Материал: Процентные риски. Влияние учетной ставки процента на экономическую активность. Процентные риски в системе банковских рисков

Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.).

Риск процентной ставки представляет собой следствие финансового посредничества. Способ структурирования банком свих активов и обязательств, будет определять его положение риска по процентной ставке. Наиболее типичным примером является банк, который финансирует долгосрочные активы, имеющие фиксированную ставку, краткосрочными обязательствами либо обязательствами, имеющими переменную (плавающую) процентную ставку. Поскольку кривая доходности в большинстве случаев имеет тенденцию подниматься вверх, при более низких ставках по краткосрочным фондам чем по долгосрочным, банки получают прибыль, заимствуя фонды на рынках краткосрочных средств и кредитуя их на рынках долгосрочного капитала.

При такой стратегии банк учитывает изменения процентной ставки. Если краткосрочная ставка процента будет подниматься, стоимость банковских средств будет расти, в то время как ставки, зарабатываемые банком на долгосрочных активах будут оставаться относительно фиксированными. В определенных обстоятельствах разрыв между доходами от активов и затратами на обязательства может стать отрицательным. Если спрэд остается положительным, банковский доход по нетто-проценту может оказаться недостаточным, чтобы покрыть все его накладные расходы, что повлечет за собой убытки, разъедающие капитал.

Ведет ли действительное рисковое положение банка к возникновению проблем будет зависеть от движения его процентной ставки. Если бы кривая доходности продолжала сохранять свое восходящее положение бесконечно, и если бы процентная ставка не менялась, стратегия краткосрочных займов и долгосрочных кредитов всегда была бы источником получения прибыли, свободной от риска. Но кривая доходности не может быть бесконечно восходящей, и процентные ставки тоже меняются. Именно эффект потенциального уровня изменений в контексте рисковой позиции банка по процентной ставке является источником тревог для финансового управления.

Основным определяющим моментом рисковой позиции банка по процентной ставке является степень “несогласованности” в сроках активов и обязательств. Несогласованность относится к временным периодам, в течение которых может произойти изменение процентной ставки по активам или по обязательствам.

На самом деле все банки имеют определенную несогласованность. Следовательно, все банки несут риск по процентной ставке и могут быть подвергнуты риску изменения процентной ставки.

Основным при измерении риска по процентной ставке является своевременность и точность информации о датах изменения цены процентных ставок на банковские активы и обязательства. Знание того, когда может измениться процентная ставка на все активы и обязательства, очень существенно для определения позиции риска банка, связанного с изменение процентной ставки.

Наиболее часто используемые приемы измерения риска включают простое сообщение, которое служит началом исходной информации. В нем сообщаются различные объемы активов и обязательств, процентные ставки по которым могут быть изменены (установлены на новом уровне). Это сообщение обычно носит название “сообщение о разрыве процентных ставок” ( из-за разрывов во времени изменения процентных ставок на активы и обязательства. Погашение активов и обязательств в различные периоды времени в будущем вызывает такой разрыв (“гэп”-gap) для каждого периода. Умножая гипотетические изменения процентных ставок на величину разрыва, управление получает меру чувствительности будущих нетто-доходов по процентной ставке на протяжении следующего временного периода, к соответствующему “разрыву”.

Сообщение о разрыве обычно используется для оценки потенциальных изменений в нетто-доходах по процентной ставке на ближайший отрезок времени, обычно на несколько кварталов или на следующий год. Но сообщения о разрывах имеют тенденцию быть довольно неточными и иногда дезориентирующими.

Имитационные модели проектируют будущие нетто-доходы от процентных ставок в рамках набора различных сценариев, использующих различные процентные ставки. Они не обязательно должны быть чрезвычайно дорогими. Были разработаны простые, но эффективные модели для использования на персональных компьютерах. Вообще, модели используют информацию того же типа, что присутствует в сообщениях о “разрывах” (характеристики, вызывающие изменения в существующих процентных ставках, отраженных в банковских бухгалтерских книгах). Кроме этого модели могут позволить себе использовать информацию по текущим процентным ставкам, которые ассоциируются с существующими активами и обязательствами. Начиная с этой информации о дате пересмотра цен на активы и обязательства, а также о существующих процентных ставках, выплаты и получения доходов и , исходя из допущения о будущих процентных ставках, модели проецируют будущие доходы и затраты по процентным ставкам при целом наборе сценариев, исходящих из различных будущих процентных ставок. Результаты могут оказаться достаточно надежным измерением чувствительности доходов от существующей структуры банка.

3. Расчет процентного риска с использованием методики Гэп-менеджемент на примере коммерческого банка

Пример расчета величины процентного риска методом Гэп-анализа

(в тысячах рублей)

После расчета гэпа рассчитаем возможное изменение чистого процентного дохода посредством применения стресс-тестирования (на 400 базисных пунктов) и по состоянию на середину каждого временного интервала. Расчет осуществляется при допущении, что продолжительность календарного года равна 360 дням.

Расчет:

В первом временном интервале абсолютный гэп составляет +179381 тыс. руб., то есть чистая величина переоцениваемых финансовых инструментов равна +179381 тыс. руб.

Середина временного интервала - 15 дней.

Изменение процентной ставки в соответствии с условием стресс-тестирования = 0,04 (400 базисных пунктов).

Временной коэффициент = 345 : 360 = 0,95833.

x 0,04 = 7175,24 тыс. руб.

,24 x 0,95833 = 6876,25 тыс. руб.

Изменение чистого процентного дохода исходя из условий стресс-тестирования = 6876,25 тыс. руб.

Аналогичный расчет производится для трех последующих временных интервалов, середина которых определяется, соответственно, в 60, 135 и 270 дней. Вероятное изменение чистого процентного дохода по данным интервалам с применением изложенной выше техники составит соответственно: 1945,32 тыс. руб., 1220,95 тыс. руб. и 269,83 тыс. руб.

Анализ процентного риска осуществляется в отношении величины абсолютного Гэпа, полученной по итогам года. В случае увеличения процентной ставки на 400 базисных пунктов чистый процентный доход за год возрастет округленно на 3440,15 тыс. руб. (+6876,25 + (-1945,32) + + (-1220,95) + (-269,83), при снижении процентной ставки уменьшится на 3440,15 тыс. руб. (-6876,25 + 1945,32 + 1220,95 + 269,83).

Заключение

Процентный риск - это риск, при котором доходы банка могут оказаться под негативным влиянием изменения уровня процентных ставок. Процентный риск - риск возникновения финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации.

Высокий уровень процентного риска представляет серьезную угрозу для прибыльности (доходности) и капитальной базы - экономическая (чистая) стоимость кредитной организации. Влияние изменения процентных ставок на прибыльность кредитной организации происходит в результате изменения чистого процентного дохода, а также величины прочих доходов, зависящих от процентной ставки, и операционных расходов. Изменение процентных ставок также влияет на текущую стоимость активов, обязательств и внебалансовых позиций кредитной организации, поскольку текущая (справедливая) стоимость будущих денежных потоков зависит от изменения процентных ставок.

Факторами процентного риска являются:

-       развитие и интеграция финансовых рынков;

-       появление новых финансовых инструментов;

-       усиление конкуренции между различными институтами, в т. ч. и банками;

-       регулирование банковской деятельности со стороны Центрального Банка;

-       уровень инфляции.

Таким образом, процентный риск характеризует несоответствие между активами и пассивами по суммам, срокам и процентным ставкам. Он является комплексным риском, характеризующим состояние всех вложений и размещений в целом. Поэтому при его оценке необходимо использовать результаты обработки частных рисков.

Процентный риск зависит от:

степени подверженности банковских активов и пассивов влиянию изменений процентных ставок (их чувствительности к изменениям процентных ставок);

соответствия в портфеле банка между активами и пассивами, чувствительными к изменениям процентных ставок.

Причиной процентного риска является нестабильность процентных ставок, а факторами - состав и структура активов и пассивов банка. Влияние процентного риска распространяется на финансовые результаты деятельности банка, как на текущий период, так и на будущие периоды, поэтому все методики рассматривают процентный риск во временном аспекте. Маневрирование суммами и сроками активов и пассивов с учетом будущего движения процентных ставок позволяет управлять доходами банка в настоящий момент и на протяжении времени.

Сформулируем следующие рекомендации по управлению процентным риском:

управление процентным риском в долгосрочном периоде предлагается осуществлять, опираясь на полученный показатель дюрации, при этом, стараясь свести процентный риск к минимуму. Такое стратегическое управление проводится через корректирование общей политики банка по привлечению и размещению ресурсов, результатом которого становится определение желательных показателей сумм и сроков активов и пассивов;

в текущей деятельности рекомендуется применять ГЭП-анализ, используя его простоту и гибкость, а также активно проводить операции с различными финансовыми инструментами, следуя за прогнозами процентных ставок. Проведение таких операций должно находиться в пределах, поставленных на этапе стратегического управления.

Список используемой литературы

1.   Беляков А.В. Банковские риски. Проблемы учета, управления и регулирования. - М.: БДЦ-Пресс, 2012.

2.      Галанов В.А. Основы банковского дела. Учебник. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2010.

.        Дынкин А.А. Предпринимательство в конце XX века. - М.: Наука, 2011.

.        Жарковская Е.П. Банковское дело. Уч.пособие. - М.: Омега-л, 2010.

.        Куницына Н.Н. и др. Бизнес-планирование в коммерческом банке. - М.: Финансы и статистика, 2010.

.        Лаврушин О.И. Банковское дело. Учебник. - М.: КНОРУС, 2013.

.        Маренков Н.Л. Антикризисное управление. Контроль и риски коммерческих банков и фирм в России. - М.: Эдиториал УРСС, 2009.

.        Райзберг Б.А. Курс экономики. - М.: Инфра-М,2010.

.        Севрук В.Т. Банковские риски. - М.: Дело ЛТД,2009.

.        Севрук В.Т. Риски финансового сектора Российской Федерации. - М.: Финстатинформ, 2010.

.        Сенчагов А.И. Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. - М.: ТК Велби; Издательство Проспект, 2009

.        Челноков В.А. Деньги, кредит, банки. Уч.пособие.- М.: Юнити-Дана, 2011.

.        Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - М.: «Дашков и Ко», 2012.

.        Шевчук Д.А. Банковские операции. Принципы, доходность, контроль, риски. - М.: Гросс Медиа, 2010.

.        Шумпетер Й. Теория экономического развития. - М.: Прогресс,2009.

.        www.cbr.ru

.        www.bankir.ru