При рассмотрении кредитной заявки необходимо в обязательном порядке учитывать множество различных факторов. Основные критерии оценки кредитоспособности клиента следующие [35.C.304]:
- дееспособность заемщика, активность руководства;
- репутация предприятия и его руководства (компетентность, обязательность, честность, порядочность, отношение заёмщика к своим обязательствам в прошлом и др.);
- способность заёмщика получать средства, достаточные для погашения кредита;
- владение активами для обеспечения ссуды;
- роль и место заёмщика в экономике страны, региона и перспективы его развития;
- состояния экономической конъюнктуры.
Для целей анализа в зависимости от вида выдаваемого кредита или займа выделяют оперативную и общую кредитоспособность предприятия. При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей.
Количественный анализ коэффициентов кредитоспособности осуществляется в несколько этапов:
-й этап. Определение системы коэффициентов кредитоспособности и класса заемщика. На этом этапе рассчитываются такие коэффициенты как коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия текущей ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия критической ликвидности, коэффициент маневренности функционирующего капитала, коэффициент обеспеченности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать:
) кредитоспособный хозяйствующий субъект: К >1,5;
) ограниченно кредитоспособный: K от 1 до 1,5;
) некредитоспособный: K < 1,0.
Следует иметь в виду, что все банки пользуются показателями кредитоспособности. Однако каждый банк формирует свою количественную систему оценки распределения заемщиков на три категории [38.C.205]:
- надежный (кредитоспособный),
- неустойчивый (ограниченно кредитоспособный),
- ненадежный (некредитоспособный).
Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях; в этом случае может быть применен льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются нормы контроля за деятельностью заемщика и возвратностью кредита (гарантия, поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, условия залогового права, повышение процентных ставок и др.). Если предприятие признано ненадежным клиентом, то кредитование его осуществлять нецелесообразно. Банк может предоставить ссуду только на особых условиях, предусмотренных в кредитном договоре.
Коэффициент покрытия текущей ликвидности указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Промежуточный коэффициент покрытия критической ликвидности характеризует часть краткосрочных обязательств предприятия, которая может быть погашена в короткий срок за счет средств наиболее ликвидных активов.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала «заморожена» в производственных запасах.
Коэффициент обеспеченности показывает, в какой степени оборотные средства или имущество предприятия в целом сформировано за счет собственных источников.
Указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец кредитного периода, проводится оценка их динамики и сравнение с нормативами, установленными банком. В процессе анализа может быть произведено ранжирование коэффициентов по важности. С целью более точного определения кредитоспособности заемщика, а следовательно, и уровня финансового риска банка, проводят факторный анализ указанных показателей.
-й этап. Факторный анализ показателей кредитоспособности направлен на выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспособности изменения отдельных факторов, в частности ликвидных ресурсов, различных видов задолженности. Пофакторный анализ помогает выявить основной фактор, влияние которого наиболее сильно на изменение того или иного коэффициента кредитоспособности. В процессе контроля за осуществлением кредитного договора банк и заемщик должны наиболее внимательно следить за негативным изменением этого фактора, так как это приводит к росту кредитного риска банка [36.C.125].
-й этап. Структурный анализ, который позволяет прогнозировать изменения в кредитоспособности заемщика. Он состоит из:
- оценки состояния и тенденции изменения элементов ликвидных активов;
- кредиторской задолженности, задолженности перед банком и другими кредиторами. На этой основе банк прогнозирует возможность возникновения проблем в деятельности предприятия, ухудшения его финансового положения и кредитоспособности, а также разрабатывает и включает в кредитный договор условия, гарантирующие интересы банка.
Не рекомендуется улучшать класс кредитоспособности заемщика или оговаривать условия его кредитования по данному классу при:
- улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;
- повышении коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;
- ухудшении структуры ликвидных средств;
- фактическом наличии собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;
- росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;
- улучшении показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;
- сокращении долговых обязательств банку в связи с непоставками кредитуемого сырья.
-й этап. Определение рейтинга заемщика. При расчете кредитоспособности на предыдущих этапах определялся, как уже указывалось, предварительный класс заемщика. В результате анализа может возникнуть ситуация, когда различные коэффициенты кредитоспособности одновременно указывают на разные классы одного заемщика. В этом случае необходимо определить рейтинг заемщика [35.C.148].
Рейтинг заемщика представляет собой
комплексную оценку кредитоспособности клиента банка, которая проводится на
основе результатов трех первых разделов. Сущность рейтинговой оценки
заключается в следующем. За достижение определенных значений анализируемых
показателей заемщику начисляются определенные баллы, которые затем суммируются
и на этой основе определяется обобщающий балл, характеризующий окончательную
кредитоспособность заемщика и являющийся базой для определения условий
кредитной сделки.
.3 Кредитные риски и методы управления ими
Кредитный риск - это риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора.
К финансовым обязательствам могут относиться обязательства должника по:
- полученным кредитам, в том числе межбанковским кредитам (депозитам, займам), прочим размещенным средствам, включая требования на получение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, предоставленных по договору займа;
- учтенным кредитной организацией векселям;
- банковским гарантиям, по которым уплаченные кредитной организацией денежные средства не возмещены принципалом;
- сделкам финансирования под уступку денежного требования (факторинг);
- приобретенным кредитной организацией по сделке (уступка требования) правам (требованиям);
- приобретенным кредитной организацией на вторичном рынке закладным;
- сделкам продажи (покупки) финансовых активов с отсрочкой платежа (поставки финансовых активов);
- оплаченным кредитной организацией аккредитивам (в том числе непокрытым аккредитивам);
- возврату денежных средств (активов) по сделке по приобретению финансовых активов с обязательством их обратного отчуждения;
- требованиям лизингодателя (дочерней структуры банка) по операциям финансовой аренды (лизинга).
Кредитный риск возникает в тот момент, когда контрагент вступает в кредитные отношения в качестве заемщика. Оценка кредитоспособности заемщика свидетельствует о степени (уровне) индивидуального риска кредитора, связанного с выдачей ссуды конкретному заемщику. Уровень риска по выдаваемым кредитам должен быть понятен и приемлем для банка. Кредитные операции коммерческих банков являются одним из важнейших видов банковской деятельности. На финансовом рынке кредитование сохраняет позицию наиболее доходной статьи активов кредитных организаций, хотя и наиболее рискованной. Кредитный портфель банков составляет в среднем 50-70% активов. Следовательно, кредитный риск в структуре банковского риска оказывает определяющее влияние на результаты деятельности банков. В России реальный уровень кредитных рисков банков в абсолютном выражении имеет тенденцию роста, что обусловлено, прежде всего, расширением кредитования нефинансовых предприятий и организаций с невысоким уровнем кредитоспособности, а также высокой концентрацией кредитных рисков в проблемных отраслях и на отдельных предприятиях. Эффективность управления кредитным риском весьма важна в процессе управления банковским риском. Размер экономического капитала, который банк резервирует против потерь вследствие кредитного риска, обычно значительно превосходит резерв, создаваемый против других видов банковского риска. Таким образом, кредитный риск был и остается основным видом банковского риска. В условиях многообразия банковских продуктов и услуг отсутствует единая классификация кредитного риска. Наиболее часто кредитный риск классифицируют по источникам погашения, по уровню и видам риска.
По источнику возникновения риск можно разделить на внешний и внутренний. Внешний риск - вероятность возникновения убытка в результате неплатежеспособности или дефолта заемщика под негативным влиянием внешней среды на его деятельность. К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью банка или конкретного клиента. Речь идет о политических, социальных, экономических, геофизических и других ситуациях. Потери банка и его клиентов могут возникнуть в результате начавшейся войны, революции, неустойчивости политического режима, национализации, приватизации, запрета на осуществление платежей за границу, консолидации долгов, введения эмбарго, аннулирования импортной лицензии, обострения экономического кризиса в стране, стихийных бедствий (землетрясений, наводнений, пожаров) и прочих внешних факторов. Внутренний риск - вероятность возникновения убытка в результате неплатежеспособности или дефолта заемщика под негативным влиянием внутренних факторов на его деятельность. К внутренним рискам относятся риски, непосредственно связанные с деятельностью заемщика: потеря контрагентов, неэффективное управление затратами, нерациональная платежная и кредитная политика заемщика, ухудшение деловой репутации организации и т.д.
По уровню риска риск можно разделить на: умеренный риск, риск ниже среднего, допустимый риск; повышенный риск, средний риск; высокий риск; критический риск, очень высокий риск, недопустимый риск.
Так, умеренным считается риск, размер которого находится на уровне 0-25% потерь ссуды или расчетной прибыли. Повышенным - при потере в пределах 25-50%. Высоким - при потере в пределах 50-75% и критическим считается риск, при котором ущерб достигает от 75% до 100%. Роль системного подхода к оценке кредитных рисков часто недооценивается в российских банках. Задача построения автоматизированной системы управления корпоративными кредитными рисками идет далеко не на первом месте среди приоритетных направлений развития. Во многом это можно объяснить недостаточностью методического и практического опыта в этой области, о начале развития которой в нашей стране можно говорить только с начала 1990-х годов. Основой создания качественных кредитных активов является функционирование в банке системы управления кредитными рисками, основанной на следующих принципах:
- принцип количественной оценки принимаемых рисков;
- принцип ограничения величины непредвиденных потерь с заданной вероятностью на определенный срок, покрываемых капиталом;
- принцип фондирования ожидаемых потерь по кредитному риску за счет рисковых надбавок;
- принцип постоянного мониторинга принятого кредитного риска и контроля используемых процедур.
Управление риском происходит на трех уровнях: индивидуальном, агрегированном, портфельном. Индивидуальный уровень управления кредитным риском подразумевает анализ, оценку и разумное снижение рисков по конкретной сделке. Индивидуальное управление кредитным риском осуществляется, как правило, для сделок, не подпадающих под агрегированный уровень. Агрегированный уровень управления кредитным риском подразумевает разработку программ и выработку критериев, которым должна соответствовать сделка, что позволяет ограничивать величину принимаемых банком рисков. Управление кредитным риском на агрегированным уровне осуществляется, как правило, для типовых сделок с объемом кредитного риска, не превышающим установленной величины. Управление кредитным риском на уровне портфеля подразумевает под собой оценку совокупного кредитного риска, его концентрации, динамики и т.п., а также выработку предложений по установлению лимитов и управленческих решений в целях снижения риска. Для каждого уровня используются различные методы оценки риска и методы управления им.
К факторам, повышающим кредитный риск, относятся:
- концентрация кредитного риска, которая проявляется в предоставлении крупных кредитов отдельному заемщику или группе связанных заемщиков, а также в результате принадлежности должников кредитной организации либо к отдельным отраслям экономики, либо к одному географическому региону или при наличии ряда иных обязательств, которые делают их уязвимыми к одним и тем же экономическим факторам;
- большой удельный вес кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих определенные финансовые трудности;
- концентрация деятельности банка в мало изученных, новых нетрадиционных сферах;
- внесение частых или существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов;
- большой удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов, о которых банк располагает недостаточной информацией;
- либеральная кредитная политика банка (предоставление кредитов без наличия необходимой информации, например, комплексного анализа финансового положения клиента);
- не обеспеченные ссуды или принятие в залог низколиквидного обеспечения.
Подводя итоги первой главы, необходимо
отметить, что в современных условиях для успешной финансово-хозяйственной
деятельности предприятию необходимо привлечение дополнительных денежных
средств, получить которые возможно при условии кредитоспособности предприятия,
при оценке которой используются множество различных критериев, приемов и
способов. Часто кредитоспособность отождествляют с платежеспособностью, однако
это не идентичные понятия. Кредитоспособность предприятия должна быть
объективно оценена, для чего необходима точная информация, характеризующая его
финансовое состояние, которая представлена в финансовой отчетности предприятия.
2. Оценка кредитоспособности заемщика
.1 Общая характеристика предприятия
Закрытое акционерное общество «Тиротекс» - одно из крупных текстильных предприятий, входящих в Концерн легкой и текстильной промышленности Приднестровской Молдавской Республики. ЗАО «Тиротекс» является крупным предприятием по переработке хлопка, закупающее хлопок - сырец и, после процессов прядения, ткачества, отделки и пошива, выпускающее ткани и готовые изделия. Это уникальный производственный комплекс с мощной инфраструктурой, развитой технической и научной базой.
В состав ЗАО «Тиротекс» входят прядильно-ткацкая, отделочная и швейная фабрики, механический завод, энергопредприятие, строительная фирма, кирпичный завод, агрокомплекс, Торговый дом, научно-исследовательский институт «Текстиль», разрабатывающий новую ресурсосберегающую, экологически чистую технологию. Строительство предприятий комплекса началось в 1972 году и полностью завершено в 1982 году. В период с 1998-2002 гг. на ЗАО «Тиротекс» проводится первый этап реконструкции. Для достижения намеченной цели была разработана программа реструктуризации, в основу которой был заложен опыт европейских стран. Реорганизация производства повлекла за собой значительное высвобождение производственных площадей, ликвидацию большинства устаревшего оборудования, снижение численности персонала (таким образом, что уровни продуктивности немедленно возросли) и значительно снизились постоянные затраты. 20 июня 2005 года ЗАО «Агропромбанку» по индивидуальному проекту был продан Государственный пакет акций (100%) АОЗТ «Тиротекс» за 22 920 000,00 долл. США. Вследствие этого «Тиротекс» сменил свою организационно-правовую форму с АОЗТ на ЗАО. Основной продукцией ЗАО «ТИРОТЕКС» является одиночная и крученая хлопчатобумажная пряжа, суровые и готовые ткани, швейные изделия. Предприятие имеет ряд фирменных магазинов на территории ПМР и Молдовы. Ткани экспортируюся в такие страны, как Греция, Италия, Португалия, Румыния. Выйти на мировой уровень предприятию позволило внедрение международной системы качества ИСО-9001. Продукция фирмы «Тиротекс» хорошо известна на всех континентах земного шара, в странах Европы, Азии, Северной и Латинской Америки. О ее высоком качестве свидетельствуют престижные международные награды - три Бриллиантовых Звезды, Золотой Глобус, «Золотая Арка Европы». Действующая на предприятии система качества сертифицирована Международным органом по сертификации TUV CERT Тюринген. В структуре ЗАО «Тиротекс» выделяют 5 линейных подразделений, подчиненных непосредственно председателю правления: текстильное объединение (в т.ч. две прядильно-ткацкие фабрики, отделочная фабрика), торговый дом, швейное объединение, инженерно-техническое объединение, социальное объединение. Каждое выделенное объединение работает на принципах самофинансирования и хозяйственного расчета с сохранением одного юридического лица - «Тиротекс» и с субсчетами у каждого объединения.