Материал: v3-12-А. Скотт Заметки о затратах пользователя

This document is created with trial version of Document2PDF Pilot 2.6.96.

выручку в др угие периоды и конечное воздействие на настоящую ценность его предприятия. Как мы видели в предыдущем разделе, ему, для того чтобы принять правильное решение, требуется знать свои затраты пользователя. Самый известный ответ на этот вопрос дал У. Льюис своей работе "Накладные затраты"11 (которую мы резюмируем ниже).

В периоде 1 есть три вида затрат пользователя оборудования (рис. 4).

Рис.4.

1.Разность между суммой предстоящей ожидаемой выручки от этого

оборудования и его ценностью в качестве лома, если бы оно было демонтировано

впериоде 1.

2.Разность между его ценностью в качестве лома до начала пользователя

и такой же ценностью в следующем периоде, если бы оно было использовано в

периоде 1.

3. Выручка в следующем году, в течение которого оборудование будет иметься в наличии, если оно не использовалось и не было демонтировано в периоде 1.

Эти три вида затрат пользователя наиболее наглядно можно

продемонстрировать на графике, так как арифметические примеры слишком

сильно зависят от произвольно выбранных числе нных значений фигурирующих в

них переменных. Даже в этом отношении, однако, свобода предпринимателя жестко ограничена, ибо вопрос об изменении объема выпуска не стоит ни в каком

периоде - всякий раз это вопрос "все или ничего". Поэтому предельные затраты

пользователя не рассматриваются, а общие затраты могут быть либо больше,

либо меньше текущего чистого дохода.

1. Затраты пользователя I, (рис. 3), например, связанные с производством в периоде 1 (т. е. наибольшая альтернативная чистая выручка для варианта Н (= h)), равны разнице между тем, сколько будет стоить оборудование после того, как

было заработано Н, и какую выручку это оборудование принесло бы, если бы оно было демонтировано до того, как был реализован вариант Н. Настоящая ценность пяти планируемых поступлений дохода (при данном варианте пользователя оборудования) равна v. Прерывистая линия показывает (дисконтированную) ценность демонтированной машины, если бы она была продана в этом периоде, вместо того чтобы быть использованной данным образом. Тогд а s - это ценность

лома в настоящий момент. Поэтому затраты пользователя I равны su - разности

между ценностью лома s и u - настоящей ценностью машины при данном использовании после ее применения в периоде 1. Обобщенно, если затраты

пользователя I выше, чем чистая выручка, то прерывистая линия будет проходить выше А, В, ... или Н.

2.Затраты пользователя II - это разность между ценностью актива в этом

ив будущем году на рынке металлолома. В следующем году чистая цена составит r (= q), а в этом году она равна s, поэтому затраты пользователя II составляют sq.

This document is created with trial version of Document2PDF Pilot 2.6.96.

На нашем графике это гораздо выше, чем Н - чистый доход, ожидаемый от пользователя машины в этому году, ибо "временная структура внешних вариантов пользователя" отличается от временной структуры ее поль зователя в данном месте, а актив должен быть где-то использован в этом году и возвращен на место, чтобы быть использованным в следующем году 12 (мы предполагаем, что физический износ при любом варианте применения одинаков). Если износ в результате внешнего пользователя оказался таким же, каким он был бы при

использовании оборудования в данно м месте, прерывистая линия лежала бы на неизменном удалении от сплошной линии.

3. Затраты пользователя I и II являются, пожалуй, наиболее важными видами затрат для владельцев оборудования, которое может использоваться на стороне и подвержено опасности уст аревания. Постоянно осознавая, что время неустанно сокращает спрос на услуги их оборудования, они будут стремиться к получению максимальной выручки, прежде чем смена моды или технологии сделают использование их оборудования нерентабельным. В то же время затраты пользователя III (рис. 5) относятся к таким активам, спрос на которые менее эфемерен и доход по которым меняется лишь вследствие изменения

затрат, а не снижения спроса, а именно - к долговечным товарам и к природным ресурсам.

Рис.5.

На рис. 5 предприниматель размышляет о том, что лучше было бы повременить с использованием актива по первому варианту и оставить этот актив

в покое на период 1. Все доходы В, С,..., Н, таким образом, откладываются на

один период, и продажа актива по л иквидационной ценности А не производится

до периода 6. Эти потоки доходов называются теперь B',C',...,H', а A' - отложенной ликвидационной ценностью. v' - это новая сумма дисконтированных

ценностей. Затраты пользователя III равны B', что меньше, чем В. Даже если бы

они равнялись В, они, равно как и все остальные доходы, приводились бы к настоящей ценности с большими потерями, поскольку они более отдалены по времени от настоящего момента и берутся с бульшим коэффициентом дисконтирования. Более подходящим пок азателем, пожалуй, является v'u. Он

почти наверняка ниже, чем vu (планируемая выручка), поскольку обесценение и

устаревание со временем обусловливают сокращение последовательных поступлений чистой выручки.13

Для того чтобы можно было заключить, что план будет изменен, если

рассчитанные таким образом затраты поль зователя превышают ожидаемый чистую выручку, необходимы следующие предпосылки: предприниматель стремится максимизировать настоящую ценность своего предприятия, его коэффициент дисконтирования совпадает с рыночным, ликвидационная ценность

одинакова как для покупки, так и для продажи; ожидания достаточно оптимистичны, чтобы не отбить охоту к действию, а затраты на передачу (transfer costs) включаются в прочие затраты, неявно учитываемые в чистой выручке.14

This document is created with trial version of Document2PDF Pilot 2.6.96.

Однако у нас нет полной информации, необходимой для пользователя метода принятия решений о текущем объеме выпуска, описанного в разделе II. Там мы видели, что текущий выпуск должен достигнуть такого уровня, при котором: а) затраты пользователя меньше текущ ей чистой выручки и б) предельные затраты пользователя равны предельной чистой выручке. Есть два препятствия к применению этого метода.

1. Затраты пользователя любого периода вычисляются на основе

предпосылки, что объем выпуска в другие периоды (как в те периоды, когда активы используются, так и в те, когда они пребывают в бездействии) задан.

Таким образом, в рамках нашего анализа мы придерживались предположения, что текущий выпуск отчасти определяется текущими затратами пользователя, которые в свою очеред ь отражают объем выпуска в каком -то другом периоде. Однако объем выпуска отчасти определяется текущими предельными затратами. Эти текущие затраты зависят от степени пользователя оборудования, т. е. от объема выпуска, в предыдущем периоде. Таким образом, су ществует круговая зависимость, поскольку на объем выпуска каждого последующего периода, который дает возможность определить сегодняшний выпуск, влияют решения,

принимаемые сегодня. Поэтому затраты пользователя не могут определять текущий объем выпуска и те кущие цены до тех пор, пока не принято решение о

выпуске во все последующие периоды. Процедура решения этой задачи состоит в нахождении максимума интеграла дисконтированной выручки за разные периоды

времени и может осуществляться путем вычисления вариаций, как это показано в

"Математической теории сбережения" Рамсея. 15 Поэтому затраты пользователя

являются инструментом частичного экономического анализа. Мы должны исходить из предположения, что относительно всего остального мы уже приняли

решение и оно не будет меняться, пока мы реш аем данную задачу. Хотя

предприниматель в данный момент может принимать прошлое как заданное, он

должен уже сейчас строить планы относительно последующих периодов, так что, если дела пойдут так, как ожидалось, к каждому следующему периоду он будет располагать оборудованием и всем прочим, необходимым для получения максимальной общей выручки за временной интервал, включающий все периоды.

Поэтому при планировании на весь временной интервал должны быть

рассмотрены все альтернативы, возникающие как после, так и до каждого

последующего периода.

Во многих случаях такой метод требует слишком большого объема

информации, поэтому затраты пользователя являются не очень удобным

инструментом. Ибо часто будет возникать такая ситуация, когда последующие

решения настолько с ильно зависят от предыдущих, что противоположные предпосылки приводят к неправильным ответам. Однако во многих случаях

предположение о том, что будущие объемы выпуска не зависят от нынешних

решений, может считаться приблизительно корректным.

Например, оно корректно, когда существуют условия, аналогичные

несовершенствам рыночного строения: факторы немобильны, продукция быстро портится и не может складироваться, производитель стремится расширять свой выпуск, предлагая стабильные поставки; поставщики транспор та, электроэнергии и т. д. перед предоставлением своих услуг требуют гарантий стабильного спроса или срок эксплуатации короток вследствие быстрого изнашивания или действия других факторов, вызывающих обесценение активов. Предприятия, эксплуатирующие природ ные ресурсы, знают, насколько трудно привлечь рабочую силу туда, где расположено их производство, поэтому они не планируют сколько-нибудь значительного изменения своего выпуска в будущем из опасения потерять с таким большим трудом собранные кадры или из -за невозможности

This document is created with trial version of Document2PDF Pilot 2.6.96.

обеспечить дополнительной рабочей силой внезапный прирост производства. Поэтому резонно было бы предположить, что в последующие периоды изменение выпуска будет происходить гладко: принимаются решения не о том, чтобы отложить прирост выпуска (затраты пользователя III редко принимаются во

постепенном изменении будущих объемов выпуска, приносит неплохие результаты.

2. Второе препятствие заключается в том, что в разделе II мы прибегали не только к показателю общих затрат пользователя, но и к предельным затратам пользователя, которые нельзя рассчитать с помощью трех методов Льюиса. 16 Что нам необходимо, так это способ нахождения общих затрат пользователя для каждого уровня выпуска в данном периоде. В принципе метод может быть таким же, как прежде: найти n наибольших чистых выручек, которые можно получить с помощью данного оборудования при каждом объеме текущего выпуска, и определить, как изменяется сумма их дисконтированн ой ценности при изменении

этого выпуска. Период анализа также может вызвать затруднения, так как дата и объем выпуска меняются одновременно, но он необходим для того, чтобы

вычислить цены выпуска и производственных факторов в те моменты, когда завершается производство каждой части общего выпуска. Этот подход особенно

важен для тех отраслей, где потенциальные изменения выпуска сильно влияют на

будущие цены и расходы. Например, произведенная ныне избыточная заготовка

древесины может привести к переполнению ры нка и вызвать в будущем убытки, когда спрос неэластичен, а затраты могут возрасти, если такая заготовка нанесла

урон лесным ресурсам. Соображение относительно спроса применяется тогда,

когда производитель обладает определенной долей на рынке, а соображение

относительно затрат - только тогда, когда право собственности на активы установлено таким образом, что использование этих активов в настоящее время выгодно тому, кто их не использует (в случае нефтедобычи и китобойного промысла мы имеем противоположную си туацию). Математический расчет

предельных затрат пользователя оказывается, таким образом, очень сложным:

тем не менее, нет сомнений в том, что в рамках данного периода затраты

пользователя для большого и малого объема выпуска различны.

В разделе II мы обс уждали отрицательные затраты пользователя:

положительные затраты пользователя, которые снижаются при возрастании

текущего выпуска. Это не отрицательные затраты пользователя, и здесь, как и в

иных случаях, важно проводить различие между общими и предельными затратами. Отрицательные затраты пользователя означали бы, что производство

определенного объема выпуска приводит к повышению ценности оборудования. 17

Если бы дела обстояли таким образом, то в любом случае текущий выпуск

Cлучай, когда объем выпуска в некоем периоде близок к нулю, тогда как затраты пользователя падают ниже нуля, 18 интересен с точки зрения завершения набора кейнсианских определений, но не вписывается в контекст настоящей статьи.