Значения коэффициентов ликвидности на протяжении всего отчетного периода принимали значения гораздо ниже нормативных, в частности, значения, принимаемые коэффициентом текущей ликвидности, свидетельствуют о том, что величина краткосрочных обязательств превзошла в 2019 году имеющиеся оборотные активы. Таким образом, по состоянию на 31.12.2019 г. баланс исследуемого предприятия стал абсолютно неликвидным.
Качественный уровень деловой активности организации характеризуется динамикой ее развития, достижением поставленных бизнес-целей. В табл. 5 сопоставлены рост показателей капитала, объема продаж и прибыли для проверки условия роста эффективности деятельности исследуемой организации (100% < Темп роста капитала < Темп роста выручки < Темп роста прибыли).
Таблица 5 - Результаты хозяйственной деятельности ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»
|
Показатели |
Отчетный период |
Темпы прироста, % |
||||
|
2017 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
||
|
Выручка от реализации |
89670 |
120509 |
153175 |
134,39 |
127,11 |
|
|
Прибыль от реализации |
1547 |
2203 |
1727 |
142,40 |
78,39 |
|
|
Суммарные активы (среднегодовые) |
23806 |
31280 |
40741,5 |
131,40 |
130,25 |
Как видно из табл. 5, в 2018 году выполняются все неравенства, тогда как в 2019 году - только первое неравенство. Невыполнение второго неравенства в 2019 году свидетельствует о снижении отдачи всех средств, участвующих в хозяйственном обороте, невыполнение третьего неравенства - о том, что организация, наращивая капитал, использует его неэффективно: на каждый рубль функционирующего капитала она получает меньшую величину выручки в отчетном году по сравнению с предыдущим.
Таким образом, несмотря на прибыльную деятельность и положительную динамику объема продаж исследуемого предприятия, можно сделать вывод о неэффективности использования ресурсов предприятия.
Таблица 6 - Показатели эффективности использования капитала и деловой активности ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»
|
Показатели |
Отчетный период |
Темпы прироста, % |
||||
|
2017 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
||
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
3,77 |
3,85 |
3,76 |
102,28 |
97,59 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
5,33 |
5,74 |
6,02 |
107,73 |
104,79 |
|
|
Фондоотдача |
12,84 |
11,71 |
10,02 |
91,18 |
85,60 |
|
|
Рентабельность активов |
0,39 |
2,03 |
1,64 |
524,47 |
80,77 |
|
|
Рентабельность собственного капитала |
0,96 |
5,48 |
5,48 |
572,33 |
99,92 |
Анализ данных табл. 6 позволяет сделать вывод о том, что оборачиваемость всех ресурсов, вложенных в деятельность исследуемого предприятия, в анализируемом периоде имела положительную динамику.
Считаем целесообразным сравнить коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей. Значения, принимаемые данными показателями, свидетельствуют о том, что с исследуемым предприятием покупатели рассчитываются быстрее, чем предприятие погашает свои долги.
При этом фондоотдача в 2018 - 2019 гг. имела отрицательную динамику, данный факт обусловлен превышающим темпом роста основных средств в 2016 г. по сравнению с темпом роста продаж.
Активы предприятия на протяжении всего периода исследования приносили доход, их рентабельность составила 0,33%, 2,03% и 1,65% в 2017, 2018 и 2019 гг. соответственно;
Подводя итоги анализу финансового состояния, отметим следующее:
- структура имущества исследуемого предприятия является мобильной, при этом структура самого баланса к концу исследуемого периода является абсолютно неликвидной;
- структура источников имущества анализируемой организации свидетельствует о высокой степени зависимости исследуемого предприятия от внешних источников финансирования, причем эта зависимость значительно увеличилась за 2014 - 2016 гг., что подтверждается динамикой коэффициента автономии;
- исследуемая организация находится в неустойчивом финансовом положении, поскольку не имеет собственных оборотных средств, при этом пока имеет достаточный объем нормальных источников финансирования запасов;
- значения и динамика показателей деловой активности свидетельствуют об увеличении отдачи средств, вложенных в хозяйственную деятельность исследуемого предприятия.
2. Определение стоимости предприятия методом дисконтированных денежных потоков
Таблица 7 - Динамика первоначальной стоимости основных средств ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»
|
Отчетный период |
Наличие на начало отчетного периода по первоначальной стоимости, тыс. руб. |
Поступление по первоначальной стоимости, тыс. руб. |
% поступления |
Выбытие по первоначальной стоимости, тыс. руб. |
% выбытия |
Наличие на конец отчетного периода по первоначальной стоимости, тыс. руб. |
Начисленная амортизация, тыс. руб. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
2016 |
5124 |
2088 |
40,75 |
986 |
19,24 |
6226 |
1063 |
|
|
2017 |
6226 |
4385 |
70,43 |
0,00 |
10611 |
742 |
||
|
2018 |
10611 |
4845 |
45,66 |
704 |
6,63 |
14752 |
1163 |
|
|
2019 |
14752 |
8411 |
57,02 |
0,00 |
23163 |
1406 |
Таблица 8 - Прогноз первоначальной стоимости основных средств ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»
|
Показатель |
Отчетный период |
2020 прогноз |
2021 прогноз |
2022 прогноз |
2023 прогноз |
Постпро гнозный период |
||||
|
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
1. Первоначальная стоимость основных средств на конец года, тыс. руб. |
6226 |
10611 |
14752 |
23163 |
20842 |
22170 |
21224 |
21759 |
21465 |
|
|
2. % поступления |
40,75 |
70,43 |
45,66 |
57,02 |
53,46 |
56,64 |
53,20 |
55,08 |
54,60 |
|
|
3. Абсолютное изменение процента поступления |
- |
29,68 |
-24,77 |
11,36 |
-3,55 |
3,18 |
-3,45 |
1,88 |
-0,48 |
|
|
4. % выбытия |
19,24 |
0,00 |
6,63 |
0,00 |
6,47 |
3,28 |
4,09 |
3,46 |
4,33 |
|
|
5. Абсолютное изменение процента выбытия |
- |
-19,24 |
6,63 |
-6,63 |
6,47 |
-3,19 |
0,82 |
-0,63 |
0,87 |
|
|
6. % изменения первоначальной стоимости |
- |
48,92 |
-31,40 |
17,99 |
-10,02 |
6,37 |
-4,27 |
2,52 |
-1,35 |
Таблица 9 - Прогноз амортизационных отчислений ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»
|
Показатель |
Отчетный период |
2020 прогноз |
2021 прогноз |
2022 прогноз |
2023 прогноз |
Постпро гнозный период |
||||
|
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
1. Первоначальная стоимость основных средств на конец года, тыс. руб. |
6226 |
10611 |
14752 |
23163 |
20842 |
22170 |
21224 |
21759 |
21465 |
|
|
2. Среднегодовая первоначальная стоимость, тыс. руб. |
5675 |
8419 |
12682 |
18958 |
22002 |
21506 |
21697 |
21491 |
21612 |
|
|
3. Амортизационные отчисления, тыс. руб. |
1063 |
742 |
1163 |
1406 |
2428 |
2373 |
2394 |
2371 |
2384 |
|
|
4. Средняя годовая норма амортизации, % |
18,73 |
8,81 |
9,17 |
7,42 |
11,03 |
11,03 |
11,03 |
11,03 |
11,03 |
Таблица 10 - Прогноз капитальных вложений «ТЕХНОКОНТАКТ»
|
Показатель |
Отчетный период |
2020 прогноз |
2021 прогноз |
2022 прогноз |
2023 прогноз |
Постпр огнозный период |
||||
|
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
1. Первоначальная стоимость основных средств на конец года, тыс. руб. |
6226 |
10611 |
14752 |
23163 |
20842 |
22170 |
21224 |
21759 |
21465 |
|
|
2. Поступление основных средств, % от полной первоначальной стоимости на начало года |
40,75 |
70,43 |
45,66 |
57,02 |
53,46 |
56,64 |
53,20 |
55,08 |
54,60 |
|
|
3. Поступление основных средств по полной первоначальной стоимости, тыс. руб. |
2088 |
4385 |
4845 |
8411 |
11143 |
12558 |
11290 |
11985 |
11719 |
|
|
4. Стоимость капитальных вложений за год, тыс. руб. |
2537 |
7473 |
6736 |
13207 |
11143 |
12558 |
11290 |
11985 |
11719 |
Таблица 11 - Прогноз остаточной стоимости основных фондов «ТЕХНОКОНТАКТ»
|
Показатель |
Отчетный период |
2020 прогноз |
2021 прогноз |
2022 прогноз |
2023 прогноз |
Постпрогнозный период |
||||
|
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
1. Остаточная стоимость основных средств на начало года, тыс. руб. |
5124 |
5163 |
8806 |
11784 |
18789 |
24644 |
30370 |
33367 |
35779 |
|
|
2. Поступление, тыс. руб. |
2088 |
4385 |
4845 |
8411 |
11143 |
12558 |
11290 |
11985 |
11719 |
|
|
3. Выбытие, тыс. руб. |
986 |
0 |
704 |
0 |
2861 |
4458 |
5899 |
7201 |
7956 |
|
|
4. Амортизационные отчисления, тыс. руб. |
1063 |
742 |
1163 |
1406 |
2428 |
2373 |
2394 |
2371 |
2384 |
|
|
5. Остаточная стоимость на конец года, тыс. руб. |
5163 |
8806 |
11784 |
18789 |
24644 |
30370 |
33367 |
35779 |
37158 |
Таблица 12 - Прогноз чистой прибыли «ТЕХНОКОНТАКТ»
|
Показатель |
Отчетный период |
2020 прогноз |
2021 прогноз |
2022 прогноз |
2023 прогноз |
Постпр огнозный период |
||||
|
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
1. Выручка-нетто от реализации за год, тыс. руб. |
73210 |
89670 |
120509 |
153175 |
196055 |
250938 |
321185 |
411097 |
454262 |
|
|
2. Ежегодный темп прироста выручки, % |
- |
22,48 |
34,39 |
27,11 |
27,99 |
27,99 |
27,99 |
27,99 |
10,50 |
|
|
3. Себестоимость реализации за год, тыс. руб. |
58053 |
70743 |
96037 |
125146 |
156639 |
200489 |
256613 |
328450 |
362937 |
|
|
4. Доля себестоимости в выручке. % |
79,30 |
78,89 |
79,69 |
81,70 |
79,90 |
79,90 |
79,90 |
79,90 |
79,90 |
|
|
5. Валовая прибыль, тыс. Руб. |
15157 |
18927 |
24472 |
28029 |
39415 |
50449 |
64572 |
82648 |
91326 |
|
|
6. Коммерческий расходы, тыс. руб. |
2517 |
2942 |
3001 |
5162 |
6166 |
7892 |
10101 |
12928 |
14286 |
|
|
7. Доля коммерческих расходов в выручке, % |
3,44 |
3,28 |
2,49 |
3,37 |
3,14 |
3,14 |
3,14 |
3,14 |
3,14 |
|
|
8. Управленческие расходы, Тыс. руб. |
11624 |
14438 |
19268 |
21140 |
30275 |
38750 |
49598 |
63483 |
70148 |
|
|
9. Доля управленческих расходов в выручке, % |
15,88 |
16,10 |
15,99 |
13,80 |
15,44 |
15,44 |
15,44 |
15,44 |
15,44 |
|
|
10. Прибыль от продаж, тыс. руб. |
1016 |
1547 |
2203 |
1727 |
2974 |
3807 |
4873 |
6237 |
6892 |
|
|
11. Операционные доходы, тыс. руб. |
37 |
45 |
67 |
36 |
88 |
113 |
144 |
185 |
204 |
|
|
12. Доля операционных доходов в выручке, % |
0,05 |
0,05 |
0,06 |
0,02 |
0,04 |
0,04 |
0,04 |
0,04 |
0,04 |
|
|
13. Операционные расходы, тыс. руб. |
706 |
1322 |
1251 |
593 |
1894 |
2424 |
3103 |
3971 |
4388 |
|
|
14. Доля операционных расходов в выручке, % |
0,96 |
1,47 |
1,04 |
0,39 |
0,97 |
0,97 |
0,97 |
0,97 |
0,97 |
|
|
15. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
347 |
270 |
1019 |
1170 |
1169 |
1496 |
1915 |
2451 |
2708 |
|
|
16. Налог на имущество, тыс. Руб. |
113 |
154 |
226 |
336 |
478 |
605 |
701 |
761 |
802 |
|
|
17. Облагаемая прибыль, тыс. руб. |
234 |
116 |
793 |
834 |
691 |
891 |
1214 |
1690 |
1906 |
|
|
18. Налог на прибыль, тыс. руб. |
47 |
24 |
159 |
167 |
138 |
178 |
243 |
338 |
381 |
|
|
19. Чистая прибыль, тыс. руб. |
187 |
92 |
634 |
667 |
553 |
713 |
971 |
1352 |
1525 |