15
Анализ финансовой устойчивости и пути финансового оздоровления ООО «Вектор»
Анализ финансовой устойчивости организации целесообразно проводить по этапам. На первом этапе нам необходимо провести общий анализ финансового состояния, по данным бухгалтерского баланса, с целью получения предварительной оценки финансового состояния ООО «Вектор».
Экспресс-анализ всегда начинается с общего анализа финансового состояния, поскольку именно данный вид анализа выявляет больные статьи отчетности, а также направления дальнейшего анализа Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: Юристъ, 2010. - с. 115.
На основании данных бухгалтерского баланса проанализируем структуру активов предприятия. Результаты анализа оформим в виде таблицы №1, построим диаграмму, отражающую структуру активов, сформулируем соответствующие выводы.
Таблица 1. Анализ структуры активов организации, руб.
|
Показатели актива баланса |
2011 год |
2012 год |
2013 год |
Уд. вес в валюте баланса, % |
|||
|
2011 год |
2012 год |
2013 год |
|||||
|
1. Внеоборотные активы |
|||||||
|
Нематериальные активы |
180 000 |
220 000 |
270 000 |
4,39 |
5,02 |
5,83 |
|
|
Основные средства |
1 000 000 |
1 120 000 |
1 190 000 |
24,39 |
25,57 |
25,70 |
|
|
Прочие внеоборотные активы |
300 000 |
285 000 |
255 000 |
7,32 |
6,51 |
5,51 |
|
|
Итого |
1 480 000 |
1 625 000 |
1 715 000 |
36,10 |
37,10 |
37,04 |
|
|
2. Оборотные активы |
|||||||
|
Запасы, в т.ч: |
1 670 000 |
1 780 000 |
1 845 000 |
40,73 |
40,64 |
39,85 |
|
|
- сырье и материалы |
670 000 |
740 000 |
775 000 |
16,34 |
16,89 |
16,74 |
|
|
- готовая продукция |
1 000 000 |
1 040 000 |
1 070 000 |
24,39 |
23,74 |
23,11 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
140 000 |
132 200 |
140 000 |
3,41 |
3,02 |
3,02 |
|
|
Дебиторская задолженность |
420 000 |
322 800 |
250 000 |
10,24 |
7,37 |
5,40 |
|
|
Денежные средства |
360 000 |
460 000 |
575 000 |
8,78 |
10,50 |
12,42 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
30 000 |
60 000 |
105 000 |
0,73 |
1,37 |
2,27 |
|
|
Итого |
2 620 000 |
2 755 000 |
2 915 000 |
63,90 |
62,90 |
62,96 |
|
|
Баланс |
4 100 000 |
4 380 000 |
4 630 000 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Анализ данной таблицы показывает:
2011 год:
Значительная часть активов предприятия представлена оборотными активами. В 2011 году удельный вес оборотных активов составил 63,90%, при этом значительный удельный вес оборотных активов в 2011г. обеспечивался высоким удельным весом запасов, который составил 40,73% в общей величине активов предприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила в 2011 году 3,41%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятия в 2008 г. составила 10,24%. Доля денежных средств в 2008 году составила 8,78%. Доля краткосрочных финансовых вложений низка - она составила 0,73%.
Удельный вес внеоборотных активов составил 36,10%, при этом доля нематериальных активов составила 4,39%. Доля основных средств составила 24,39%. Доля прочих внеоборотных активов составила 7,31% в общей величине активов предприятия.
2012 год:
Удельный вес оборотных активов в рассматриваемом периоде составил 62,9%, при этом значительный удельный вес оборотных активов обеспечивался высоким удельным весом запасов, который составил 40,64% в общей величине активов предприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила 3,02%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятия составила 7,37%. Доля денежных средств составила 10,50%. Доля краткосрочных финансовых вложений по сравнению с 2011 годом выросла и составила 1,37%.
Удельный вес внеоборотных активов составил 37,10%, при этом доля нематериальных активов составила 5,02%. Доля основных средств составила 25,57%. Доля прочих внеоборотных активов составила 6,51% в общей величине активов предприятия.
2013 год:
Удельный вес оборотных активов составил 62,96%, при этом значительный удельный вес этих активов обеспечивался высоким удельным весом запасов, который составил 39,85% в общей величине активов предприятия.
Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила 3,02%. Доля дебиторской задолженности в активах организации составила 5,4%. Доля денежных средств составила 12,42%. Доля краткосрочных финансовых вложений по сравнению с предыдущими годами выросла, но все равно остается на низком уровне и составляет 2,27%.
Удельный вес внеоборотных активов составил 37,04%, при этом доля нематериальных активов составила 5,83%. Доля основных средств составила 25,7%. Доля прочих внеоборотных активов составила 5,51% в общей величине активов предприятия.
Наглядно соотношение статей актива баланса, и динамика их изменения представлена на диаграмме №1.
На следующем этапе проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости рассматриваемой компании.
Результаты расчета представим в виде таблице №2 и сформулируем выводы о финансовой устойчивости ООО «Вектор» за анализируемый период.
Таблица 2. Расчет и анализ финансовой устойчивости предприятия, руб.
|
Показатели |
2011 год |
2012 год |
2013 год |
Абсолютное изменение |
||
|
За 2011-2012 год |
За 2012-2013 год |
|||||
|
1. Источники собственных средств (капитал и резервы) |
2 370 000 |
2 862 600 |
3 489 520 |
492 600 |
626 920 |
|
|
2. Внеоборотные активы |
1 480 000 |
1 625 000 |
1 715 000 |
145 000 |
90 000 |
|
|
3. Долгосрочные заемные средства |
340 000 |
540 000 |
570 000 |
200 000 |
30 000 |
|
|
4. Краткосрочные заемные средства (КЗС) |
1 390 000 |
977 400 |
570 480 |
-412 600 |
-406 920 |
|
|
Наличие собственных оборотных средств (СОС =стр.1-стр.2) |
890 000 |
1 237 600 |
1 774 520 |
347 600 |
536 920 |
|
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (СД=СОС+стр.3) |
1 230 000 |
1 777 600 |
2 344 520 |
547 600 |
566 920 |
|
|
Общая величина источников формирования запасов (ОИ=СД+КЗС) |
2 620 000 |
2 755 000 |
2 915 000 |
135 000 |
160 000 |
|
|
5. Запасы (З) |
1 670 000 |
1 780 000 |
1 845 000 |
110 000 |
65 000 |
|
|
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС-З) |
-780 000 |
-542 400 |
-70 480 |
237 600 |
471 920 |
|
|
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (СД-З) |
-440 000 |
-2 400 |
499 520 |
437 600 |
501 920 |
|
|
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные, краткосрочные заемные источники) (ОИ-З) |
950 000 |
975 000 |
1 070 000 |
25 000 |
95 000 |
Указанные данные свидетельствуют о том что, на протяжении всех трех отчетных периодов наблюдался недостаток собственных оборотных средств. В 2011 году недостаток собственных оборотных средств составил 780 000 руб. В 2012 году он составил 542 400 руб. В 2013 году 70 480 руб.
Недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств составил 440 000 руб. в 2011 году. В 2012 году недостаток составил лишь 2 400 руб. В 2013 году ситуация резко меняется и на предприятии наблюдается излишек собственных и долгосрочных заемных средств, который составил 499 520 руб.
Излишек общей величины источников формирования запасов в 2011 году составил 950 000 руб. В 2012 году 975 000 руб. и в 2013 году он составил 1070 000 руб.
Исходя из вышеизложенного финансовое состояние предприятия ООО «Вектор» является неустойчивым т.к. запасы и затраты обеспечиваются в большей мере за счет заемных средств.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими относительными показателями:
1) Коэффициент автономии показывает долю источников собственных средств в общем итоге баланса. Значение его > 0,5 означает, что все обязательства могут быть покрыты его собственным средствами.
Ка = СК / ВБ, (1)
2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Максимальное значение этого коэффициента должно быть равно единице. Он показывает возможности предприятия по вовлечению в свой оборот заемных средств, т.е. характеризует финансовую независимость предприятия. Норматив >1.
Кз/с = ЗС / СК, (2)
ЗС = ДСП + КСП, (3)
3) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат:
Коб.з.з = Величина источников собственных средств / Запасы и затраты (4)
Оптимальный вариант коэффициента = 1. Если фактический коэффициент > 1, то излишек собственных средств, если < 1, то недостаток.
4) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, который определяется отношением:
Кман = Собственные оборотные средства / Величина источников собственных средств (5)
Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие коэффициенты маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Норматив 0,3 - 0,6.
Где,
СК - собственный капитал;
ВБ - общая величина источников средств предприятия;
ЗС - заемные средства;
ДСП - долгосрочные пассивы;
КСП - краткосрочные пассивы.
В рамках проводимого исследования необходимо рассчитать представленные показатели для изучаемого предприятия, и, выявив закономерности их изменения, определить возможные угрозы и последствия, а также сильные стороны и преимущества организации. Указанный анализ, и его результаты приводятся в следующей таблице.
Таблица 3. Анализ динамики показателей финансовой устойчивости
|
Показатели |
2011 год |
2012 год |
2013 год |
Абсолютное изменение |
||
|
За 2011-2012 год |
За 2012-2013 год |
|||||
|
Собственный капитал (СК) |
2 370 000 |
2 862 600 |
3 489 520 |
492 600 |
626 920 |
|
|
Заемные средства (ЗС) |
1 730 000 |
1 517 400 |
1 140 480 |
-212 600 |
-376 920 |
|
|
Коэффициент автономии |
0,6 |
0,7 |
0,8 |
0,1 |
0,1 |
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,7 |
0,5 |
0,3 |
-0,2 |
-0,2 |
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат |
1,4 |
1,6 |
1,9 |
0,2 |
0,3 |
|
|
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств |
0,4 |
0,4 |
0,5 |
0,1 |
0,1 |
В 2011 и 2012 гг. коэффициент автономии составил 0,6 и 0,7 соответственно. В 2013 году коэффициент автономии возрос и составил 0,8, т.е. коэффициент автономии находится в пределах нормы - это означает, что все обязательства могут быть покрыты за счет собственных средств предприятия. В 2013 году коэффициент показывает, что удельный вес собственного капитала в общих активах составлял не менее 80%.