численность населения производит или привлекает такие вложения. Другое дело - простое отношение объёма инвестиций к численности населения (числитель / знаменатель соответственно), которое уже чётко показывает эффективность работы и экономическую отдачу соответствующего количества населения. Разумеется, здесь важно рассматривать не только численность населения, но и другие демографические и социальноэкономические показатели, о чём речь пойдёт ниже.

Таблица 1 / Table 1

Динамика объёмов инвестиций в основной капитал на душу населения за 2010-2018 г. по федеральным округам и Российской Федерации в целом (в фактически действовавших ценах, руб.)

Dynamics of investments in fixed assets per capita for 2010-2018 for federal districts and the Russian Federation as a whole (in actual prices)

Источник: Регионы России. Социально-экономические показатели. 2019: стат. сб. М. : Росстат, 2019 . С 499-500.

Легко заметить, что Уральский федеральный округ (УФО), лидирующий по инвестициям в основной капитал, демонстрирует почти двукратное увеличение таких инвестиций за рассматриваемый период, тогда как у округа-аутсайдера, Северо-Кавказского федерального округа (СКФО), рост лишь в 1,7 раза. Но главное даже не это, а более чем четырёхкратная разница между этими федеральными округами в объёмах инвестиций в основной капитал. Ещё раз обращаем внимание, что это не абсолютные значения инвестиций, а в пересчёте на душу населения, т. е. различия в численности последнего по округам тут не имеют значения.

Отметим также низкие темпы роста инвестиций в Южном федеральном округе (ЮФО), который тоже числится в аутсайдерах по этому показателю, занимая лишь 6-е место: там указанный рост составил всего в 1,3 раза - это самая слабая динамика среди федеральных округов за рассматриваемый период, хотя, справедливости ради, необходимо указать, что внутри данного периода по ЮФО наблюдались и существенно более высокие значения. Почти столь же низкий прирост наблюдается и у одного из округов-лиде- ров - Дальневосточного федерального округа (ДФО), который, тем не менее, удерживает 2-е место (хотя и был в начале периода на 1-м) . В целом же по России рост уровня инвестиций в основной капитал составляет в 1,9 раза, в Центральном ФО - в 2,3 раза, а в остальных округах - 1,7-1,8 раза.

На основании представленных данных по округам можно было бы сделать вывод, что ЦФО отражает общероссийские тенденции, в связи с чем его следовало бы считать показательным с т. зр. отражения тенденций в российской экономике в целом. Но это не так, поскольку если смотреть на соответствующую динамику по регионам внутри данного округа, то обнаружится ещё более существенная пространственная асимметрия, чем между округами.

Во-первых, резко выделяется среди всех регионов ЦФО г. Москва (что ожидаемо), занимая по объёму инвестиций в основной капитал на душу населения 11-е место среди всех 85-ти регионов России. Во-вторых, даже если не принимать в расчёт г. Москву, то и в этом случае разброс очень существенный, например: Воронежская, Московская, Липецкая и Курская области занимают соответственно 22-25-е места среди регионов России, тогда как Ивановская область расположилась на последнем, 85-м, месте из всех регионов РФ, Костромская - на 82-м, а Брянская, Рязанская и Владимирская - на 72-м, 70-м и 67-м соответственно. Кроме того, по ЦФО хорошо заметна и асимметрия по времени таких вложений, поскольку в округе достаточно много регионов с неравномерными тенденциями в динамике рассматриваемого показателя (таб. 2) .

Таблица 2 / Table 2

Динамика объёмов инвестиций в основной капитал за 2010-2018 гг. по отдельным регионам ЦФО и округу в целом (в фактически действовавших ценах, руб.)

Dynamics of investments in fixed assets for 2010-2018 for individual territories of the Central Federal District and the District as a whole (in actual prices)