Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена. Уравнение обмена – это взаимозависимость количества денег (М), скорости их обращения (V), уровня цен (Р) и количества сделок (Т):
М*V=Р*Т
Это уравнение также известно как уравнение Фишера. Р*Т представляет собой полную стоимость выпуска, эквивалентную национальному доходу. М*V – сумма денег, необходимая для оплаты этого выпуска, поскольку скорость обращения есть не что иное, как количество раз, которые каждая единица денег обращается за определенный период времени.
В целом денежный рынок может быть представлен в виде графика спроса и предложения. Точка E определяет равновесную цену денежного рынка. Представим, что меняется предложение денег, а спрос на деньги остается постоянным. Уменьшение предложения денег создает временную их нехватку на денежном рынке. Экономические агенты пытаются получить больше денег путем продажи ценных бумаг. Поэтому предложение ценных бумаг увеличивается, что понижает их цену и поднимает процентную ставку. При более высокой процентной ставке количество денег, которое люди хотят иметь на руках, уменьшается. Следовательно, количество предложенных и требуемых денег вновь выравнивается при более высокой процентной ставке.
Увеличение предложения денег создает временный их избыток, в результате чего увеличивается спрос на ценные бумаги и цена на них становится выше. Процентная ставка падает, и на денежном рынке восстанавливается равновесие. Предположим теперь, что меняется спрос на деньги, а предложение остается неизменным. Если спрос на деньги вырос, то кривая спроса на деньги сдвигается вправо вверх, а процентная ставка повышается. При уменьшении спроса на деньги будут происходить обратные процессы
Факторы, изменяющие предложение денег, связаны с деятельностью коммерческих банков.
Коммерческий банк - это финансовое учреждение, которое:
принимает денежные вклады от клиентов (пассивные операции);
оказывает клиентам услуги по переводу платежей (чеками), хранению сбережений;
оказывает клиентам услуги по предоставлению ссуд (активные операции).
Когда банки выдают ссуды, то предложение денег растет, и наоборот, когда заемщики возвращают ссуды банкам, предложение денег сокращается.
Будучи коммерческими предприятиями, банки стремятся к получению максимальной прибыли.
Банковская прибыль выступает в виде разницы между процентными платежами, полученными банком за предоставленные клиентам ссуды, и процентными выплатами банка по вкладам клиентов.
Денежный мультипликатор — это отношение предложения денег к денежной базе.
т =MB=т-МВ,
т — денежный мультипликатор; Ms — предложение денег; МБ — Денежная база.
Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные день-•и) — это наличность вне банковской системы, а также резервы ком-крческих банков, хранящиеся в центральном банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег.
MB = С + R, где С — наличность; R — резервы;
Ms = С + D,
где D — депозиты до востребования.
Денежный мультипликатор показывает, насколько увеличится предложение денег (количество денег в стране) при увеличении денежной базы на единицу.
Кроме денежного мультипликатора, можно использовать депозитный и кредитный мультипликаторы. Депозитный мультипликатор показывает, насколько максимально могут возрасти депозиты в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу.
Кредитный мультипликатор показывает, насколько максимально может увеличиться сумма банковских кредитов населению при увеличении денежной базы на единицу. Равновесие на денежном рынке.
Предложение и спрос на деньги определяют в основном объем и конъюнктуру денежного рынка. Равновесие на денежном рынке устанавливается в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором объем спроса на деньги равен объему предложения денег. Равновесие на денежном рынке означает равенство количества денег, которое экономические агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому банковской системой в условиях проведения данной денежно-кредитной политики.
Финансовая система — совокупность звеньев, взаимодействующих между собой и объединенных одной целью и определенной финансовой политикой государства. Через финансовую систему государство воздействует на формирование денежных фондов, используя налоги, расходы государственного бюджета, государственный кредит.
Финансовая система РБ включает в себя следующие сферы:
1. Общегосударственные (централизованные) финансы.
Централизованные финансы — экономические отношения, связанные с формированием и использованием денежных средств государства.
2. Финансы предприятий, учреждений, организаций (децентрализованные финансы).
Государственный бюджет- главное звено финансовой системы (основной финансовый план государства), т.е. форма образования и использования денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти.
Сущность бюджета определяется: характером производственных отношений; действием экономических законов; природой и функциями государства. Через гос. бюджет ежегодно мобилизуются денежные накопления предприятий и некоторая часть доходов населения.
Доходы образуются из: -налоговых поступлений (налог на прибыль; подоходный налог с физических лиц; НДС; акцизы; лицензионный сбор на право производства, разлив, оптовой продажи алкоголя; арендная плата, таможенные пошлины); -неналоговые поступления : доходы от приватизации, от внешнеэкономической деятельности, от реализации гос запасов от возврата бюджетных ссуд, средства целевых бюджетных фондов социальной направленности.
Доходы классифицируются: по источникам образования; по формам собственности; по видам доходов.
Расходы гос. бюджета - сумма ассигнований из бюджета на различные цели.
Законом установлены расходы: а) финансирование народного хозяйства, б) различные дотации, в) целевые расходы централизуемых долей средств от земельного налога и арендной платы, г) конверсию военных предприятий; д) расходы на производство материально-сырьевой базы; е) расходы на народное образование и подготовку кадров;
ж) расходы на искусство, культуру и СМИ; з) расходы на науку и здравоохранение;
и) на содержание правоохранительных органов, органов гос. власти и управления.
к) финансирование целевых программ развития экономики и культуры малочисленных народов; л) финансирование гос. программ по ликвидации последствий стихийных бедствий; м) резервные фонды на корректировку расходов бюджетов на индексирование цен и т.д.
Состояние гос. бюджета может быть:
- сбалансированным: доход = расход;
- дефицитным:доход < расход (норма- до 3-5%);
- профицитным:доход > расход;
Налог – это принудительно изымаемые государством или местными властями средства с физических и юридических лиц, необходимые для осуществления государством своих функций. Сборы эти производятся на основе государственного законодательства.
Виды:
1. в зависимости от способа взимания: прямые (взимаемые непосредственно с лиц и выплачиваемые с их дохода) и косвенные (выплачиваются опосредованно через цены товаров и услуг в момент их приобретения)
2. По уровню налогообложения: общегосударственным (формируют до 85-90% бюджета) и местные (формир. местные бюджет на 70%)
3. С точки зрения использования: общие (не имеют конкретного назначения в плане использования) и специфические ( строго на определенные цели)
4. По способам определения размера: пропорциональные, прогрессивные.
В соответствии с Законом Республики Беларусь от 20 декабря 1991 г. "О налогах и сборах в бюджет Республики Беларусь" предприятия независимо от форм собственности облагаются следующими видами налогов. Подоходный налог с юр. лиц и физ. лиц, Налог на добавленную стоимость (НДС), Налог на недвижимость, Экологический налог
Особенности белоруской модели социально-экономичного развития: в центре белорусской модели социально-экономичного развития находиться человек с его интересами, устремлениями, желанием жить в свободной, демократической и цветущей стране; руководство государства отказалась от либеральной модели рынка и взяло на вооружение социально ориентированную модель рыночной экономики; Республика Беларусь стала на путь государственного регулирования экономики; приостановлено дикая «приватизация», разграбление; народ и государство отказались от купли-продажи земель сельскохозяйственного назначения, от демонтажа крупного колхозно-совхозного производства и замены ее крестьянским (фермерским) хозяйством; Республика Беларусь открыта для экономического сотрудничество со всеми странами мира
Существует два вида фискальной политики: стимулирующая и сдерживающая.
Стимулирующая фискальная политика применяется при спаде. Ее цель – сокращение рецессионного разрыва выпуска, снижение уровня безработицы. Ее инструменты:
1) увеличение государственных закупок;
2) снижение налогов;
3) увеличение трансфертов.
Сдерживающая фискальная политика используется при буме. Цель – сокращение инфляционного разрыва выпуска и снижение инфляции, и направлена на сокращение совокупного спроса.
Инструменты:
- сокращение государственных закупок;
- увеличение налогов;
- сокращение трансфертов.
Кроме того различают фискальную политику:
1) дискреционную;
2) недискреционную (автоматическую).
Дискреционная бюджетно – налоговая политика – законодательное изменение правительством величины государственных закупок, налогов и трансфертов с целью стабилизации экономики.
Автоматическая фискальная политика связана с действием встроенных (автоматических) стабилизаторов – инструменты, величина которых не меняется, но само наличие которых (встроенность их в экономическую систему) автоматически стабилизирует ее , стимулируя деловую активность при спаде и сдерживая ее при перегреве. К ним относятся:
1) Подоходный налог;
2) Косвенный налог;
3) Пособие по безработице;
4) Пособие по бедности.
Поскольку фирмы рассматривают налоги как издержки, то рост налогов ведет к сокращению совокупного предложения и наоборот.
Подробное изучение воздействия налогов на совокупное предложение принадлежит экономическому экономическому советнику президента США Р. Рейгана, американскому экономисту, одному из основоположников концепции «экономической теории предложения» Артуру Лафферу.Лаффер построил гипотетическую кривую с помощью которой показал воздействие изменения ставки налога на общую величину налоговых поступлений в государственный бюджет.Бюджетно – налоговая (фискальная) политика
Используя налоговую функцию, Лаффер показал, что существует оптимальная ставка налога, при которой налоговые поступления максимальны. Если увеличить ставку налога, то уровень деловой активности (совокупный выпуск) снизится, а налоговые поступления сократятся поскольку уменьшится налогооблагаемая база.
Поэтому в целях борьбы со стагфляцией (одновременным спадом производства и инфляцией) Лаффер в начале 80 – х годов предложил такую меру, как снижение ставки налога (и подоходного. и на прибыль корпораций). Дело в том, что в отличие от воздействия снижения налогов на совокупный спрос, увеличивающего объем производства, но провоцирующего инфляцию, влияние этой меры на совокупное предложение имеет антиинфляционный характер, т.е. рост производства сочетается в этом случае со снижением уровня цен.
Бюджетный дефицит – это сумма, на которую расходы правительства за определенный период превосходят доходы бюджета. Бюджетный дефицит рассчитывается как разница между расходами или закупками товаров и услуг, социальными выплатами и доходами, равными чистым налогам (налоги за вычетом социальных выплат). В государствах с развитой экономикой бюджетный дефицит в пределах 3% от ВНП считается нормальным явлением.
К внутренним неинфляционным источникам покрытия бюджетного дефицита относятся:
1) Повышение налоговых ставок;
2) Долговое финансирование (внутреннее);
3) Кредиты национального банка
4) Отсрочка платежей правительства
5) Операции с принадлежащим государству имуществом (приватизация государственной собственности)
6) Изменение остатков средств бюджета
7) Секвестирование бюджета
К внешним источникам финансирования бюджетного дефицита относятся:
1) Кредиты международных финансовых организаций
2) Кредиты правительств иностранных государств
3) Долговое финансирование (внешнее) – продажа государственных ценных бумаг правительствам, субъектам хозяйствования, населению других стран. Такой способ финансирования возможен в том случае, если уровень внутренних процентных ставок выше среднемирового. Установление таких ставок может быть результатом сознательных действий центрального банка страны.
Государственный долг – это общий размер задолженности правительства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных излишков. Или, другими словами, государственный долг – эта сумма выпущенных и непогашенных государственных займов с невыплаченными процентами по ним.
Причины гос. долга:
1. спады в производстве
2. милитаризация экономики и войны (при войне не идут поступления а только идет финансирование
три основных источника финансирования этих расходов: увеличение налогов, эмиссия денег, продажа облигаций населению. Несмотря на то, что на практике используются все три источника, первые два приводят к наиболее тяжелым негативным последствиям для экономики. Увеличение налогов в краткосрочном периоде несомненно увеличивает налоговые поступления в бюджет; однако в долгосрочном – приводят к их уменьшению, так как налоговое бремя сдерживает предпринимательскую активность. Выпуск денег, не обеспеченных товарами и услугами, усиливает инфляцию и подрывает механизм функционирования всей национальной экономики. Выпуск ценных бумаг, с одной стороны, позволяет привлечь сбережения населения, а с другой – образует и увеличивает государственный долг.
Денежно-кредитная политика – это совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение высокого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы. Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.
Обсуждая направления денежно-кредитной политики, многие экономисты и представители центральных банков различных государств постоянно ссылаются на шесть ее основных целей:
1) Высокий уровень занятости; 2) Экономический рост;
3) Стабильность цен; 4) Стабильность процентной ставки;
5) Стабильность на финансовых рынках; 6) Стабильность валютного рынка.
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь направлена на неуклонное углубление финансово-экономической стабильности, последовательное достижение нормальных, согласно международным стандартам, темпов инфляции и девальвации. При этом Национальный Банк Республики Беларусь исходит из того, что оптимальным является такой вариант денежно-кредитной политики, при котором не допускается резких скачков в уровнях процентных ставок, обменном курсе национальной валюты.