Материал: Чеботарев В.С. Экономика организации (предприятия). Ч. 1

Факторный анализ эффективности помогает предприятию определить сложившийся уровень использования оборотных средств и понять органам управления, на какой стадии кругооборота нужно сразу обратить внимание и приложить усилия, чтобы сократить оборачиваемость оборотных средств, уменьшить дебиторскую задолженность и в целом эффективно управлять денежными средствами организации, чтобы избежать в будущем неблагоприятных ситуаций.

Факторы, способные повысить эффективность использования оборотных средств, условно можно подразделить на внешние, оказывающие влияние на предприятие независимо от сферы его деятельности и его интересов, и внутренние, которые находятся под влиянием предприятия (см. таблицу 4).

Таблица 4

Внешние и внутренние факторы повышения эффективности использования оборотных средств1

1 Таблица составлена авторами.

256

К основным показателям эффективности использования оборотных средств следует отнести:

1. Коэффициент (скорость) оборачиваемости средств

(Коб) – показывает, какое количество оборотов совершают оборотные средства в анализируемом периоде. Он рассчитывается как результат деления объема реализованной продукции на среднюю величину оборотных средств в данном периоде (месяц, год, квартал):

Коб = ОСсрРП ,

где РП – объем реализованной продукции в анализируемом периоде;

ОСср – средняя величина оборотных средств в том же периоде. Величина средних остатков оборотных средств ОСср вы-

числяется следующими способами:

– если известны данные об остатках оборотных средств на начало каждого периода:

1 1 ОСср = 2×О1+О2+О3+ +2×О ;

−1

– если известны данные об остатках оборотных средств на начало отдельных месяцев:

ƩО × ОСср = Ʃ ,

где t – время существования определенного остатка оборотных средств (в месяцах);

– если известны данные только о величие оборотных средств в начале и в конце анализируемого периода:

ОСср = Он + Ок, 2

где Он – остаток оборотных средств в начале анализируемого периода,

Ок – остаток оборотных средств в конце того же периода.

257

2. Время обращения оборотных средств (Т) – показывает,

сколько дней продолжается один оборот и определяется в результате деления средней величины оборотных средств в анализируемом периоде (месяц, квартал, год) на средний объем реализуемой продукции за один день:

Оср Т = РПд.

Этот же показатель может быть рассчитан как отношение продолжительности периода в днях (Д) к скорости обращения (коэффициенту оборачиваемости) оборотных средств:

Д

Т = Коб.

3. Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств (Кз). Значение этого коэффициента является величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, и определяется как результат деления средней величины оборотных средств за анализируемый период (месяц, квартал, год) на объем реализованной продукции за этот же период. Он показывает сумму оборотных средств, необходимую для обеспечения выпуска и реализации продукции на 1 тыс. рублей (1 млн рублей):

Кз = ОсрРП .

4. Рентабельность оборотных средств (Рос) характери-

зует доходность оборотных средств и определяется путем деления полученной за анализируемый период прибыли к средней величине оборотных средств за этот же период (в процентах):

П

Рос = Оср × 100%,

где П – сумма полученной от реализации продукции прибыли в анализируемом периоде (месяц, квартал, год).

258

5. Величина оборотных средств, высвобождаемых из оборота в результате ускорения оборачиваемости:

ОС = (Кз1 − Кз0) × РП1.

Если результат расчета является отрицательной величиной, то это означает дополнительное вовлечение оборотных средств в оборот вследствие замедления их оборачиваемости.

Пример. Рассчитайте показатели эффективности использования оборотных средств, если известно, что за год предприятием было реализовано продукции на сумму 5300 тыс. рублей, при этом остатки оборотных средств составляли:

Решение

Средняя величина оборотных средств за год равна:

Тогда коэффициент оборачиваемости составит:

5300 Коб = 1321,75 = 4,0.

259

То есть оборотные средства в течение года совершили 4 оборота, кроме того, коэффициент оборачиваемости показывает, что на каждый рубль, вложенный предприятием в оборотные средства, за год оно произвело и реализовало продукции на 4 рубля.

Время обращения оборотных средств равно:

Т = 3604 = 90 дней.

Полученный результат говорит о том, что чтобы оборотные средства анализируемого предприятия сделали один оборот, необходимо почти 3 месяца, или 90 дней.

Коэффициент закрепления равен:

1321,75 Кз = 5300 = 0,25,

то есть 0,25 рублей средних остатков оборотных средств предприятию необходимо иметь, чтобы создать и реализовать продукцию стоимостью 1 рубль.

Таким образом, эффективное использование оборотных средств имеет немаловажное значение для обеспечения успешной работы предприятия и его высоких финансовых результатов. В настоящее время многие предприятия не обладают финансовыми ресурсами, достаточными и для простого воспроизводства, не говоря уже о расширенном. Недостаточность требуемых финансовых ресурсов, снижение уровня платежной дисциплины может привести к кризису взаимных неплатежей.

Существенная часть предприятий не учитывает законы функционирования рыночного механизма, используя имеющиеся оборотные средства нерационально и не прилагая усилий для создания финансовых резервов. Нельзя упускать из внимания и тот факт, что нестабильность экономического законодательства, инфляция стимулировали появление таких предприятий, для которых неплатежи являются сферой коммерческих интересов и которые преднамеренно задерживают расчеты с

260