Неработающая домохозяйка доверяет своевременному поступлению денег на ведение домашнего хозяйства, так как их приток обеспечивает работающий муж. Ее доверие может быть обмануто в любой момент - как только муж начнет утаивать заработок или потеряет стабильное рабочее место. У ее супруга иерархия доверия к деньгам иная: он доверяет периодической выплате заработной платы и бонусов, так как он связан контрактными отношениями со своей фирмой, которые, в свою очередь, дисциплинируются рынком и законодательством, защищающим права наемных служащих. Но и его доверие не может быть безгранично твердым: в случае банкротства его фирмы средств на ее счетах может оказаться так мало, что даже кредиторы первой очереди (работники на окладе) могут получить свою зарплату с большим опозданием и не в полном объеме. Наконец, доверие управляющего фирмы к деньгам обеспечивается рыночной позицией его компании, а также его статусом топ-менеджера, которому акционеры доверили управление и с которым разделили риски увеличения или падения капитальной стоимости акционерного общества. Однако, даже все вместе взятые частные и государственные страховые и перестраховочные механизмы снижения предпринимательских рисков не позволяют управляющему полностью доверять поступлению запланированных денежных потоков. Перспектива банкротства, враждебного поглощения или потери рыночной власти постоянно подтачивает проявление его доверия к деньгам в форме потоков наличности, бонусов или опционов. На самом верху экономической пирамиды нет кредитора последней инстанции, к которому, как к божеству из машины, можно было бы обратить просьбы о покрытии разрыва в ликвидности, - и этот факт равным образом подтачивает как доверие профессиональных инвесторов к перспективным, но рискованным инструментам финансовых рынков, так и доверие простых смертных к бесперебойному поступлению денежных выплат, гарантирующих привычный уровень их существования.
Хороший пример построения иерархических пирамид доверия к перспективе поступления (возврата) денег, которые не имеют под собой конечных оснований, дает рассмотрение того, как функционирует кредитное доверие на основе рейтингов и других инструментов ранжирования заемщиков. Принятие потенциальным кредитором рекомендаций относительно заемщика со стороны других лиц является типичным случаем переноса доверительных отношений на суждения информационных посредников, что облегчает конструирование первичного доверия к способности получателя кредита действовать в соответствии с ожиданиями банка Coleman J. S. Op. cit., p. 184; Sztompka P. Trust: A Sociological Theory. - Cambridge, Cambridge University Press, 1999, p. 46.. Однако, хотя кредитор и доверяет рекомендациям посредников (других банков, корпораций, рейтинговых агентств) в большей степени, нежели заявлениям непосредственного заемщика, он все же не может сказать, что его доверие к информационным посредникам зиждется на прочной основе. Суждения сторон, рекомендующих заемщика как партнера, который заслуживает доверия, обладают в глазах банка-кредитора относительно более высокой надежностью, но эта надежность не является абсолютной. Другими словами, конечные риски организации, выдающей заемные средства, не могут быть полностью гарантированы или устранены благодаря последовательному возведению доверия на все более высокую ступень социальной иерархии.
Дополнительную сложность формированию доверительного отношения к заемщику сообщает тот факт, что доверие со стороны банка-кредитора может понижать лишь некоторые риски, в основном, относящиеся к оппортунистическому поведению заемщика. Оно не в состоянии ничего поделать с рисками другого рода - что вся программа, под которую были выделены кредитные ресурсы, окажется несостоятельной из-за смены технологических, рыночных или организационных парадигм. Более того, расчет рисков при определении степени доверия затрудняется не только невозможностью конкретного предсказания будущего и нестандартностью входящей информации, но и наличием эффектов обратного воздействия проявленного доверия на уровень риска невозврата кредита, воспринимаемый банком, и уровень надежности поведения заемщика, собирающегося обслуживать взятый кредит Rivaud-Danset D. Trust and Collective Action in Financial Markets, in: Lazaric N., Lorenz E. (eds) Trust and Economic Learning. - Cheltenham, Edward Elgar, 1998, p. 86..
денежный обращение доверие стоимостный