Курсовая работа (т): Международный кредит и его роль в развитии экономики Республики Беларусь

Процентная ставка по международному кредиту отличается от ставок в стране кредитора или заёмщика. Как правило, используются ставки, принятые на мировых рынках ссудных капиталов. Так, ставка предложения ссудного капитала в Лондоне называется LIBOR (London Interbank Offer Rate), в Сингапуре - SIBOR, в Париже - PIBOR и т.д. [24, с. 133]. Пример месячной и годовой ставок LIBOR по разным валютам представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Значения ставок LIBOR на 04.05.2012

Примечание - Источник: [38]

Платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Это своеобразный стимул к наиболее эффективному использованию заёмных средств путём выбора заёмщиком наиболее прибыльных проектов.

Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален этот принцип в период общей экономической нестабильности, когда возрастает риск неплатёжеспособности заёмщика [35, с. 408].

Целевой характер кредита означает, что в кредитном договоре определяются цели, на которые кредит будет использован заёмщиком. Это делается для того, чтобы у кредитора была уверенность в том, что по истечении определенного срока ему будет возвращена ссуда и процент и что цели, на которые взята ссуда, являются потенциально прибыльными [24, с. 94]. Принцип целевого использования кредита находит практическое выражение также в процессе банковского контроля над соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Чаще всего целевой характер кредита является условием при кредитовании ненадёжных заёмщиков или когда непосредственно кредитор является инициатором финансируемого мероприятия [28, с. 129].

Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредиторов и заёмщиков к выбору контрагентов. Выбор осуществляется исходя из интересов сторон - как кредитор выбирает из возможных заёмщиков самого финансово устойчивого, так и заёмщик выбирает кредитора с учётом условий платности и срочности кредита.

Таким образом, международный кредит является неотъемлемой частью всех экономических систем мира, выполняя следующие функции: перераспределение финансовых и материальных средств между странами, использование их с большей эффективностью, экономия издержек обращения, ускорение концентрации капитала, обслуживание товарооборота и ускорение научно-технического прогресса. Международное кредитование осуществляется на основе учёта базовых требований к организации кредитного процесса. Воплощением этих требований являются принципы международного кредита: платность, срочность, возвратность, обеспеченность, целевой и дифференцированный характер кредита. Возвратность и срочность являются основными принципами международного кредитования, так как они отражают сущность кредитных отношений в целом.

Влияние международного кредита на развитие экономики страны неоднозначно: с одной стороны он стимулирует расширения производства и внешнеэкономическую деятельность, c другой - обостряет противоречия рыночной экономики, форсируя перепроизводство товаров и усиливая диспропорции общественного производства.

.2 Виды международного кредита

Международный кредит как экономическая категория имеет несколько форм, которые характеризуют внешнее проявление и организацию международных кредитных отношений. В зависимости от главных признаков, характеризующих отдельные стороны кредитных отношений, различные авторы выделяют от 8 до 15 основных критериев. Но обобщив изученный материал, можно привести следующую классификацию международного кредита:

по субъектам кредитных отношений: государственный, частный и кредит международных финансовых организаций;

по назначению: коммерческий (обслуживание внешней торговли); финансовый (инвестирование, обслуживание внешнего долга); промежуточный (обслуживание смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг);

по видам: товарный, валютный;

по валюте займа: кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника; в валюте страны-кредитора; в валюте третьей страны; в международной счетной единице (СДР);

по срокам: сверхсрочные кредиты (на срок до трех месяцев); краткосрочные (до одного года); среднесрочные (от одного года до пяти лет); долгосрочные (свыше пяти лет);

по обеспеченности: обеспеченный (залог товаров, ценных бумаг, коммерческих документов, недвижимости); бланковый (без специального обеспечения, возможно письменное обязательство должника);

по форме предоставления кредита: наличный (зачисляемый на счет и в распоряжение должника); акцептный (при акцепте тратты импортером или банком); депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциальные кредиты

по источникам: внутреннее, иностранное, смешанное кредитование и кредитование внешней торговли [24, с. 117].

Частный кредит является неотъемлемой частью международных кредитных отношений с конца 50-х годов ХХ века, когда почти все развитые страны ввели полную обратимость валют. На современном этапе частный кредит в международном обороте представляется банками, предприятиями и фирмами, небанковскими кредитными организациями и международными финансовыми институтами. Следовательно, частный кредит можно классифицировать в зависимости от субъекта, его предоставляющего. Данная классификация отражена на рисунке 1.

Банковский кредит является основной формой международного кредитования. Во внешнеэкономических отношениях он используется для обслуживания международной торговли, а также экспорта и импорта товаров. В международном банковском кредитовании используются преимущественно безналичные расчёты, для которых могут использоваться счета ЛОРО (иностранных банков в данном банке) и НОСТРО (данного банка в иностранных) [24, с. 119]. Банковские кредиты предоставляются как импортёрам, так и экспортёрам.

Экспортёрам кредиты предоставляются преимущественно под залог товаров, чаще всего в размере 50-70% от их рыночной стоимости. В случае понижения цены экспортёр обязуется по требованию банка погасить соответствующую часть долга с тем, чтобы размер долга был приведён в соответствие с новой рыночной стоимостью товара, или предоставить дополнительное товарное обеспечение.

Распространённой формой международного банковского кредита является акцептный кредит, при котором экспортёр получает право выставлять на банк векселя на определённую сумму (в рамках кредитного лимита). Акцептовав переводной вексель (тратту), банк берёт на себя обязательства по отношению к экспортёру: оплата поставки должником будет произведена в установленный срок [33, с. 389].

Если банк экспортёра сомневается в кредитоспособности импортёра, то он соглашается акцептовать тратты лишь при гарантии платежа известным иностранным банком. Для этого импортёр до наступления срока тратты обязан внести деньги своему банку, который переводит (рамбурсирует) их банку-акцептанту в установленный срок. Такая форма международного кредита называется акцептно-рамбурсным кредитом.

Международный банковский кредит под долги, или факторинг, - это специфическая разновидность краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности, представляющая собой торгово-комиссионные и посреднические услуги банка [12, с. 218]. Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Факторинг включает в себя взыскание дебиторской задолженности клиента (покупателя), предоставление ему краткосрочного кредита и освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям.

Одной из форм факторинга, которая активно используется в сфере международного кредитования, является форфейтинг - это особая форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт) и других долговых требований по внешнеторговым операциям [12, с. 219]. Тем самым экспортер передает форфейтеру (банку или финансовой компании) коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. Форфетирование является формой трансформации коммерческого векселя в банковский вексель. В результате продажи портфеля долговых требований снижается дебиторская задолженность экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы [35, c. 188].

Особой формой международного кредита является лизинг - предоставление лизинговыми материальных ценностей в долгосрочную (от 3 до 15 лет) аренду без перехода права собственности [34, с. 517]. Получая капитальное оборудование, экспортёр или импортёр фактически становятся заёмщиками товарного кредита. Международный лизинг может быть операционным, финансовым и кредитным. Оперативный лизинг - это соглашение об аренде, срок действия которой короче установленного срока службы (физического износа) данного оборудования, т.е. меньше нормативного амортизационного периода. Финансовый лизинг - соглашение об аренде с полной окупаемостью арендуемых основных средств. Оно предусматривает покрытие полной стоимости амортизации оборудования в течение периода своего действия [17, с. 358].

С экономической точки зрения финансовый лизинг похож на долгосрочный банковский кредит, предоставленный на закупку оборудования. По существу, это кредит в форме функционирующего капитала. Лизинг выполняет функции финансирования, избавляя лизингополучателя от необходимости нести одноразовые крупные расходы на приобретение дорогостоящих видов машин и оборудования [35, c. 185].

Учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления по нему срока платежа [6, с. 260]. Покупка векселя сопровождается индоссаментом векселедержателя, в результате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему полностью переходят в распоряжение банка.

Кредит покупателю - это в основном средне- и долгосрочный кредит, который выдаётся банком экспортёра непосредственно импортёру или его банку. Тем самым импортёр приобретает товары с оплатой счетов поставщика за счёт средств кредитора с отнесением задолженности на покупателя или его банк. Специфической формой данного кредита является проектное финансирование - реализация крупномасштабного проекта за счёт средств кредита, который будет погашаться из доходов, полученных в ходе осуществления этого проекта [32, с. 327].

Фирменный (коммерческий) кредит представляет собой отсрочку (от 2 до 7 лет) платежа импортёра, предоставляемую экспортёром. Инструментами коммерческого международного кредита являются вексель, аванс и открытый счёт.

При вексельном кредите экспортер выставляет тратту на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету оформляется в виде записи на счете покупателя его задолженности по ввезенным товарам и обязательстве погасить кредит в определенный срок. Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами. Расчёты в форме аванса предусматривают оплату товаров импортёром до отгрузки, а иногда даже до их производства [24, с. 127].

Банковский кредит по сравнению с фирменным, имеет ряд преимуществ: заёмщик может распоряжаться кредитом по своему усмотрению, ему не необходимости идти на уступки кредитору. К тому же, большое разнообразие видов банковского кредита позволяет выбрать наиболее приемлемую форму для кредитования внешнеторговой сделки.

Кредиты небанковских кредитных организаций выдаются странам или частным заёмщикам. Они могут быть предоставлены как в денежной форме (факторинговыми и финансовыми компаниями), так и в товарной форме (лизинговыми компаниями).

Государственный международный кредит может быть межгосударственным (на двусторонней или многосторонней основе) или смешанным и предоставляться в виде прямых кредитов, а также путём покупки правительством государственных ценных бумаг. Полученные международные государственные кредиты являются одной из составляющих внешнего долга страны.Помимо наличной и акцептной, существуют также следующие формы предоставления международного кредита: депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты, овердрафт.

Депозитные сертификаты используются банками для займов на международном денежном рынке. Депозитный сертификат представляет собой письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств и праве вкладчика на получение вклада и процентов по нему [31, с. 481].

Облигационные займы размещаются иностранными заемщиками на международном и национальных рынках ссудных капиталов с помощью банков. В качестве заимствований могут использоваться иностранные облигации и еврооблигации. Иностранные облигационные займы проводятся в форме свободного выпуска облигаций одной страны на рынке другой страны. К ним, как правило, применяются котировки национального рынка. Еврооблигационные займы размещаются на рынках разных стран, и цена на них складывается под воздействием спроса и предложения. Облигационный заём является альтернативой долгосрочному банковскому кредиту.

Консорциальные кредиты предполагают наличие нескольких кредиторов, которые объединены в консорциум банков. Консорциум создаётся для увеличения ресурсов кредитования и снижения кредитных рисков, связанных с предоставлением крупного кредита [31, с. 482].

Овердрафт - это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка [31, с. 481]. В результате образуется дебетовое сальдо, то есть задолженность клиента банку. При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычного кредита.

Кредитование внешней торговли включает в себя кредитование импорта и экспорта при помощи различных форм международного кредита. Наглядно распределение этих форм по двум направлением кредитования внешней торговли представлено на рисунке 2.

Рисунок 2 - Кредитование внешней торговли

Примечание - Источник: собственная разработка на основе [7, с.463].

международный кредит заемный

Международный кредит находится в постоянном изменении, за последние 15 лет были разработаны около 70 новых форм займов. Непрерывное совершенствование видов и форм международного кредитования происходит с ориентацией на специфические интересы кредиторов и заёмщиков.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

Международный кредит является неотъемлемой частью всех экономических систем мира, выполняя следующие функции: перераспределение финансовых и материальных средств между странами, использование их с большей эффективностью, экономия издержек обращения, ускорение концентрации капитала, обслуживание товарооборота и ускорение научно-технического прогресса.

Нельзя однозначно оценить роль международного кредита в развитии экономики страны. Несмотря на его положительную роль (непрерывность воспроизводства, его расширение, интернационализация производства и обмена и т.д.), международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства, зачастую используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.