Степень независимости центральных банков неодинакова -- от максимально независимого Немецкого Федерального банка до Банка Франции, находящегося в полной зависимости от правительства. Банки Англии и России занимают в этом ряду промежуточное место. Здесь существенное значение имеет четкое законодательное разграничение государственных финансов и банковской системы, т.е. ограничение возможностей правительства пользоваться средствами центрального банка.
Организация и структура управления центральным банком:
Четкое функционирование центральных банков обеспечивается законодательно закрепленной системой управления этим важнейшим финансово-кредитным механизмом. Центральные банки, в том числе принадлежащие государству, строятся как акционерные общества. В связи с этим построение органов управления центральных банков в общих чертах совпадает с аналогичной структурой иных национальных компаний.
Контрольные и надзорные функции Центрального банка:
В специальной литературе обычно выделяют следующие цели банковского надзора:
1) защита мелких вкладчиков от плохого управления и мошенничества;
2) защита клиентов банка от «системного риска», защита страхового фонда или собственных фондов правительства от потерь в тех странах, которые имеют национальные системы страхования депозитов или осуществляют другие меры по защите банковских вкладчиков;
3) обеспечение доверия вкладчиков и населения к финансово-кредитной системе в целом и к кредитным институтам в отдельности.
В некоторых странах осуществление банковского надзора возложено на центральные банки (например, Великобритания, Италия, Россия); в других принята смешанная система, при которой Центральный банк выполняет обязанности по надзору совместно с другими государственными органами (например, США, ФРГ). Организация банковского надзора закреплена соответствующими законами, и надзору придан статус публично-правовой деятельности. Ряд аналитиков считает, что последнее предпочтительнее закрепления функций по надзору за центральным банком, полагая, что тем самым обеспечивается более высокий уровень независимости надзорного органа. В этом случае объединение усилий Центрального банка и другого государственного органа делает возможным, с одной стороны, использование в контрольной работе высокой квалификации банковских работников и, с другой, придает деятельности по надзору государственно-властный характер. Контрольная деятельность Центрального банка требует развитой системы статистики, которая обеспечивает надлежащий учет и аналитическую оценку работы самого банка и контролируемых им других банковских учреждений.
Основные функции Центрального банка:
В экономической литературе в течение многих лет функции центрального банка формулируются почти неизменно:
· монополия денежной эмиссии;
· функции банка правительства (в частности, исполнение бюджета и управление государственным долгом);
· банка банков (расчетный центр, кредитор последней инстанции);
· проводник официальной денежно-кредитной и валютной политики;
· орган надзора за банками и финансовыми рынками.
Однако роль, которую играют центральные банки в национальной экономике, значительно шире.
Роль ЦБ в экономике:
Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной системой страны, они призваны регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост национальной экономики на здоровой финансовой основе. Центральный банк выступает в качестве агента правительства. В этом случае он консультирует правительство в таких областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме того, он является представителем правительства в финансовых операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и проводить кредитно-денежную политику. Это самая важная его функция.
Основными инструментами кредитно-денежной политики являются:
· Официальная учетная ставка - относительно редко изменяемая ставка ЦБ, по которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции.
· Обязательные резервы - часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в ЦБ.
· Операции на открытом рынке - операции ЦБ по купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и прочих ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.
· Моральное воздействие - рекомендации, заявления, собеседования традиционно играют важную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран.
· Разумный банковский надзор - различные методы контроля за функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на основе сбора информации, требования соблюдения определенных балансовых коэффициентов.
· Контроль за рынком капиталов - порядок выпуска акций и облигаций, включая стандартные правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска облигаций и др.
· Допуск к рынкам - регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям.
· Специальные депозиты - часть прироста депозитов или кредитов КБ, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ.
· Количественные ограничения - потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое “замораживание” процентных ставок.
· Валютные интервенции - купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы.
· Управление госдолгом. Эмиссия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средства, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения имеют большое значение для контроля за денежным обращением.
· Таргетирование - установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы.
· Регулирование фондовых и фьючерских операций путем установления обязательной маржи.
· Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бумаги для банков и инвестиционных институтов.
Все эти инструменты могут быть эффективными только в условиях тесной увязки с фискальной политикой и законодательством.
За годы суверенного развития в Беларуси сформировались денежно-кредитная и банковская системы, удовлетворяющие основные потребности экономики, развивающейся по особой мобилизационной «белорусской модели». Основная ее суть в сохранении административно-командной системы хозяйствования с ограниченным внедрением рыночных механизмов регулирования. Ввиду присутствия в стране такой системы управления экономикой, отсутствия сколько-нибудь значимых иностранных инвестиций и кредитных поступлений стремительно нарастают скрытые риски, угрожающие стабильности банковской сферы и денежного обращения.
При всей видимости благополучия, в истекшем 2004 г., особенно во втором полугодии, банковская система балансировала на грани потери платежеспособности. Бесперебойные платежи были обеспечены посредством неправомерного прироста денежной эмиссии (почти на 30%). При приросте ВВП на 11% прирост рублевой денежной массы составил 65,5%. Однако рублевая ликвидность денежного рынка сохраняется низкой, а коэффициент рублевой монетизации экономики составляет менее 9%.
Конкуренция - залог здоровой экономики
Банковская система страны, несмотря на свою частную, акционерную форму, на 82% находится в государственной форме собственности. Удельный вес иностранного капитала в уставных фондах банков составляет лишь 12%, в том числе российского - 3,5%, что крайне мало. Доля частного отечественного капитала - менее 6%. Совокупный уставный фонд банков на начало 2005 г. составлял 2,2 трлн. BYR, собственный капитал - 2,9 трлн. BYR. Относительно ВВП совокупный собственный капитал белорусских банков составляет менее 6%. К этому следует добавить, что в значительной степени показатель банковского капитала является формальной величиной, не отражает реальности, так как по трем ведущим банкам страны (в меньшей мере - по ряду проблемных банков), наращивание уставных капиталов осуществлялось в значительных размерах путем преобразования их проблемной задолженности перед органами госуправления в акции. Только за 2004 г. таким образом на 216,3 млрд. BYR пополнены капиталы Беларусбанка, на 285,1 млрд. BYR - Белагропромбанка и на 15,3 млрд. BYR - Белпромстройбанка. Первичным источником этих инвестиций являются эмиссионные средства. В силу такого наращивания капитала потенциальные риски возникновения неликвидности у банков возрастают.
Главным фактором повышения эффективности экономики, в том числе и банковской, является конкурентная среда. Ее создает частный сектор, а так же равные либеральные условия деятельности субъектов. В нашей стране, наоборот, практикуется принудительное закрепление за уполномоченными банками определенной клиентуры. Государственным банкам предоставляется ряд преференций, льготных пруденциальных нормативов, разрешений на создание не в полном объеме резервов на потери по активам, подверженным риску, освобождение крупнейших держателей вкладов физлиц - Беларусбанка и Белагропромбанка - от отчислений в гарантийный фонд защиты интересов физлиц и так далее. Действующим законодательством под гарантии государства предусмотрена сохранность вкладов в полных суммах в вышеуказанных банках, а также вкладов в инвалюте в Белпромстройбанке, Белинвестбанке и Приорбанке. В реальности такие гарантии весьма условны, так как в госбюджете никаких ресурсов на них не предусматривается.
В стране более 85% совокупного уставного капитала и валовых активов принадлежит шести (19% от общей численности) так называемым уполномоченным, в основном государственным, банкам. Крупным монополистом, которому к тому же органами власти созданы льготные условия по ряду направлений депозитной и кредитной деятельности, является Беларусбанк.
Все это свидетельствует о необходимости реформирования банковской системы страны, разгосударствления, выхода Национального банка из состава акционеров коммерческих банков, проведения реальной приватизации с привлечением иностранного капитала, прекращения практики административного вмешательства в банковскую сферу, отказа от предписаний в области кредитования, процентной и депозитной политики. Целесообразно выделить службу банковского надзора в независимое как от эмиссионного банка, так и исполнительной власти, ведомство. Без этого трудно ожидать повышения уровня интенсивности межбанковской конкуренции, повышения эффективности банковского дела, уровня ликвидности и устойчивости системы и национальной валюты.
Ресурсов не хватает
Данные банковской статистики свидетельствуют об укреплении ресурсной базы банков. Основным источником ее формирования остаются собственные средства экономики, населения и органов власти. Доля средств, привлеченных от резидентов, составляет 66%. От нерезидентов - менее 10%, что является весьма слабым показателем. Доля других источников формирования - 24-25%. В ресурсной базе банков доминируют вклады предприятий и граждан (более 50%). Среди структурных изменений обращает на себя внимание постоянный рост доли привлеченных средств физических лиц при одновременном снижении доли средств субъектов хозяйствования. Доля депозитов физлиц в настоящее время составляет более 67% от всех депозитов в банках. Эти сдвиги можно было бы приветствовать, если бы платежеспособность субъектов хозяйствования не была на таком плачевном уровне. Наличие в экономике кризиса неплатежей, сохранение большой доли низкорентабельных и убыточных предприятий, замещение банковскими кредитами утраченного субъектами хозяйствования собственного оборотного капитала, являются ярким свидетельством того факта, что необоснованно высокий рост доходов и сбережений физических лиц ставит под угрозу будущее национальной экономики.
На начало 2005 г. банки располагали ресурсами в совокупности 14,6 трлн. BYR или 6,7 млрд. USD. Несмотря на положительную динамику роста кредитных ресурсов, ресурсная база страны, составляющая в целом менее 30% от размера ВВП, недостаточна для динамичного и эффективного развития экономики страны. Как минимум, она должна быть сопоставимой с ВВП. У нас в стране практически отсутствуют такие институциональные инвесторы, как финансовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды и т.д. В стране функционируют страховые компании и профессиональные участники ценных бумаг, но их пассивы в процентах к ВВП незначительны. Кроме того, огосударствленная, административно управляемая, низко рентабельная банковская система не обеспечивает должный приток в страну ресурсов извне. В составе ресурсов доля привлеченных средств от нерезидентов составляет лишь порядка 200-300 млн. USD. Очевидно, без кардинального реформирования банковской системы эту проблему решить сложно. Тем более что Беларусь до сих пор не располагает суверенным кредитным рейтингом.
Снижает также доверие к банковской системе страны высокая степень закрытости, непрозрачности белорусских банков, слабое использование рейтингового анализа для оценки эффективности их деятельности. Следовало бы и произвести оценку реальной величины проблемных кредитов. Официальные данные о существенном снижении размеров и долей сомнительных к погашению кредитов в условиях осуществления политики поддержки низкорентабельных, убыточных и неплатежеспособных предприятий, совхозов, колхозов не могут не вызывать сомнения в их реальной достоверности.
Суммарный объем требований банков к экономике (включая кредиты, лизинг, факторинг, исполненные гарантийные обязательства, операции с использованием векселей, ценные бумаги, прочие требования) составляет 10 трлн. BYR или 68% ко всем ресурсам. Такой показатель уже ставит под угрозу ликвидность банковской системы. Причем только за последний год требования увеличились на 56,5% (в реальном выражении - на 36,5%). Валовые выдачи банками кредитов ежегодно увеличиваются более чем на 20% при росте экономики на 5-10%. Темпы роста выдачи долгосрочных (инвестиционных) кредитов еще выше: в 2005 г. они составили 36,9% (2,5 трлн. BYR). Учитывая, что основным источником банковских ресурсов являются текущие депозиты граждан, предприятий и органов власти, белорусская банковской система балансирует на грани серьезного кризиса.
Спасение в инвестициях
В условиях дефицита отечественных финансовых ресурсов проблему финансового укрепления банков можно было бы решать путем привлечения внешних инвестиций (в процессе реальной приватизации) и отказа от административного вмешательства в банковскую сферу. Долю иностранного капитала в уставных фондах банков следовало бы довести до 50%.