Материал: Рынок ценных бумаг. методические указания к выполнению практических занятий и самостоятельной работе для студентов направления подготовки 38.03.01 «Экономика». Околелова Э.Ю., Березняков Л.В

2)чек

3)простое складское свидетельство

4)двойное складское свидетельство

5)коносамент

10. Главным и последним плательщиком по простому векселю является

1)векселедатель

2)акцептант

3)авалист

4)последний индоссант

5)лицо, указанное в векселе в качестве плательщика

Вопросы для самостоятельной подготовки

1.Назовите структуру финансового рынка.

2.Расскажите о развитии фондового рынка в России.

3.Назовите крупнейшие биржи мира и современные тенденции развития биржевой торговли.

4.В чем заключается сущность и структура рынка ценных бумаг?

5.Назовите классификацию рынков.

6.Что является объектом торгов на рынке Форекс?

7.Что такое «рыночные индексы»? Приведите примеры.

8.Каковы принципы построения и модели расчета фондовых индексов?

9.Дайте понятие акции. Виды акций.

10.Назовите виды цены акции.

11.Дайте определение понятию «дивиденд».

12.Как оценивается стоимость акции?

13.Как рассчитывается доход и прибыль на акцию?

14.Как оценивается пакет акций?

15.Каковы механизмы эмиссии ценных бумаг?

16.Дайте определение и назовите характеристики, виды и классификацию облигаций.

17.Что такое «дюрация облигаций»?

18.Дайте определение векселя. Назовите виды векселей и основные понятия, используемые при вексельном обращении.

19.Дайте определение следующим понятиям: чек, коносамент, складское свидетельство, закладная, депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков.

20.Депозитарные расписки. Виды депозитарных расписок.

6

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 2 Производные финансовые инструменты (деривативы).

Конверсионные сделки

Рассмотреть и обсудить следующие вопросы:

1.Общая характеристика производных инструментов и их виды.

2.Депозитарные расписки.

3.Механизм выпуска и обращения депозитарных расписок и его особен-

ности.

4.Своп. Виды свопов.

5.Валютный своп.

6.Процентный своп.

7.Кредитный дефолтный своп.

8.Соглашение о будущей процентной ставке (FRA).

9.Сделки РЕПО.

Тестовые задания

1. К производным ценным бумагам относятся:

1) Фьючерсные контракты, свободно обращающиеся опционы, свопы

2) Коносаменты, облигации, ипотечные закладные

3) Облигации, акции, векселя, трастовые сертификаты

2. Выберите правильный ответ. Кто является основными участниками фьючерсных операций (дайте наиболее полный ответ)?

1) хеджеры и торговцы;

2) торговцы и спекулянты;

3) спекулянты и хеджеры;

4) комитеты биржи и посредники; 5) хеджеры и торговцы; торговцы и спекулянты; спекулянты и хеджеры.

3. Валютная своп – операция это:

1) Обмен ценных бумаг; 2) Покупка иностранной валюты с немедленной оплатой в национальной валюте; 3) Обмен ценных бумаг;

4) Выкуп ценных бумаг.

4. Для обозначения даты, когда соответствующие средства в валюте фактически поступают в распоряжение сторон по сделке, используется термин:

1) срок опциона

2) срок валютирования

3) ординарная дата

7

5.Валютный арбитраж - это: 1) межбанковские операции

2) расчетные операции в международной торговле 3) валютные операции, проводимые с целью конверсии и получения выгоды +

6.Процентный своп – это:

1)Обмен процентными ставками по кредиту:.

2)оказание финансовыми субъектами взаимопомощи

3)биржевой индекс

7. Кредитно-дефолтные свопы – это:

1) Минимизация возможные риски от дефолта при обвале кредитных рынков 2) процентная ставка 3) выплачиваемые проценты по кредиту

8. Свопцион - это:

1) контракт, который действует на условиях опциона и предоставляет возможность совершить сделку своп в будущем на оговоренных условиях.

2) покупка ценных бумаг с их обязательной продажей

3) казначейское обязательство

9. Соглашение об обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продления или сокращения сроков погашения, или с целью повышения или снижения процентной ставки с тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки финансирования, – это:

1)соглашение о будущей процентной ставке;

2)конвертируемая облигация;

3)депозитарная расписка;

4)своп.

10. Производный инструмент, согласно которому одна сторона условно занимает у второй стороны сумму под определенную процентную ставку на оговоренный срок, участники соглашения обязуются провести на дату исполнения компенсационные выплаты в случае отличия текущего значения от заранее оговоренной процентной ставки, то есть от указанной при заключении сделки, – это:

1) соглашение о будущей процентной ставке; (верно) 2) конвертируемая облигация; 3) депозитарная расписка; 4) своп.

8

Вопросы для самостоятельной подготовки

1.Дайте характеристику производных инструментов.

2.Назовите виды производных инструментов.

3.Что такое «Депозитарные расписки»?

4.Назовите механизм выпуска и обращения депозитарных расписок и его особенности.

5.Дайте определение операции «Своп».

6.Какие виды свопоа вы знаете?

7.Что такое «Валютный своп»?

8.Дайте определение процентного свопа.

9.Как Вы понимаете «кредитный дефолтный своп»?

10.В чем заключается соглашение о будущей процентной ставке (FRA)?

11.Дайте определение и назовите основные характеристики сделки РЕПО.

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 3 Производные финансовые инструменты. Опционы

Рассмотреть и обсудить следующие вопросы:

1.Виды опционов. Колл- и пут-опционы.

2.Спецификация опционов.

3.Опционные стратегии. Straddle. Strangle. Strap. Strip. Спред.

4.Покрытый колл и покрытый пут-опцион.

5.Свопцион.

6.Варрант. Понятие варранта. Цена варранта.

Тестовые задания

1. Инвестор приобрел опцион на продажу с ценой исполнения 25 руб. Премия составила 3 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 27 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор 1)убыток 3 р.

2) премия 3 р.

2.Инвестор реализует опционную стратегию стрэдл на акции компании «А» с ценой исполнения 80 руб. Премия, уплаченная при этом продавцу опциона, составила 12 руб. Рассчитайте итоги сделки для инвестора, если рыночная цена акции в момент исполнения двойного опциона составила 100 р.

1)прибыль 20 р.

2)убыток 8р.

3)прибыль 8р.

3. Надписатель продал опцион на продажу акции с ценой исполнения 70 руб. Полученная им премия составила 10 руб. К моменту исполнения опциона курс

9

акции на рынке — 55 руб. Определите, прибыль или убыток получил надписатель опциона

1)прибыль 15 р.

2)убыток 5 р.

3)прибыль 20 р.

4. Продавец реализует опцион колл на акцию компании «В» с ценой исполнения 30 руб. Цена за опцион (премия), полученная продавцом, составляет 4 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 32 руб. Определите, прибыль или убыток получил покупатель опциона

1)прибыль 2 р

2)убыток 2 р.

3)прибыль 4 р

5. Инвестор реализует опционную стратегию стрэдл на акции компании «А» с ценой исполнения 80 руб. Премия, уплаченная при этом продавцу опциона, составила 12 руб. Рассчитайте итоги сделки для инвестора, если рыночная цена акции в момент исполнения двойного опциона составила 60 р

1)прибыль 8 р.

2)убыток 12 р.

3)прибыль 20 р.

6. Продавец реализует опцион стрэдл с ценой исполнения 60 руб. Премия, полученная им, составила 10 руб. Определить результаты стрэдла для продавца, если рыночная цена на момент исполнения составила 60 р.

1)прибыль 10 р.

2)убыток 10 р.

3)прибыль 60 р.

7. При приближении экспирации внутренняя стоимость будет:

1)изменяться вместе с изменениями подразумеваемой волатильности;

2)уменьшаться до 0;

3)увеличиваться или уменьшаться в зависимости от цены базового актива.

8.Право, оформленное договором, купить, продать (или отказаться от сделки) на протяжении договорного срока и по фиксированной договорной цене определенный объем ценных бумаг либо получить определенный доход от финансового вложения или денежного займа – это:

1) опцион;

2) вексель;

3) фьючерсный контракт.

9.Разность между текущим курсом базисного актива и ценой исполнения опциона – это:

1) временная стоимость;

10