Статья: Обеспечение инвестиционной привлекательности регионов России в условиях влияния международных санкций

Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) ежегодно приводит данные относительно инвестиционной привлекательности регионов России. В оценке 2021 года приняло участие 85 субъектов Российской Федерации, из них 52 региона сохранили свои позиции на прежнем уровне, 23 региона улучшили за год свои позиции, 10 регионов ухудшили свои позиции. По результатам 2021 года 26 регионов формируют категорию «высокая инвестиционная привлекательность» (группы IC1, IC2, IC3), наибольшее количество регионов (41) входят в категорию «средняя инвестиционная привлекательность» (группы IC4, IC5, IC6), а инвестиционная привлекательность 18 регионов оценивается как «умеренная». Лидируют в инвестиционном рейтинге НРА столичные регионы (Москва, Московская область, Санкт-Петербург), а также регионы, специализирующиеся на добыче нефти и газа (ЯНАО, ХМАО, Сахалинская область и др.). К отстающим регионам по уровню инвестиционной привлекательности относятся республики Дагестан, Калмыкия, Тыва и Карачаево-Черкесская [11].

Анализируя представленный рейтинг инвестиционной привлекательности, нужно отметить, что период анализа 2021 года приходится на активную фазу пандемии коронавируса, и даже в этих кризисных условиях более чем в половине анализируемых регионов инвестиции росли. Повышение инвестиционного рейтинга наблюдалось в тех регионах, которые специализируются на добыче и переработке полезных ископаемых. Это говорит о том, что именно такая структура экономики является оптимальной с точки зрения сохранения возможностей роста в условиях кризиса, связанного с пандемией коронавируса.

В 2022 году экономика России столкнулась с новым кризисом, который был вызван введением международных санкций, в первую очередь странами ЕС и США. И этот новый кризис, скорее всего, будет иметь ряд сходств с постепенно завершающимся пандемийным кризисом.

К общим чертам пандемийного и санкционного кризисов можно отнести следующие [12].

1. Рост инфляции, связанный с ажиотажным спросом на потребительском рынке на некоторые продукты.

2. Снижение предложения товаров и услуг за счет уменьшения объемов международных перевозок, в том числе и грузов. В условиях пандемийного кризиса данная проблема была решена ориентацией спроса на внутреннее потребление, этого же стоит ожидать в случае и с санкционным кризисом.

3. Увеличение объема вынужденных сбережений у населения из-за снижения доступности зарубежных товаров, ограничений в туризме и т. д.

4. Дезорганизация бизнеса, когда действующие предприятия сталкиваются с дополнительными затратами на поиск новых поставщиков, замещение уехавших сотрудников, поддержание бизнес- процессов и пр.

Но даже при наличии ряда общих черт развития этих двух кризисов на начальном этапе нужно отметить что санкционный кризис 2022 года будет иметь иные последствия. Другими будут отрасли, которые затронет данный кризис. Санкции нацелены в первую очередь на финансовую сферу и добывающую промышленность, поэтому можно сказать, что именно данные сферы пострадают сильнее всего. Как и в пандемийный кризис, сейчас главным выгодоприобретателем с точки зрения роста спроса и цен могут стать внутренний туризм, оборонно-промышленный комплекс и сфера IT.

Экономическая ситуация, сложившаяся после введения санкций западными государствами, требует кардинальных изменений во всех сферах жизни нашего общества. Перестройка экономики - это длительный процесс, направленный на решение таких задач, как отказ от активного применения в расчетах международных валют (в частности, доллара и евро), поддержка представителей малого и среднего бизнеса, импортозамещение, развитие IT-технологий, внедрение их в производственную, информационную, социальную сферы и т. д. Реализация перечисленных задач потребует от регионов привлечения дополнительных средств, в том числе и инвестиционных. Поэтому перенаправление инвестиций на внутренний рынок является важным аспектом развития инвестиционной привлекательности территорий [13].

Таким образом, основной движущей силой экономики являются колебания объема инвестиций в регионах. Кроме того, актуальной остается проблема привлечения инвестиций в регион. Для того чтобы решить эту проблему, нужно разработать новые модели привлечения капитала в регион. Именно это и будет являться поводом для активизации инвестиционной деятельности, социальной стабилизации, следовательно, и для стимулирования нового экономического роста.

Представим на рисунке 2 факторы инвестиционной привлекательности региона, которые сгруппированы по отношению к территории на внутренние и внешние.

Рисунок 2 - Внутренние и внешние факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность региона

Каждый из представленных факторов играет большую роль в определении инвестиционной привлекательности региона [1]. Также при классификации факторов важно понимать, что существуют факторы, которые оказывают как благоприятное, так и негативное воздействие на регион (табл. 2).

Таблица 2 - Направления влияния факторов на инвестиционную привлекательность региона

Ориентируясь на данные Национального Рейтингового Агентства, можно выделить следующие семь факторов, оказывающих влияние на инвестиционную привлекательность российских регионов в 2021 году (рисунок 3):

Рисунок 3 - Факторы инвестиционной привлекательности регионов России в 2021 году [11]

Перечисленные на рис. 3 факторы служат активным фоном для всех инвестиционных проектов, реализуемых на территории региона, влияют на риск и доходность данных проектов. Инвестиционная привлекательность региона складывается из группового влияния факторов.

Наравне с инвестиционным потенциалом инвестиционный риск также является характеристикой инвестиционной привлекательности региона. Инвестиционный риск характеризует вероятность дохода или финансовых потерь от инвестиций в условиях неопределенности. Если присутствуют региональные инвестиционные риски, то появляется вероятность неполного использования инвестиционного потенциала региона [14].

Под законодательным риском принято понимать законодательно-правовые факторы, которые влияют на инвестиционную деятельность субъекта, например: несовершенство, противоречивость законодательно-правовых актов, действенность законодательных гарантий и др.

Политические риски оказывают влияние на политическую составляющую инвестиционного процесса. К ним относят различные изменения в политической ситуации внутри страны (региона), изменения во внешней политике.

Экологический риск состоит из общего состояния окружающей среды, уровня ее загрязнения, радиационной обстановки, наличия разного рода экологических программ и движений.

Факторы, оказывающие влияние на социальную составляющую инвестиционной деятельности, учитываются при рассмотрении социальных рисков. К ним относятся:

— низкий уровень социально-деловой активности;

— моральные и материальные стимулы в обществе;

— индивидуальные реакции людей;

— высокий уровень социальной напряженности.

Выделяют также экономические риски, состоящие из высокого уровня инфляции, неэффективной структуры экономики региона и нестабильности курса национальной валюты, и криминальные риски, состоящие из высокого уровня преступности.

При определении финансовых рисков нужно оценить текущее состояние бюджетной, финансовой, инвестиционной и налоговой политики, состояние и эффективность функционирования банковской системы; ограничения на вывоз прибыли и капитала за рубеж; наличие стимулов на ввоз капитала и его вложения в национальную экономику.

Инвестиционные риски оказывают влияние на инвестиционный потенциал, однако именно инвестиционным потенциалом регулируется уровень инвестиционных рисков. Из этого следует, что данные показатели действительно взаимосвязаны и с помощью них определяется инвестиционная привлекательность региона [14; 15].

При оценке эффективности функционирования региональной экономики инвестиционная привлекательность региона играет большую роль. В данном случае инвестиционная привлекательность будет являться результатом, который будет отображать функционирование региональной экономики в целом. Конечно же, результатом непременно должно быть увеличение уровня жизни населения и возрастание его качества жизни.

Заключение

Таким образом, можно сделать вывод, что существует множество факторов, влияющих на инвестиционный потенциал региона. Инвестор, прежде чем вложить средства, опирается на представленные факторы, а так как каждый из них тесно связан друг с другом, то нужно повышать факторы в каждой среде региона. Тем самым будет улучшаться инвестиционный потенциал региона, следовательно, количество инвестиций в регион будет увеличиваться даже в условиях влияния международных санкций.

Библиографический список

1. Подвербных О.Е., Лукьянова А.А., Щербенко Е.В., Кононова Е.С., Межова И.А. Инвестиционная привлекательность российских регионов в условиях трансформации экономики // Экономика, предпринимательство и право. 2022. Т. 12, № 4. С. 1435-1452. DOI: http://doi.org/10.18334/epp.12.4.114631. EDN: https://www.elibrary.ru/lusgkz.

2. Оруч Т.А. Особые экономические зоны России: оценка эффективности деятельности и практика привлечения инвестиций // Вестник Самарского университета. Экономика и управление. 2020. Т. 11, № 2. С. 49-55. DOI: http://doi.org/10.18287/2542-0461-2020-11-2-49-55. EDN: https://elibrary.ru/nejpve.

3. Митрофанов Е.П., Кулагина А.Г. Инвестиционная привлекательность регионов: классификационный анализ для Приволжского федерального округа // Регионалистика. 2021. № 4. C. 57-64. DOI: http://doi.org/ 10.14530/reg.2021.4.57.

4. Оруч Т.А. Оценка деятельности органов местного самоуправления в формировании инвестиционного потенциала муниципального образования // Инновационные процессы в формировании интегрированных структур региональных промышленных комплексов Поволжья: сборник материалов международной научнопрактической конференции. Самара, 2017. С. 104-109. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=28967640. EDN: https://elibrary.ru/yjxjjz.

5. Булавко О.А., Туктарова Л.Р. Оценка инвестиционного и инновационного потенциала в период развития цифровой экономики // Вопросы инновационной экономики. 2020. Т. 10, № 1. С. 103-110. DOI: http://doi.org/10.18334/vinec. 10.1.100683. EDN: https://elibrary.ru/nbluyy.

6. Rencher A.C. Methods of Multivariate Analysis. New York: Wiley, 2003. 738 p.

7. Venables Anthony J., Fujita Masahisa, Krugman Paul R. The Spatial Economy: Cities, Regions, and International Trade. Cambridge: MIT Press, 1999. 384 p. Available at: http://sinop.unemat.br/site_antigo/prof/foto_p_downloads/ fot_6387the_spatial_economics_fujita_kbugman_venable(book)_pdf.pdf.

8. Меры Правительства по повышению устойчивости экономики и поддержке граждан в условиях санкций. // Правительство России. Официальный интернет-ресурс. URL: http://government.ru/sanctions_measures (дата обращения: 27.01.2022).

9. Мыльникова Е.М., Нагибина Н.П., Якупова О.В. Модель привлекательности территории - «многоугольник территориальной привлекательности // Экономические отношения. 2019. Т. 9, № 2. C. 1321-1328. DOI: http://doi.org/10.18334/eo.9.2.40662. EDN: https://elibrary.ru/qvzbfu.

10. Ksenofontova T.Y., Smirnov R.V., Kadyrova O.V., Kosheleva T.N., Burgonov O.V., Kudrova N.A. Рractical application of methodologies and mechanisms of formation of regional innovation development strategies // International Journal of Recent Technology and Engineering. 2019. Vol. 8, № 2. P. 4302-4305. DOI: http://doi.org/10.35940/ijrte.B2821.078219. EDN: https://elibrary.ru/uwoqfw.

11. IX Ежегодная оценка инвестиционной привлекательности регионов России. // Национальное Рейтинговое Агентство. URL: https://www.ra-national.ru/sites/default/files/analitic_article/IPR_2021_fin.pdf.

12. Экономисты назвали сходства и различия ковидного и санкционного кризисов. URL: https://www.rbc.ru/economics/21/04/2022/625fc6c59a794785048b117f (дата обращения: 19.01.2022).

13. Bezdudnaya A.G., Smirnov R.V., Treyman M.G., Ksenofontova T.Y., Vasilchikov A.V., Loginova N.A. Enhancing the environmental safety of the region by introducing innovative methods for recycling of production biowaste // International Journal of Innovative Technology and Exploring Engineering. 2019. Vol. 9, № 1. P. 3902-3908. DOI: http://doi.org/10.35940/ijitee.A4987.119119. EDN: https://elibrary.ru/occtee.

14. Александров Г.А., Вякина И.В., Скворцова Г.Г. и др. Привлекательность инвестиционного климата и

инвестиционные риски: методология, методы диагностики и оценки: монография. Москва: Креативная экономика, 2020. 340 c. DOI: http://doi.org/10.18334/9785912923050. EDN: https://elibrary.ru/hfxzzb.

15. Bezdudnaya A.G., Ksenofontova T.Y., Rastova Y.I., Kraiukhin G.A. On the issue of the perspective directions of the science-driven production development in Russia // The Journal of Social Sciences Research. 2018. Special Issue 3. P. 76-80. DOI: http://doi.org/10.32861/jssr.spi3.76.80. EDN: https://elibrary.ru/qysowk.

References

1. Podverbnyh O.E., Lukyanova A.A., Shcherbenko E.V., Kononova E.S., Mezhova I.A. Investment attractiveness of Russian regions amidst economic transformation. Journal of Economics, Entrepreneurship and Law, 2022, vol. 12, no. 4, pp. 1435-1452. DOI: http://doi.org/10.18334/epp.12.4.114631. EDN: https://www.elibrary.ru/lusgkz. (In Russ.)

2. Oruch T.A. Special economic zones of Russia: evaluation of efficiency of activity and practice of attracting investments. Vestnik Samarskogo universiteta. Ekonomika i upravlenie = Vestnik of Samara University. Economics and Management, 2020, vol. 11, no. 2, pp. 49-55. DOI: http://doi.org/10.18287/2542-0461-2020-11-2-49-55. EDN: https://elibrary.ru/nejpve. (In Russ.)

3. Mitrofanov E.P., Kulagina A.G. Investment Attractiveness of Regions: Classification Analysis for the Volga Federal District. Regionalistics, 2021, no. 4, pp. 57-64. DOI: http://doi.org/10.14530/reg.2021.4.57. (In Russ.)

4. Oruch T.A. Evaluation of activities of local governments in the formation of investment potential of the municipality. In: Innovative processes in the formation of integrated structures of regional industrial complexes of the Volga Region: collection of materials of the international research and practical conference. Samara, 2017, pp. 104-109. Available at: https://elibrary.ru/item.asp?id=28967640. EDN: https://elibrary.ru/yjxjjz. (In Russ.)