В случае пролонгации срока действия кредитного договора либо в случае изменения этого обязательства, влекущего увеличение ответственности или иные неблагоприятные последствия для поручителя, необходимо предварительно получить согласие поручителя на изменение условий обеспеченного поручительством кредитного обязательства.
Согласие поручителя на изменение срока действия договора поручительства либо изменение обязательства, влекущего увеличение ответственности, оформляется дополнительным соглашением к договору поручительства либо путем заключения нового договора поручительства, в котором предусматриваются условия об аннулировании ранее заключенного договора поручительства.
После уплаты поручителем долга кредитополучателя к нему переходят все права кредитора по кредитному договору в размере оплаченной суммы.
Поручительство прекращается по истечении указанного в договоре поручительства срока. Если такой срок не установлен, то поручительство будет сохраняться в течение года со дня наступления срока исполнения основного обязательства, в течение которого кредитор вправе предъявить иск к поручителю.
Банковская гарантия обеспечения возврата кредита выдается в виде договора гарантии, которым банк-гарант принимает на себя обязательство в случае наступления обстоятельства, указанного в данном документе, исполнить обязательства по кредитному договору в размере и в срок, указанные в договоре гарантии в пользу банка-кредитора. Банк-гарант несет ответственность только в соответствии с условиями, предусмотренными в гарантийном обязательстве.
Таким образом на основании комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности юридического лица, изучения его потребности в кредитных средствах, возможности своевременного погашения кредита и уплаты начисленных процентов, юридической правоспособности и проверки предлагаемого обеспечения возврата кредита осуществляется подготовка кредитной службой банка заключения о выдаче кредита.
3. Активные операции банков с ценными бумагами, их эффективность
Операции коммерческих банков по покупке акций и других ценных бумаг также относятся к активным операциям коммерческого банка.
С юридической точки зрения ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении или если доказано закрепление этих прав в специальном реестре. Для того чтобы стать ценной бумагой как таковой, финансовый инструмент должен быть определен государством в качестве ценной бумаги [10, с. 6].
В соответствии со статьей 143 Гражданского кодекса Республики Беларусь ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
Определение ценной бумаги, закрепленное в Гражданском кодексе, содержит практически все существенные характеристики ценной бумаги, отличающие ее от иных объектов гражданского оборота, а именно:
- ценная бумага представляет собой документ, удостоверяющий наличие имущественного права;
- это документ установленной формы и содержащий в себе обязательные реквизиты. В соответствии со ст. 145 ГК РБ обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законодательством или в установленном им порядке. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность;
- неразрывность самой ценной бумаги и зафиксированного в ней имущественного права, т.е. передача прав, закрепленных в ценной бумаге, возможна лишь с одновременной передачей самой ценной бумаги .
С экономической точки зрения ценная бумага - это совокупность имущественных прав на те или иные материальные объекты, которые обособились от своей материальной основы и получили собственную материальную форму.
Ценные бумаги могут влечь возникновение и неимущественных прав, например, акция предоставляет ее владельцу право голоса на собрании акционеров. Однако не все имущественные права являются ценными бумагами.
Ценные бумаги (англ. securety) - это денежные документы, которые свидетельствуют о праве владения или отношении займа, определяют взаимоотношения между лицом, которое их выпустило и их собственником и предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных и иных прав, которые вытекают из этих документов, третьим лицам.
В соответствии со статьей 14 БК РБ банки помимо иных банковских операций вправе осуществлять в соответствии с законодательством Республики Беларусь выпуск (эмиссию), продажу, покупку ценных бумаг и иные операции с ценными бумагами.
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законодательством или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютерном).
К ценным бумагам относятся государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Ценные бумаги могут быть эмиссионными и неэмиссионными. Эмиссионными ценными бумагами являются облигации, акции и другие ценные бумаги, отнесенные к таковым законодательством. В Республике Беларусь банковская часть рынка ценных бумаг играет ведущую роль в его становлении. Банки являются крупнейшими инвесторами рынка, крупнейшими брокерами и дилерами. Они составляют важнейшую часть инфраструктуры рынка, так как осуществляют расчетное и депозитарное обслуживание клиентов, участвуют в становлении межбанковской валютно-фондовой биржи, Центрального и регионального депозитариев.
В составе активных операций коммерческих банков с ценными бумагами можно выделить две группы: инвестиционные, неинвестиционные.
К активным операциям инвестиционного характера относятся операции по покупке банками долговых и долевых ценных бумаг за свой счет с целью формирования собственного портфеля ценных бумаг и получения доходов в виде дивидендов и процентов.
Активные операции не инвестиционного характера связаны с покупкой банками долговых и долевых ценных бумаг за свой счет для их последующей продажи с извлечением доходов в виде разницы между ценой продажи и ценой покупки.
При классификации операций банков с ценными бумагами необходимо учесть наличие залоговых и учетных операций. Можно отметить, что залоговые операции косвенно связаны с активными операциями, поскольку ценные бумаги выступают в качестве залога по представленным клиентами кредитам и другим сделкам. В случае не возврата кредита заемщиком и перехода права собственности на залог к банку, залоговые операции могут трансформироваться непосредственно в активные. Это произойдет, если банк не реализует заложенные ему ценные бумаги, а пополнит ими свой портфель.
Учетные операции, выражающиеся в покупке ими векселей, эмитированных другими юридическими лицами (банками и ли субъектами хозяйствования), следует также рассматривать как одну из разновидностей активных операций банка с ценными бумагами.
В целом операции банков с ценными бумагами могут быть классифицированы по различным признакам и критериям:
Появление новых финансовых продуктов, усложнение операций с ценными бумагами расширяют возможности их использования для достижения тех целей, которые перед собой ставит тот или иной участник фондового рынка. Так, например, целями проводимых операций с ценными бумагами являются:
- формирование и увеличение капитала;
- привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;
- получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;
- получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;
- участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над
- собственностью;
- использование ценных бумаг в качестве залога.
Следовательно, экономический аспект операции с ценными бумагами связан с характеристикой цели, ради которой она и заключается, а также возникающими при проведении операции рисками и возможной финансовой эффективностью ее осуществления. Поэтому характеризуя ту или иную операцию, вначале выделяются цели проводимой операции, далее возможные риски и дается методика оценки эффективности той или иной операции.
С учетом оценки экономической ситуации, состояния денежного рынка, определенных целей и задач определяются: круг финансовых инструментов, с которыми работает тот или иной участник фондового рынка, и операции, которые он проводит с данными ценностями.
Так, можно рассмотреть основные виды операций.
Эмиссионные операции. С помощью эмиссионных операций формируется как собственный, так и заемный капитал. С этой целью выпускаются такие эмиссионные ценные бумаги как акции - при формировании собственного капитала, и облигации - при формировании заемного. Эмиссия краткосрочных долговых инструментов - депозитных и сберегательных сертификатов - позволена лишь банковским структурам.
К неэмиссионным ценным бумагам относятся векселя.
Эмиссионные операции создают основу рынка ценных бумаг, т. е. ту среду, в которой в дальнейшем совершаются операции, поэтому этот сектор фондового рынка носит название первичного. Хотя основной целью эмиссионной операции является привлечение капитала, эмиссия ценных бумаг позволяет решить и другие задачи: реконструировать собственность, например, государственную в акционерную путем приватизации.
Предлагая к продаже производные ценные бумаги, продавец старается снизить риск - хеджировать кредитные, процентные, валютные и другие риски. Выпуская ценные бумаги для продажи, можно улучшить финансовое планирование или управление финансовыми потоками.
Первая эмиссия акции направлена на создание собственного капитала, последующие - на увеличение акционерного уставного капитала путем размещения акций по закрытой подписке или на открытом рынке. Формирование заемного капитала осуществляется путем эмиссии облигаций, которую можно осуществлять только при определенных условиях. они различаются прежде всего в зависимости от статуса эмитента.
Эмитент - это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой. Эмитент сам оперирует своими ценными бумагами, осуществляя их выкуп или продажу. На рынке ценных бумаг эмитент прежде всего оценивается с точки зрения инвестиционных качеств выпускаемых им ценных бумаг.[13, с.32]
В настоящее время в Республике Беларусь рынок ценных бумаг обслуживает в основном государственные потребности непроизводственного характера.
Выше были рассмотрены операции с ценными бумагами, которые характеризуются как пассивные, т.е. направленные на привлечение ресурсов, которые эмитент может использовать для осуществления производственных инвестиций, а также в иных активных операциях путем их размещения на фондовом и валютном рынках. Поэтому успешная эмиссионная деятельность является основой для инвестиционной деятельности того или иного субъекта и во многом определяет ее масштабы. причем в целом эффективность эмиссионных операций определяется не только тем, сколько ресурсов и на каких условиях удалось привлечь, но и тем, какой доход приносит их размещение.
Коммерческие банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами.
К инвестиционным операциям относятся операции по покупке банками долговых и долевых ценных бумаг за свой счет с целью формирования собственного портфеля ценных бумаг и получения доходов в виде дивидендов и процентов.
В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий, государственных и частных, на относительно продолжительный период времени. Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет:
- собственных ресурсов;
- заемных и привлеченных средств.
Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, должны учитывать такие факторы, как: