- злоупотребление финансовой организацией доминирующим положением. Доминирующее положение финансовой организации определяется объемом финансовых услуг, дающим ей возможность оказывать решающее влияние на общие условия предоставления финансовых услуг или затруднять доступ на рынок другим финансовым организациям. Доля организации, предоставляющей услуги на рынке ценных бумаг, определяется исходя из соотношения ее оборота к общей сумме оборота организаций данного вида. Доминирующее положение определяется в границах рынка предоставления услуг организацией, независимо от места ее нахождения. Злоупотребления доминирующим положением могут выразиться в установлении при заключении договора необоснованно высокой (низкой) цены на предоставляемую услугу, во включении в договор дискриминационных условий и в других правонарушениях;
- достижение ограничивающих конкуренцию соглашений в любой форме между организациями, предоставляющими услуги на рынке ценных бумаг, между собой или с органами власти или управления. Такие соглашения могут быть направлены на установление (поддержание) цен, скидок, надбавок, процентных ставок; раздел рынка по территориальному принципу и др. В целях поддержания конкуренции на рынке финансовых услуг предусмотрено обязательное получение предварительного согласия государственного антимонопольного органа на создание объединений, ассоциаций и союзов финансовых организаций; на совершение ряда сделок по приобретению активов или акций (долей в уставном капитале) финансовых организаций.
Запрещается недобросовестная конкуренция на рынке финансовых услуг, под которой понимают действия организаций, направленные на приобретение преимуществ при осуществлении предпринимательской деятельности, противоречащие законодательству КР, обычаям делового оборота и причинившие или могущие причинить убытки другим финансовым организациям-конкурентам либо нанести ущерб их деловой репутации, в том числе распространение ложных, неточных, искаженных сведений; некорректное сравнение предоставляемых услуг с аналогичными услугами другой организации; получение, разглашение и использование информации, составляющей служебную или коммерческую тайну, без согласия ее владельца.
За противоправные деяния, нарушающие законодательство и иные нормативные правовые акты о рынке ценных бумаг, должностные лица органов исполнительной власти и органов местного самоуправления, организации (их руководители) или граждане, в том числе индивидуальные предприниматели, несут гражданско-правовую, административную, уголовную и иную ответственность. Административная ответственность за нарушения на рынке ценных бумаг предусмотрена главой 24 «Административные правонарушения, посягающие на операции с ценными бумагами» Кодекса КР об административной ответственности Кодекса КР об административной ответственности // http://cbd.minjust.gov.kg/act/view/ru-ru/78070.
Уголовная ответственность предусмотрена ст. 197 УК КР «Злоупотребления при выпуске ценных бумаг», ст. 198 «Изготовление или сбыт поддельных денег или ценных бумаг» Уголовный кодекс КР // http://cbd.minjust.gov.kg/act/view/ru-ru/780702011. Важным условием функционирования рынка ценных бумаг является обеспечение правопорядка и законности в этой сфере. В настоящее время это условие не реализуется в полной мере. Правонарушения на рынке ценных бумаг носят массивный характер, в частности, это имеет место в деятельности различных инвестиционных компаний, привлекающих денежные средства граждан, много нарушений и в области рекламы и т.д. За нарушение законодательства о ценных бумагах установлена гражданско-правовая, административная и уголовная ответственность. Причиненный материальный ущерб возмещается в гражданско-правовом порядке. Конкретные меры, направленные на повышение ответственности субъектов рынка ценных бумаг, предусмотрены и законодательством Кыргызской Республики о ценных бумагах. Профессиональные участники рынка ценных бумаг не могут осуществлять деятельность без получения соответствующей лицензии; им запрещено манипулировать ценами и понуждать клиентов к покупке или продаже ценных бумаг путем представления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах. Запрещена недобросовестная реклама и т.д. Нарушение выше названных требований профессиональными участниками рынка ценных бумаг является основанием для приостановления действия выданных им лицензий, применения иных санкций.
Заключение
Рынок ценных бумаг призван обеспечивать бесперебойное финансирование первичных рынков - товарного, финансового, рынка услуг и других путем предоставления возможностей по получению участниками рынка необходимых финансовых ресурсов для развития производственно-хозяйственной деятельности.
Законодательство о рынке ценных бумаг является подотраслью законодательства о предпринимательской деятельности, закрепляющего особенности правового регулирования отношений на указанном рынке.
Эмиссия ценных бумаг представляет собой установленную Законом о рынке ценных бумаг последовательность действий по размещению эмиссионных ценных бумаг среди их первых владельцев с целью обеспечения эмитента необходимыми финансовыми ресурсами для осуществления предпринимательской деятельности.
Ценные бумаги являются инструментом финансового рынка, с помощью которого осуществляется связь между инвестором и эмитентом и происходит перелив финансовых ресурсов в отрасли и сферы экономики, нуждающиеся в них. Важнейшим направлением государственной политики на рынке ценных бумаг Кыргызской Республики является обеспечение прав инвесторов.
Инфраструктура рынка ценных бумаг представляет собой сложную систему институтов и отношений, служащих основой функционирования рынка, призванную обслуживать этот рынок, обеспечивать выполнение свойственных ему функций путем создания необходимых условий деятельности его участников.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг являются по существу посредниками между инвесторами и эмитентами и составляют основу инфраструктуры рынка.
Государство в целях обеспечения интересов всех субъектов рынка устанавливает обязательные требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Законодательство о рынке ценных бумаг будет развиваться в направлении усиления защиты прав и интересов инвесторов.
Проведенный анализ правового регулирования рынка ценных бумаг, финансового и валютного рынков показал, что основная цель государственной политики по развитию названных рынков состоит в том, чтобы увеличить доступ к соответствующим финансовым услугам, сокращая число тех, кто вынужден отказаться от их использования в силу неоправданно высокой стоимости, каких-либо дискриминационных ограничений или несоответствия требованиям потенциальных клиентов.
Финансово-правовое регулирование рыночных институтов осуществляется посредством соответствующего метода, содержащего в своем составе различные правовые способы.
Современный финансово-правовой метод отражает общие тенденции государственной финансовой политики и проявляется в сочетании управляющего государственного вмешательства в процесс функционирования финансовой системы с элементами саморегулирования отдельных ее сегментов.
В качестве основного результата проведения экономической политики государства в области финансовых рынков можно отметить реализацию на практике положительного потенциала воздействия финансового рынка на экономическое развитие, т.е. более эффективную мобилизацию средств для инвестирования в национальную экономику. Вместе с тем, анализ использования термина "финансовый рынок" в нормативно-правовых актах показывает, что финансовый рынок рассматривается и равнозначно рынку ценных бумаг, фондовому рынку, и отдельно от них.
Договор является одной из основных правовых форм отношений на рынке ценных бумаг.
В результате вхождения КР в мировую экономическую и финансовую систему уязвимость ее рынка ценных бумаг от внешних воздействий значительно возрастает. Сегодня, прежде всего, необходима активная государственная политика, направленная на восстановление отечественного рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является одним из наиболее регламентированных в рыночной экономике. Сложность отношений на рынке, его масштабность, присущие ему повышенные риски, интересы безопасности его участников (субъектов) обусловливают необходимость принятия детальных стандартов и правил работы на рынке, а также привлечения к вопросам регулирования различных государственных органов.
Государство через регулирующие и правоохранительные органы разрабатывает устойчивую систему, основывающуюся на балансе интересов государства и участников рынка ценных бумаг и его безопасности, способную защищать от внешних и внутренних угроз.
Таким образом, усиление роли государства в формировании, регулировании и обеспечении безопасности отечественного рынка ценных бумаг является жизненно важной необходимостью и требует принятия руководством страны соответствующих мер.
Список использованной литературы
Нормативно-правовые акты:
1. Гражданский кодекс Кыргызской Республики от 8 мая 1996 года № 16
2. Уголовный кодекс Кыргызской Республики от от 1 октября 1997 года № 68
3. Кодекс об Административной ответственности от от 4 августа 1998 года № 114
4. Закон «О рынке ценных бумаг» от 24 июля 2009 года № 251
5. Закон «Об акционерных обществах» от 27 марта 2003 года № 64
6. Закон «Об инвестиционных фондах» от 26 июля 1999 года № 92
7. Закон «О рекламе» от 24 декабря 1998 года № 155
Литература:
Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М., 1992.
Анохин В.С. «Предпринимательское право» М.: ВЛАДОС, 2003.- 392 с.
Алексеева С.С. «Гражданское право» М.: Проспект, 2009.- 528 с.
Белых В.С. «Предпринимательское право России» М.: Проспект, 2009.- 656 с.
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. М., 1998.
Гущин В.В., Дмитриев Ю.А. «Российское предпринимательское право» М.: Эксмо, 2005.- 736 с.
Ершова И.В. «Предпринимательское право» 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юриспруденция, 2006.- 560 с.
Жилинский С.Э. «Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности)» 8-е изд., пересмотр. и доп. - М.: Норма, 2007.- 944 с.
Звоненко Д.П, Малумов А.Ю, Малумов Г.Ю. «Административное право» М.: Юстицинформ, 2007. -416 с.
Коршунов Н.М., Эриашвили Н.Д. «Предпринимательское право» М.: Юнити-Дана, 2003 - 463 с.
Кушлин В.И. «Государственное регулирование рыночной экономики» 2-е изд., перераб. и доп. - М.: РАГС, 2005.- 834 с.
Лаптев В.В., Занковский С.С. «Предпринимательское (хозяйственное) право» М.: Волтерс Клувер, 2006.- 560 с.
Морозова Т.Г. «Государственное регулирование экономики» М.: Юнити-Дана, 2002.- 255 с.
Правовые основы рынка ценных бумаг / Под ред. А.Е. Шерстобитова. М., 1997.