Материал: Анализ эффективности использования оборотных активов на примере предприятия ОАО УНТК

Оборотные средства, находясь в постоянном движении и обеспечивая кругооборот средств, постоянно меняют свою материально-вещественную форму. Многообразие видов оборотных активов организации обусловливает необходимость их классификации.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На структуру оборотных активов <#"862775.files/image012.gif">

Показывает, сколько рублей реализованной продукции принёс 1 руб., вложенный в активы

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств

Показывает, сколько рублей реализованной продукции принёс 1 руб., вложенный в основные фонды

3. Фондоотдача

Показывает, сколько продукции получено с 1 руб., вложенного в основные фонды

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Показывает, сколько рублей реализованной продукции принёс 1 руб., вложенный в текущие активы

5. Коэффициент оборачиваемости МПЗ

Характеризует скорость оборота МПЗ

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Характеризует скорость оборота дебиторской задолженности

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Характеризует скорость оборота кредиторской задолженности

8. Длительность одного оборота активов

Показывает, за сколько дней совокупные активы совершают полный оборот

9. Длительность одного оборота текущих активов

Показывает, за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот

10. Длительность одного оборота МПЗ (длительность производственного цикла)

Характеризует время с момента поступления производственных запасов на предприятие до момента получения готовой продукции

11. Срок погашения дебиторской задолженности

12. Срок погашения кредиторской задолженности

13. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, коэф.

14. Длительность операционного цикла

Характеризует общее время с момента поступления материалов на склад организации до момента получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию

15. Длительность финансового цикла

Характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. ФЦ начинается с момента оплаты поставщикам материалов, заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию.

16. Рентабельность совокупных активов, %

Показывает, сколько прибыли получено с одного рубля, вложенного в имущество

17. Рентабельность собственного капитала, %

Характеризует результаты управления предприятием в финансовой сфере и показывает, сколько прибыли получено с одного рубля, принадлежащего собственнику

Таблица 4 - Расчёт среднегодовой стоимости имущества

Таблица 5 - Анализ деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Замедление оборачиваемости совокупного капитала произошло в равной степени как за счёт замедления оборачиваемости основных, так и в результате замедления оборачиваемости оборотных средств. При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации увеличилась на 13 и составила 652 дней.

Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств организации. Фондоотдача увеличилась на 1,58 руб. и составила 6,52 руб., т.е. с одного рубля, вложенного в приобретение основных фондов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех мобильных активов организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств увеличилась на 22 дней. Величина дополнительно вовлекаемых в оборот средств в результате замедления оборачиваемости составила 8831 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости ДЗ характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Сокращение срока расчетов с покупателями на 46 дней повлекло за собой необходимость дополнительного высвобождения средств, так как подъём оборачиваемости ДЗ на 16,85 оборота привело к притоку средств из оборота предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный приток денежных средств организации возник в связи с увеличением срока погашения кредиторской задолженности на 73 дня. Это говорит о расширении объема финансирования, связанного с ростом срока кредитования, что и изменяет величину притока денежных средств. Данная ситуация может привести к ложному увеличению платежеспособности и ликвидности организации.

Одним из этапов анализа деловой активности является расчет производственного, операционного и финансового цикла.

На исследуемом предприятии длительность производственного, операционного и финансового циклов увеличивается соответственно на 6, 22, и 23 дня, что может негативным образом сказаться на деятельности организации, так как увеличивается разрыв между закупкой сырья и получением выручки и для производственной деятельности требуется дополнительное финансирование.

3.4 Анализ денежных средств

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.

Денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком.

Чистый денежный поток - разность между притоком и оттоком денежных средств. Чистый денежный поток может принимать как положительное, так и отрицательное значение.

Для всестороннего анализа денежные потоки организации классифицируют:

.        Денежный поток по операционной деятельности.

.        Денежный поток по инвестиционной деятельности.

.        Денежный поток по финансовой деятельности.

Таблица 6 - Анализ состава структуры и динамки денежных потоков