Материал: Анализ оборачиваемости активов

То(ДС) = 360 / Ко(ДС) (12)

С помощью этих показателей оценивают деловую активность компании в использовании денежных средств.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых - обслуживание производственно - хозяйственного оборота предприятия.

Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов

Для оценки уровня использования запасов используют коэффициент оборачиваемости запасов, который показывает, насколько компания эффективно использует запасы, показывает скорость оборота запасов. Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз в отчетном периоде производились закупки. Расчет коэффициента оборачиваемости запасов производится по данным баланса и отчета о прибылях и убытках по следующей формуле:

Ко(ЗАП) = S / 0,5*(E0+E1) (13)

где, S - себестоимость реализованных товаров; 0,5*(E0+E1) - запасы средние за период, Е0 - запасы на начало периода, Е1 - запасы на конец периода.

При расчете этого показателя необходимо принимать во внимание методику расчета себестоимости реализованной продукции, которая может быть различной при разных методах распределения косвенных расходов. Определение средних остатков запасов необходимо для выравнивания данных о запасах, которые могут значительно колебаться в течение отчетного периода.

Тесно связан с этим коэффициентом средний срок складирования запасов (Тскл), измеряющийся в днях. Его можно подсчитать, разделив число дней отчетного периода на Ко(ЗАП), при этом год часто округляется до 360 дней, квартал до 90 дней, месяц до 30 дней.

Тскл = 360 / Ко(ЗАП) (14)

Если, например, оборачиваемость запасов составляет 6, то средний срок складирования 60 дней - столько в среднем запасы находятся на предприятии от момента их приобретения у поставщиков до момента реализации. Высокие показатели Ко(ЗАП) должны насторожить аналитика. С одной стороны, они свидетельствуют о большой скорости оборота, что приводит к росту прибылей, с другой - характеризуют рискованную политику компании в управлении запасами, возможную их нехватку при росте продаж. Высокая оборачиваемость запасов и невысокие сроки складирования могут характеризовать бурный рост продаж, не обеспеченный надлежащим уровнем запасов, недостаточное внимание руководства этому вопросу.

При анализе предпочтительнее оценивать любой финансовый показатель не с точки зрения его соответствия неким нормативам, а скорее в контексте реального состояния дел в компании. При этом, безусловно, полезно сравнивать показатели рассматриваемой организации с показателями его конкурентов и в целом со средними по отрасли.

1.3 Информационная база анализа

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятий, выявление закономерностей и тенденций в развитии базируются на исследовании показателей их финансовой отчетности.

Основными формами бухгалтерской отчетности, которые нужны для анализа, являются: Бухгалтерский баланс (Приложение 1) Отчет о прибылях и убытках (Приложение 2). Поскольку в перечисленных документах содержится практически вся требующаяся информация, целесообразно рассмотреть эти формы более подробно.

Бухгалтерский баланс является основным документом финансовой отчетности, составляемым ежеквартально. Бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, состоящую из двух целей актива и пассива. В его активе отражаются средства предприятия, сгруппированные по их видам, составу, размещению в пассиве по источникам формирования и целевому назначению. Актив и пассив бухгалтерского баланса состоят из разделов, а каждый раздел из ряда статей.

Итоги актива и пассива называются валютой баланса и равны между собой. Это равенство обусловлено тем, что в активе и пассиве баланса отражены одни и те же средства предприятия, сгруппированные по различным признакам: в активе по видам средств и их размещению; в пассиве по источникам формирования и их назначению.

Отчет о финансовых результатах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результат данного сравнения - валовая (балансовая) прибыль, убытки за период.

2. Анализ оборачиваемости активов в АО «НПО ИТ»

.1 Краткая характеристика организации

АО «НПО ИТ» - головное предприятие по телеметрической и датчиковой аппаратуре, микроэлектронике для ракетно-космической техники.

«НПО ИТ» - одно из ведущих приборных предприятий корпорации РКС (РОСКОСМОС, ОРКК). Создание новых средств измерения, информационно-измерительных технологий и систем осуществляется на основе проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в рамках Гособоронзаказа, ФКП и ФЦП Роскосмоса.

«НПО ИТ» разрабатывает и выпускает бортовые и наземные системы для информационно-телеметрического обеспечения ракетной техники, антенные комплексы, системы сбора и обработки измерительной информации, измерительные системы стартовых комплексов ракет-носителей и испытательных стендов.

Предприятие специализируется на выпуске радиационно-стойкой аппаратуры на отечественной электронно-компонентной базе, разрабатывает мобильные измерительные пункты, создает бесплатформенные инерциально-навигационные системы, а также выпускает самую современную датчико-преобразующую аппаратуру для измерения вибрации, ударов, биений, температуры. Многие разработки применяются в «Газпроме», «Транснефти», в различных высокотехнологичных отраслях, включая, энергетику, транспорт.

В 2010 году в составе «НПО ИТ» был создан опытный завод «Импульс», который расширил производственные возможности предприятия. В его состав вошли сборочные цеха наземной, бортовой и датчиковой аппаратуры, микроэлектронное производство, цеха механообработки, печатных плат и гальванических покрытий. Сегодня современная технологическая база предприятия обеспечивает полный цикл изготовления продукции - от изготовления отдельных деталей, сборки и монтажа аппаратуры и приборов до проведения испытаний готовых изделий. Производство оснащается новым высокопроизводительным оборудованием, цеха и технологические участки реконструируются под новые задачи.

Деятельность Общества сосредоточена в России. На деятельность предприятия могут оказать риски, связанные с общей нестабильностью в стране, падение промышленного производства. Также на деятельность предприятия оказывает влияние несовершенство законодательной базы страны, регулирующей экономические отношения.

Основными факторами возникновения рисков являются:

неплатежи со стороны заказчиков;

возможность ведения международных санкций в связи с изменением геополитической обстановки в мире;

несовершенство законодательной базы страны, регулирующей экономические отношения;

недостаточная эффективность судебной системы;

кадровые риски.

Сегодня «НПО ИТ» вместе с другими предприятиями корпорации участвует в важном национальном проекте по созданию нового российского космодрома «Восточный». Измерительный комплекс космодрома оснащается новейшими антенными системами АС-М, а также мобильными измерительными пунктами.

2.2 Анализ состава и структуры активов

Для анализа состава и структуры активов используются все активы предприятия из бухгалтерского баланса (Приложение 1).

Как видно из таблицы 2.1 (Приложение 3) общая стоимость активов предприятия на 2014 год составляет 2522413 тыс. руб. В их составе оборотные активы составляли 1320537. За отчетный период они повысились на 333955. Наиболее существенно возросли запасы (на 230243 тыс. руб., или на 86,19%).Сумма денежных средств снизилась на 135713 тыс. руб., или на 57,47%. Дебиторская задолженность повысилась за отчетный период в абсолютных величинах на 235441 тыс. руб. и составила в 2014 г. 707624 тыс. руб., что составляет 28.05% от итога актива баланса. Таким образом, несмотря на повышение в абсолютных величинах, в 2014 г. дебиторская задолженность занимает почти 1/3 актива баланса.

В оборотных активах организации в 2014 г. отмечается снижение величины денежных средств, т.е. наиболее ликвидных активов, при увеличении запасов. Данную тенденцию можно признать неудовлетворительной, так как она может указывать на снижение ликвидности баланса предприятия.

При анализе активов виден рост стоимости внеоборотных средств в 2014 г. на 247750 тыс. руб., или на 25,97% от их величины в 2013 г. В 2014 г. внеоборотные активы занимают в структуре баланса 47,65%. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости основных средств предприятия и результатов исследований и разработок на 237694 тыс. руб., или на 26,81% и на 9801 тыс. руб., или на 14,77%.

Рост стоимости основных средств предприятия следует отметить как положительно влияющую тенденцию, так как она направлена на увеличение производственного потенциала предприятия.

Прирост оборотных активов оказался выше прироста внеобротных активов на 7,04%, что свидетельствуют о расширении основной деятельности предприятия и создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

2.3 Анализ показателей оборачиваемости активов

Для анализа показателей оборачиваемости активов используются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

- значения для средней величины активов берется из строки 1700 баланса

значения для средней величины оборотных активов из строки 1200

значения для средняя величины дебиторской задолженности из строки 1230 баланса

Выручка из строки 2110 отчета о финансовых результатах

Таблица 2.2. Показатели оборачиваемости активов АО «НПО ИТ»

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле 1:

За 2013 г.: Коа=  =0,89

За 2014 г.: Коа=  =0,60

Средняя величина активов рассчитывается по формуле 2:

За 2013 г.: А= =1727194

За 2014 г.: А=  =2231560,5

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по формуле 3:

За 2013 г.: Ко=  = 1,89

За 2014 г.: Ко=  = 1,15

Средняя величина оборотных активов рассчитывается по формуле 4:

За 2013 г.: Обср=  =817026

За 2014 г.: Обср=  =1153559,5

Период оборота активов и период оборота оборотных активов рассчитывается по формуле 5:

За 2013 г.: То= = 404,49; То= =190,48

За 2014 г.: То=  =600; То= =313,04

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 7:

За 2013 г.: Ко(ДЗ) =  =3,69

За 2014 г.: Ко(ДЗ) ==2,61

Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 8:

За 2013 г.: То(ДЗ)= = 97,56

За 2014 г.: То(ДЗ)=  =137,93

Как следует из данных таблицы 2.2, в анализируемом отчетном году произошло значительное замедление оборачиваемости активов. Так, коэффициент оборачиваемости активов упал 0,89 до 0,60, и, соответственно, период оборота активов возрос с 410,11 до 608,33 дня.

Также весьма значительным стало снижение оборачиваемости оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился с 1,89 до 1,15, а длительность периода оборота оборотных активов возросла на 124,07 дней (с 193,12 до 317,19). Понизился и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,08, соответственно и период оборота дебиторской задолженности увеличился на 40,37.

Причиной снижения оборачиваемости активов стало резкое уменьшение выручки на фоне роста как совокупных, так и оборотных активов.

2.4 Рекомендации по ускорению оборачиваемости активов

Активы по структуре своей в высокой степени разнородны, а это значит, что оборачиваемость активов в целом не позволяет объективно оценивать интенсивность использования каждого из них. Внеоборотные активы мало меняются, а используются долго, поэтому их оборачиваемости не уделяется внимания. В свою очередь показатели оборачиваемости оборотных активов являются чрезвычайно важными. Именно эта группа активов напрямую связана с обеспечением текущей деятельности предприятия.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера

Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капитала используются дебиторская задолженность. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

Поскольку значительный удельный вес в составе текущих активов занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Доля дебиторской задолженности в текущих активах возросла, что характерно для предприятия в настоящее время. Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 2,61 раза, или 137,93 дня. Чем выше данный показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

Можно назвать несколько самых общих рекомендаций по управлению состоянием дебиторской задолженности:

• контроль за состоянием расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

• расширение круга покупателей с целью уменьшения потерь от неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

• контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (при значительном превышении дебиторской задолженности возникает угроза финансовой устойчивости предприятия);

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Пути повышения эффективности использования капитала - это то, на что надо воздействовать, чтобы предприятие получало максимальную прибыль при минимальных затратах и дополнительных вливаний со стороны.

Все критерии оценки эффективного использования капитала важны для получения положительного конечного результата. Практически воздействуя путем принятия управленческих решений на принятие стратегий использования капитала можно добиться значительного улучшения его использования.

Состояние и эффективность использования оборотных средств - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Ограниченность ресурсов, нестабильность рыночной экономки, инфляция, неплатежи, и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования, их оптимальных размеров.

Оборотные средства плотно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя, совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, эффективности рациональности их использования и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности. Управляя оборотным капиталом, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. Основная цель анализ оборотного капитала - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

В заключении можно сделать следующие выводы:

. Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

. Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.

. Основная черта современного переходного периода - нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиями на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.