Курсовая работа (т): Инфляция: зарубежный опыт и российская практика

Индекс потребительских цен рассчитывается по формуле:

,

где ИПЦ - индекс потребительских цен; W_i - стоимость корзины потребительских благ в исследуемом году; W₀ - стоимость корзины потребительских благ в базовом году [15].

Ряд экономистов считает, «что индекс потребительских цен завышает рост стоимости жизни, так не принимает во внимание изменение стиля поведения (в сфере услуг) и качественные сдвиги (например, улучшение качества товаров и услуг), а следовательно, могут возникнуть проблемы измерения темпов инфляции, их завышения» [16]. Для измерения темпа инфляции используют следующую формулу:

,

где И_T - темпы прироста среднего уровня потребительских цен; ИПЦ_i - индекс потребительских цен исследуемого года; ИПЦ₀ - индекс потребительских цен в году, принятом за базовый.

Для измерения уровня цен в экономике в целом используется такой показатель, как дефлятор ВВП:

,

где Д_ВВП - дефлятор ВВП; ВВП_Н - валовой внутренний продукт, выраженный в ценах текущего года, или номинальный; ВВП_Р - валовой внутренний продукт, выраженный в ценах базового года, или реальный.

ВВП наиболее полно отражает динамику общего уровня цен в экономике [17].

Последствия инфляции являются неоднозначными. Умеренная инфляция в странах с развитой рыночной экономикой неустранима при нормальном развитии, а иногда оказывает положительное влияние, поскольку малая инфляция содействуют росту цен и нормы прибыли, то она выступает в качестве стимула деловой активности. Но, повышение инфляции выше нормы ограничивает экономическое развитие, а галопирующий рост цен дезорганизует производство, обостряет экономическую и социальную напряженность[18].

К социально-экономическим последствиям инфляции можно отнести:

. Обесценение денежных доходов. Денежные накопления населения и фирм обесцениваются из-за того, что номинальные доходы в виде заработной платы, ренты, прибыли или процента остаются стабильными или растут, но медленнее, чем темпы повышения инфляции. Это сильнее всего сказывается на пенсионерах, студентах, работниках с фиксированным доходом.

. Обесценение денежных сбережений. «Высокие темпы инфляции снижают реальную ценность сбережений в виде вкладов в банки, облигаций, страховок, а также наличных денег. Обесценению подвергаются также амортизационные фонды фирм, что затрудняет осуществление нормальных воспроизводственных процессов».

. Обесценение инвестиционных средств. Инфляция инвестиций возникает в результате несоответствия между предложением и спросом на капитальные вложения. Причина - принятие народнохозяйственных программ по сооружению экономически необоснованных объектов, не подкреплённых инвестиционными ресурсами. Это ведёт к росту их цен. В условиях инфляции более выгодны краткосрочные инвестиции.

. Инфляция налогов. Государство вызывает её увеличением ставок налогов с целью покрытия возрастающих расходов. В результате такой налоговой политики происходит скрытая конфискация денежных средств у населения и предприятий, при этом страдает и само государство, так как налоги за период от сбора и до поступления в бюджет успевают обесцениться. Этот процесс назван «эффект Танзи - Оливера».

. Перераспределение доходов. Инфляция имеет социальные последствия, так как ведёт к перераспределению сбережений. От инфляции выигрывают субъекты, получившие кредит, а также предприятия, у которых дебиторская задолженность превышает кредиторскую. От инфляции выигрывает и имеющее значительный государственный долг правительство, так как за счёт инфляции оно оплачивает долги деньгами, имеющими пониженную покупательную способность [19]. Кроме того, в начальный период раскручивания инфляции государство может увеличивать свои доходы за счёт дополнительной эмиссии денег. Разница между суммой номиналов дополнительно выпущенных банкнот и затратами на их печатание называется сеньоражем. Доходы государства увеличиваются на величину стоимости реальных ресурсов, которую они может приобрести за счёт сеньоража.

. Уменьшение политической стабильности общества, усиление социальной напряжённости [20].

Можно привести пример ряда долговременных последствий российской инфляции. Во-первых, высокая инфляция сдерживала рост реальных доходов населения и тем самым ограничивала экономический рост. Во-вторых, под ее давлением в условиях отсутствия активной промышленной политики преимущественное развитие получили сырьевые отрасли при стагнации или прямой деградации обрабатывающей промышленности, особенно ее наукоемких отраслей. В-третьих, инфляция ко всему прочему стала как бы легким идеологическим барьером на пути новых капиталовложений в экономику страны. Огромные финансовые ресурсы, приобретенные страной за счет мировых цен на газ и нефть, не идут в новые инвестиции, а в виде Стабилизационного фонда и золотовалютных резервов вкладываются в низкопроцентные иностранные бумаги и тем самым служат финансированию экономического развития других, гораздо более богатых стран [21].

.3 Теоретические аспекты антиинфляционной политики

Современная рыночная экономика инфляционна, «поскольку в ней невозможно устранить все причины инфляции (бюджетный дефицит, монополии, диспропорции в структуре экономики, переброс инфляции по внешнеэкономическим каналам). Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран проводить политику, направленную на их смягчение.

Антиинфляционная политика - это совокупность инструментов государственного регулирования, направленных на снижение инфляции. При этом обычно ставятся цели сделать инфляцию умеренной по темпам, контролируемой, не допустить разрушительных ее масштабов» [22].

При господстве кейнсианских концепций на первый план выдвинулось два варианта антиинфляционной политики - политика доходов и дефляционная политика.

Политика доходов. Существуют два направления: определение уровня заработной платы и цен и прямой контроль над ними. Это уменьшает инфляционные ожидания, инфляционную инерцию и гасит стремление монополий и сильных профсоюзов к увеличению прибыли и заработной платы. Контроль осуществляется принятием законов об одновременном «замораживании» цен и заработной платы на определенный срок. По отношению к наемным работникам политика доходов более дискриминационна по сравнению с бизнесом, поскольку госорганы и производители охотнее контролируют заработную плату, нежели цены.

«Одним из вариантов политики доходов является социальный контракт. Пытаясь достигнуть устойчивого компромисса между ростом цен и заработной платы, правительство организует переговоры между администрацией крупных предприятий и профсоюзами» [23].

Ряд экономистов относит к разновидностям политики цен и доходов индексацию номинальных денежных доходов. Индексация доходов - повышение заработной платы, пенсий, стипендий и т. п. с учетом инфляции для компенсации потерь в доходах. На практике проводится только частичная компенсация [24].

Политика доходов проводилась многими странами в борьбе с галопирующей инфляцией 60-70-х годов - Великобританией, США и др. «Так, в США политика доходов в этот период использовалась тремя администрациями - президента Кеннеди (вариант, основанный на добровольном согласии предпринимателей и профсоюзов не поднимать цены и зарплату выше определенных пределов), президента Никсона (вариант, при котором замораживание и ограничение роста цен и зарплаты основывались на законодательно-административных решениях) и президента Картера (вариант с использованием экономических мер поощрения за соблюдение пределов роста цен и зарплаты и санкций за их нарушение)» [25]. Эффективность реально проводимой политики доходов без применения косвенных методов воздействия оказалась не очень высокой. Она является средством адаптации к существующей инфляции.

Дефляционная политика («политика управления спросом»). Направлена против факторов инфляции спроса; в неё включаются различные меры, нацеленные на уменьшение платежеспособного спроса с дополнительными конфискационными денежными реформами.

В условиях стагфляции 70-х годов кейнсианские методы утратили эффективность. Для стабилизации начали применяться меры неоклассического направления, направленные, с одной стороны, на сдерживание роста денежной массы и сокращение бюджетных расходов, а с другой - на уменьшение налогового бремени для фирм и среднего класса в целях расширения совокупного предложения [26].

Монетаристы особое значение придают полной ликвидации дефицита госбюджета и поддержанию рестрикционной кредитно-денежной политики. Отрицается самостоятельная борьба с инфляцией издержек, всё, что считается необходимым в сфере производства и предложения - формирование и поддержка конкурентного климата, а во внешней экономике - сохранение устойчивого курса обмена национальной валюты.

Для снижения темпов прироста денежной массы в ряде развитых странах использовалась политика «таргетирования». Центральным банком устанавливались ориентиры для роста различных денежных агрегатов - М0, М1.

Существует альтернатива, выраженная теоретиками экономики предложения. Она предполагает не механическое снижение инфляции любым способом, а в том, чтобы сделать инфляционные процессы управляемыми. Необходимо напрямую воздействовать на совокупное предложение, пытаясь достигнуть уровня естественного объема производства. Для этого можно использовать ужесточение стандартов, целевое финансирование и кредитование, селективную поддержку отраслей, протекционистские меры, элементы политики доходов, незначительно ужесточая финансовую и денежную политику. Последний вариант создает меньшие социальные издержки и кажется более эффективным.

Приведем в качестве примера антиинфляционную программу Рейгана, успешно проведенную в жизнь в 1981-1988 гг. Только в самом первом предвыборном варианте «рейганомика» тяготела к монетаризму, поскольку в качестве решающих мер по борьбе с высокой инфляцией она предусматривала заметное сокращение социальных и хозяйственных государственных расходов, ликвидацию дефицита федерального бюджета и последовательное проведение жестко ограниченной кредитно-денежной политики. Как только обнаружилось в самом начале президентства Рейгана, что жесткое следование монетаристским рекомендациям ведет к чрезмерному спаду производства и усугубляет проблему безработицы (ситуация 1982 г.), программа была принципиально пересмотрена (в США это трактовалось как переход от «рейганомики-I» к «рейганомике-II»).

В итоге практический вариант «рейганомики» оказался отражением прежде всего политики здравого смысла, умело сочетающей методы монетаристских, и отвергаемых ранее кейнсианских теорий. Выполнение этой программы дало блестящие успехи [27].

Вышеприведенные косвенные средства антиинфляционной политики применяются в экономически развитых странах с небольшими темпами инфляции. В странах с галопирующей инфляцией или гиперинфляцией у правительства существует две альтернативы проведения антиинфляционной политики. Она может осуществляться постепенно в течение длительного периода - политика градуирования или резко - шоковая терапия. Неизвестно какая тактика эффективнее и меньше будоражит общество. Все зависит от размеров страны, темпов инфляции и уровня безработицы, степени и условий вхождения в мировой рынок, поддержки преобразований международными финансовыми организациями, социально-политической обстановкой в стране и т. п.

Радикальным средством уравновешивания денег и товара является либерализация цен и денежная реформа конфискационного типа. Обычно эти первичные средства шоковой терапии применяются для перевода инфляции из скрытой формы в явную или в условиях гиперинфляции. Сторонники таких методов считают, что последовательное применение приводит к повышению доверия населения к правительственной антиинфляционной политике. Это изменяет характер инфляционных ожиданий экономических субъектов и уничтожает инфляционную инерцию. Отрицательные последствия резкого сокращения денежной массы, бюджетных расходов и т. п. заключается в сильном спаде производства, росте безработицы, снижении материального положения людей [28]. Например, Чехия проводила «шоковую терапию» не с либерализации цен, а в противовес сложившимся стандартам - с жестких антиинфляционных мер в 1990 г., включавших ликвидацию дефицита госбюджета. И только после этих мер цены освободились от контроля. Инфляционный всплеск, вызванный «шоковой терапией», составил около 60%, а затем инфляция снизилась до ползучего уровня [29].

Градуирование в краткосрочном плане сопряжено с меньшими социальными издержками. Однако данная политика сохраняет инфляционную инерцию. Поэтому любой инфляционный импульс может привести к ускорению инфляции.

Итак, основной принцип борьбы с инфляцией - уничтожение ее источников. Но если существуют объективные причины возникновения инфляции, то полностью это явление не устранимо. Поэтому наиболее реалистичной целью антиинфляционной политики является не абсолютное уничтожение инфляции, а снижение инфляционного накала и поддержание ее темпов на стабильно низком и предсказуемом уровне.

2. Инфляция в современной рыночной экономике

.1 Особенности инфляционных процессов в развитых капиталистических странах

Проблема устойчивой долговременной инфляции возникла в промышленных странах после второй мировой войны. Еще 40 лет назад сама мысль о том, что цены за год будут непрерывно расти, считалась неприемлемой. Однако начиная с 1955 г. цены действительно начали расти, и теперь большинство людей считают, что эта тенденция сохранится и в дальнейшем.

«В США в 20-е годы уровень цен оставался стабильным, а в начале Великой депрессии 30-х годов цены упали - то есть произошла дефляция. Сразу после второй мировой войны цены стали резко расти. Общая устойчивость цен была характерна для периода с 1951 по 1965 г., когда ежегодное повышение цен составляло менее 1,5%. Но с конца 60-х годов и в 70-х годах американцы познали такую инфляцию, темпы роста которой выражались двузначными цифрами. В 1979 и 1980 гг. уровень цен ежегодно поднимался на 12-13%. К началу 90-х годов темпы инфляции установились на уровне 2-4% в год» [30].

США, конечно, не единственная страна, которая пережила устойчивую и нарастающую инфляцию. Схожие процессы имели место в большинстве промышленно развитых стран.

Инфляция в Венгрии побила все известные рекорды. В августе 1946 г. 828 октиллионов обесцененных форинтов стоили столько же, сколько один довоенный форинт. Стоимость американского доллара достигла 3*10²² форинтов.

В 1947 г. японские рыбаки и фермеры пользовались весами, чтобы взвешивать деньги, а не утруждать себя их пересчитыванием. С 1938 по 1948 г. цены в Японии повысились в 116 раз.

Германия в 20-е годы страдала от гиперинфляции. 27 апреля 1921 г. немецкому правительству был предъявлен огромный счет репарационных выплат на сумму 132 млрд. золотых марок. Эта сумма намного превышала то, что Веймарская республика могла собрать с налогоплательщиков. Столкнувшись с таким колоссальным бюджетным дефицитом, правительство Германии пустило в ход печатный станок, чтобы оплатить свои долги. В 1922 г. уровень цен в Германии поднялся на 5470%. В 1923 г. положение ухудшилось: цены выросли в 1300 млрд. раз. К октябрю 1923 г., чтобы послать обычное письмо из Германии в США, надо было заплатить 200 тыс. марок. Фунт масла стоил 1,5 млн. марок, мяса - 2 млн., батон хлеба - 200 тыс. марок [31].

Во всем мире темпы инфляции в 1979 г. были значительно выше, чем в 1970 г. Если в 1970 г. 88% всех стран имели темпы инфляции ниже 10% в год, то в 1979 г. столь «низкие» темпы инфляции были только в 42% стран и в половине стран уровень инфляции находился в интервале 10-50%. Таким образом, весь мир стал более инфляционным.