Введение
Кредитно-финансовая система является одной из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Почти все предприятия на различных этапах процесса производства и реализации продукции испытывают недостаток средств для осуществления своей финансово - хозяйственной деятельности. При этом экономическому субъекту приходится привлекать средства со стороны, наиболее приемлемым способов привлечения таких средств является банковский кредит. Очень часто кредиты превращаются в основной источник обеспечения экономического субъекта дополнительными денежными ресурсами. Однако, не смотря на то, что кредиты выдаются банком с целью извлечения прибыли, кредитные организации при этом сталкиваются с кредитным риском, то есть риском невозврата заёмщиком суммы основного долга и неуплаты процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредита характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска. Эти факторы учитываются работниками банком при оценке кредитоспособности предприятия. Кредитоспособность - это способность экономического субъекта своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам по возврату кредита. Другими словами под кредитоспособностью понимают такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора [12.С. 22]. Получение кредита во многих случаях оказывается непосильной задачей для предприятия. Основная причина заключается в несоответствии большинства предприятий критериям кредитоспособности. Поэтому на сегодняшний день именно проблема оценки и управления кредитоспособностью предприятий является наиболее важной как для банка, так и в особенности для самого предприятия. Этим объясняется актуальность выбранной темы исследования.
Целью исследования в дипломной работе является изучение критериев кредитоспособности заемщика, методов ее анализа и разработка рекомендаций по оптимизации кредитоспособности экономического субъекта.
Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие и критерии кредитоспособности;
- изучить методику проведения анализа кредитоспособности предприятия;
- проанализировать кредитоспособность ЗАО «Тиротекс»;
- предложить пути повышения оптимизации кредитоспособности заемщика.
Объектом оценки кредитоспособности предприятия является Закрытое акционерное общество «Тиротекс».
Предметом исследования является оценка кредитоспособности предприятия на основе показателей его финансовой отчетности.
Проведенные исследования в основном опирались на данные бухгалтерской отчетности предприятия, нормативные документы РФ и ПМР, регламентирующие порядок проведения оценки кредитоспособности предприятия, а так же материалы периодической печати и методические указания. В качестве методов проведения исследования использованы приемы и методы финансового анализа и финансового менеджмента - горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный анализ. В совокупности, использованные в работе методы позволили обеспечить достоверность результатов экономического анализа.
Научная новизна выпускной квалификационной работы заключается в изучении методики оценки кредитоспособности предприятия на основе показателей бухгалтерской отчетности, разработке рекомендаций по оптимизации финансового состояния и повышению кредитоспособности предприятия.
Практическая значимость данной работы состоит в том, что проведенные исследования и сделанные выводы и предложения по их результатам могут использоваться предприятием для улучшения его кредитоспособности.
Выпускная квалификационная работа содержит
материал теоретического и практического значения. Структурно работа
состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и
приложений. В первой главе работы раскрывается экономическая сущность
кредитоспособности предприятия, методы ее оценки, источники финансирования
деятельности предприятия. Вторая глава посвящена оценке кредитоспособности на
исследуемом предприятии, определены проблемы и перспективы развития финансовой
устойчивости предприятия. Третья глава определяет основные пути оптимизации
кредитоспособности исследуемого предприятия.
1. Теоретические и методологические основы анализа кредитоспособности заемщика
1.1 Сущность кредитоспособности как экономической категории
кредитоспособность финансовый экономический
Кредитные отношения подразумевают взаимоотношения двух субъектов - кредитора и заемщика. При этом кредитор передает заемщику объект сделки - ссужаемую стоимость на условиях возвратности, срочности, платности и остается собственником объекта сделки. В каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент риска невозврата ссуженной стоимости заемщиком по разным причинам, неуплаты процентов по ссуде, нарушения срока договора. Наличие такого риска, его зависимость от многочисленных факторов, прежде всего, от условий и результатов деятельности заемщика, предопределяют необходимость выбора показателей финансово-хозяйственной деятельности, с помощью которых можно оценить вероятность выполнения заемщиком своих обязательств. Проблема выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства была актуальна во все периоды развития банковского дела и вошла в экономическую литературу как проблема определения кредитоспособности. Кредитоспособностью предприятия является способность организации получить и вернуть кредит в срок по обязательствам возврата основного долга, включая проценты, уплачиваемые в соответствии с условиями кредитования на денежном рынке [15.C.138]. Кредитоспособность представляет собой систему условий, которые определяют способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки [15.C.141]. При этом при оценке кредитоспособности учитываются такие основные условия, как структура используемого капитала и финансовая устойчивость, оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях, ликвидность активов предприятия. Кредитоспособность - это оценка возможностей клиента для получения ссуды и его способности своевременно и в полном объеме погасить задолженность и проценты по ней банку. Реализуя принцип обеспеченности возвратности ссуд, банк рассчитывает (даже при низкой платежеспособности заемщика) на полное или хотя бы частичное погашение ссудной задолженности за счет вторичных источников [15.С. 138].
Кредитоспособность заемщика характеризуется следующими признаками:
- репутацией заемщика, определяемой своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качеством представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;
- текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию;
- возможностью в необходимых случаях мобилизовать денежные средства из различных источников.
Часто кредитоспособность отождествляют с платежеспособностью. Действительно, между ними очень много общего, однако между платежеспособностью и кредитоспособностью существуют и коренные отличия [21.C.165]. Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Одним из показателей, на котором основана оценка кредитоспособности предприятия, является степень неплатежеспособности организации в прошлом. При этом если баланс предприятия является ликвидным и размер собственного капитала достаточным, то, даже при наличии простроченной задолженности предприятия по своим обязательствам и разовой задержки платежей банку, не является основанием для отнесения клиента к категории неплатежеспособных. Однако следует иметь в виду, что кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету. Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.
Поскольку все предприятия характеризуются различным типом производства, условиями хозяйствования, финансовым состоянием, то единых критериев отнесения субъекта хозяйствования к кредитоспособному не существует. Для оценки кредитоспособности предприятия используются следующие критерии:
- объем и стабильность осуществления хозяйственных операций;
- репутация хозяйствующего субъекта в деловом мире;
- платежеспособность предприятия;
- ликвидность баланса предприятия;
- результативность хозяйственной деятельности организации;
- финансовая устойчивость клиента;
- объем и структура активов, которыми в случае необходимости возможно погасить кредит предприятия.
В механизм управления кредитоспособностью входят такие важнейшие элементы [21.C.128], как цель, принципы, методы. Целью управления кредитоспособностью предприятия является поддержание ее на таком уровне, при котором банк был бы готов предоставить организации кредит, не испытывая при этом большого риска. Здесь возникает проблема определения уровня кредитоспособности. Под принципами управления понимают правила, которые необходимо выполнять для достижения поставленной цели. Среди принципов управления кредитоспособностью выделяют такие основные принципы, как целевая совместимость, непрерывность, научность и обоснованность методов управления, эффективность управления и др. Методами управления является совокупность способов, при помощи которых осуществляется управляющее воздействие на объект управления. Важнейшими методами управления кредитоспособностью являются следующие [30.C.269]:
- регулирование остатков на расчетных и ссудных счетах предприятия;
- управление основными средствами;
- работа с дебиторами и кредиторами;
- грамотная сбытовая политика;
- повышение конкурентоспособности продукции;
- повышение эффективности управления предприятием;
- разработка продуманных бизнес-планов и др.
Таким образом, кредитоспособность как экономическая категория, представляет собой устойчивое финансовое состояние предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств по кредитам и займам. Кредитоспособность, то есть возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов, оценивается в целом так же, как платежеспособность. Однако для решения вопроса о предоставлении кредита либо отказе в нем банку нужна более широкая информация. В необходимую информацию для оценки кредитоспособности включается не только состояние активов и пассивов, но и объем продаж, и прибыль. Следует учесть, что кредитоспособность - это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.
Для того чтобы достоверно оценить кредитоспособность предприятия, необходима точная информация, характеризующая его финансовое состояние. При оценке кредитоспособности предприятия необходимо изучение финансовых отчетов с целью оценки возможности появления непредвиденных обстоятельств и необходимости страхования. Основными источниками информации о кредитоспособности предприятия служат переговоры с заявителями, проверка на месте, анализ финансовой отчетности предприятия, внешние источники информации. В некоторых случаях банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Также с целью получения правдивой информации о кредитоспособности и финансовом состоянии организации банк может сопоставить информацию о клиенте различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников.
Еще одним источником сведений в России
является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной
ассоциации управления кредитом - организация, снабжающая сведениями о кредитах,
полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Однако в такой информации
содержатся только факты, но отсутствует анализ, объяснение или какие-либо
рекомендации, которые носят более субъективный характер. Другими источниками
информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты,
справочники, государственная отчетность и так далее. Некоторые банки и прочие
кредиторы обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует
использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.
Анализируются также материалы арбитражных судов и исков, акты проверки
налоговых органов, аудиторское заключение прошлого года. Каждый источник
информации обладает реальной продуктивной возможностью раскрыть достаточно
полно и объективно определенные стороны финансового положения хозяйствующих
субъектов.
1.2 Методология оценки кредитоспособности предприятия
Основным источником информации для оценки кредитоспособности предприятия является балансовый отчет о финансовом положении предприятия (бухгалтерский баланс) и отчет о совокупном доходе (отчет о прибылях и убытках в РФ). Анализ балансового отчета о финансовом положении позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают [37.C243]. Однако для проведения обоснованного анализа и оценки финансового положения организации следует использовать весь арсенал информационных потоков о ее хозяйственной деятельности, не ограничиваясь только данными бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, которые составляются не чаще одного раза в три месяца, а также пользоваться данными других форм годовой бухгалтерской отчетности, в частности, таких, как отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу и отчет о целевом использовании полученных средств. Они составляются по результатам деятельности только за год. Для текущей оценки финансового положения организации рекомендуется привлекать и другую информацию, содержащуюся в:
- учредительных документах организации;
- контрактах и договорах о поставке продукции и приобретении основных средств и иного имущества;
- кредитных договорах;
- документах, касающихся учетной политики организации;
- главной книге и регистра бухгалтерского учета (в частности, в журналах-ордерах, книгах покупки и продаж);
- налоговых декларациях и справках о порядке определения данных, отражаемых по строке 1 «Расчета налога от фактической прибыли».
Кроме того, используются данные статистической отчетности: ф. №П-2 «Сведения об инвестициях», ф. №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации», ф. №П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников», ф. №5-з (краткая) «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) организации», ф. №11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».
В отечественной практике применяются следующие основные методы оценки кредитоспособности:
- на основе оценки финансовых коэффициентов;
- на основе анализа денежных потоков;
- на основе анализа делового риска.
Каждый из этих методов не лишен определенных недостатков, поэтому их рекомендуется использовать в совокупности. В рамках осуществления стратегической цели поддержания необходимого уровня кредитоспособности перед структурными подразделениями организации ставятся промежуточные задачи определения и регулирования коэффициентов и показателей финансово-хозяйственного состояния предприятия, позволяющих поддерживать уровень кредитоспособности на должном уровне. К примеру, поддержание необходимого уровня ликвидности. Прежде чем предоставить кредит, коммерческий банк должен изучить все факторы, которые могут повлечь за собой его непогашение. В этом заключается анализ кредитоспособности предприятия. Основной целью анализа кредитоспособности является определение способности и готовности заемщика погасить ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.