· усиление среднесрочных циклических колебаний глобальной окружающей среды. Международный кредит увеличивает перепроизводство товаров за счет перераспределения ссудного капитала между странами и содействия скачкообразному расширению производства в периоды роста и периодической рецессии;
· установление экономической и политической зависимости стран-должников от стран-кредиторов;
· использование как инструмент политического давления (кредитная дискриминация, кредитная блокада).
Двойственная роль международного кредита в рыночной экономике проявляется в его использовании, с одной стороны, для развития взаимовыгодного сотрудничества между странами, а с другой - в качестве средства конкуренции. Интернационализация и глобализация экономики, появление новых форм мирохозяйственных связей служат основой для развития различных форм международного кредит.
3. Формы международного кредита и их классификация
Международный кредит классифицируется по нескольким основным критериям.
В некоторых случаях коммерческий кредит является одним из условий коммерческой сделки на поставку оборудования и использование импортного оборудования.
Типы кредитов:
· товарный, экспорт товаров с рассрочкой платежа;
· наличная валюта, выпущенная банками;
По валюте ссуды международные ссуды делятся на:
· займы, предоставленные в валюте страны-должника или страны-кредитора;
· займы, предоставленные в валюте третьей страны;
· займы, предоставленные в международной денежной единице (СДР).
По срокам можно классифицировать:
· сверхкороткие - до 3 месяцев, суточные, еженедельно;
· краткосрочные - до 1 года, иногда до 18 месяцев;
· среднесрочная - от 1 до 5 лет;
· долгосрочные - более 5 лет.
Краткосрочная ссуда обычно обеспечивает предпринимателей оборотным капиталом и используется во внешней торговле, международных расчетах, обслуживании некоммерческих, страховых и спекулятивных операций. Долгосрочный международный кредит предназначен для инвестиций в основные фонды производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы международных экономических отношений (масштабные проекты, исследования и разработки, внедрение новых технологий). Если краткосрочная ссуда предоставляется, она становится среднесрочной, а иногда и долгосрочной. В процессе конвертации краткосрочных ссуд в средне- и долгосрочные ссуды государство участвует в качестве поручителя.
Коммерческие или брендовые кредиты делятся на:
1. Кредит на открытый счет, предоставляемый на основании договора, согласно которому экспортер зачисляет на счет импортера в качестве долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется своевременно погасить кредит. Этот вид кредита используется для регулярных поставок товаров с периодическим погашением долга. В этом случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах с торговыми контрагентами;
2. Переводной аккредитив, при котором экспортер, заключая сделку по продаже товаров в кредит, выдает импортеру тратту (переводной вексель). Он, получив торговые документы, обязуется оплатить счет в указанный срок. Во многих странах принято финансировать брендовые ссуды с использованием аккредитива. В этом случае банки импортера и экспортера заключают договор, на основании которого они открывают экспортеру аккредитив под документы, предоставленные ими при отгрузке товаров.
Для снижения риска возможной неплатежеспособности иностранных покупателей создана система страхования кредитов для внешней торговли. Эта система бывает двух видов:
· частное страхование, при котором специальные страховые компании берут на себя риск экспортных кредитов и в случае неплатежеспособности иностранных импортеров оплачивают свои долговые обязательства перед отечественными экспортерами;
· государственные гарантии, когда государство принимает на себя этот риск. Страхование экспортных кредитов основано на том, что экспортер получает от страховой организации гарантии своевременной оплаты товаров, проданных им в кредит иностранному покупателю. В случае неплатежеспособности страховой организации экспортер получает гарантированную сумму платежа от учреждения-гаранта, к которому впоследствии переходит право взыскать задолженность с импортера.
Банковские кредиты на импорт подразделяются на:
1. Кредит, выданный после акцепта или согласия банка импортера на оплату счета экспортера. В этом случае до наступления срока платежа импортер выплачивает сумму долга банку, а банк своевременно погашает свое обязательство перед экспортером. Акцепт-ссуды предоставляются крупными банками не только своим, но и иностранным экспортерам.
2. Принятие и возврат кредита, т.е. прием векселя банком при условии получения на него гарантии от иностранного банка, обслуживающего импортера. В этом случае импортер до истечения срока действия векселя должен внести необходимую сумму в свой банк, который переводит ее в иностранный банк, принявший вексель. После этого иностранный банк вовремя оплачивает ее экспортеру.
С конца 50-х - первой половины 60-х гг. быстро распространяются новые методы финансирования экспорта из промышленно развитых капиталистических стран, среди которых ведущее место принадлежит прямому банковскому кредитованию иностранных покупателей. В то же время существует своего рода разделение функций между банковским и корпоративным кредитованием: банковское дело в основном ориентировано на предоставление крупных средне- и долгосрочных кредитов покупателям продуктов страны-кредитора; Корпоративный заем выделяется в сферу краткосрочных кредитных операций на небольшие суммы.
Заметно усилилась роль государства в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая при необходимости к рефинансированию своих зарубежных активов в государственных кредитных организациях по льготным ставкам, банки в короткие сроки увеличили объем выдаваемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков.
4. Условия международных займов
Есть также условия, на которых предоставляются международные займы. К ним относятся следующие концепции.
Валюта кредита и платежа
Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставляется, поскольку волатильность валюты кредита приведет к убыткам для кредитора. На уровень валюты кредита влияет несколько факторов, в том числе уровень процентной ставки, практика международных расчетов, степень инфляции, динамика обменного курса и т. д Валюта платежа может не совпадать с валютой. кредита. Например, льготные ссуды, предоставленные в валюте кредитора, погашаются в национальной валюте заемщика или в рамках традиционного экспорта страны.
Сумма (лимит) кредита
Это часть ссудного капитала, которая предоставляется заемщику в товарной или денежной форме. Размер корпоративного кредита устанавливается в коммерческом контракте. Сумма банковской ссуды определяется кредитным договором или путем обмена телексом на краткосрочную ссуду. Заем может быть предоставлен в виде одной или нескольких акций, которые различаются по срокам. На практике кредит обычно покрывает до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальное обеспечивается авансом и наличными платежами, а также гарантиями импортера экспортеру.
Срок международного кредита. Этот тип условий для международных займов зависит от нескольких факторов:
· цель ссуды;
· соотношение спроса и предложения на аналогичные кредиты;
· размер контракта;
· национальное законодательство;
· традиционная практика кредитования;
· межгосударственные соглашения.
Полный срок исчисляется с момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Она включает в себя период использования предоставленного кредита, льготный период погашения использованного кредита, и период погашения, когда сделал выплату основной суммы и процентов.
Стоимость кредита
В стоимости кредита есть договорные и скрытые элементы.
Договорные элементы стоимости ссуды определяются соглашением о расходах по ссуде и делятся на основные и дополнительные.
Основные элементы стоимости ссуды включают суммы, которые должник выплачивает напрямую кредитору, проценты, а также затраты на регистрацию залога и комиссию.
Дополнительные элементы включают суммы, уплачиваемые заемщиком третьим лицам.
К скрытым элементам стоимости ссуды относятся другие расходы, связанные с получением и использованием ссуды и не упомянутые в договоре.
При определении денежно-кредитных и финансовых условий международного займа кредитор исходит из способности заемщика получить заем и способности заемщика своевременно и полностью погасить свои обязательства. Таким образом, одним из условий получения международного кредита является минимизация кредитных, валютных и других рисков, которым подвержены кредиторы и заемщики.
Таким образом, денежно-кредитные и финансовые условия международного кредита зависят от состояния экономики, национального и мирового рынков ссудного капитала.
5. Государственное регулирование международных кредитных отношений
Международные кредитные отношения, как и валютные, являются объектом не только рыночного, но и государственного регулирования в стране. Степень государственного вмешательства в международные кредитные отношения различна, но формы его одинаковы во многих странах. Государство является активным участником международных кредитных отношений и выступает в качестве кредитора, донора и заемщика. Используя часть национального дохода, собираемого через государственный бюджет, государство предоставляет правительственные или смешанные ссуды, субсидии и помощь другим странам. В настоящее время государственные займы в основном выдаются для помощи развивающимся странам.
Государственное регулирование международных кредитных отношений осуществляется с целью воздействия на движение ссудного капитала между странами, предотвращения негативных аспектов монополии и жесткой конкуренции в этой сфере. Материальной основой регулирования является прямое участие в них государства как кредитора, донора, поручителя и заемщика. Государственные регулирующие органы выполняют функции и процедуры регистрации, лицензирования, надзора. Законодательство выступает правовой основой регулирования международных кредитных отношений.
В мировой практике разработана особая модель такого регулирования, учитывающая конкретную ситуацию и цели. Для стимулирования экспорта товаров и услуг используются таможенные и налоговые льготы (освобождение экспортеров от уплаты определенных пошлин и налогов); бонификация Бонификация (франц. bonification, от позднего латинского bonifico - улучшаю), в гражданском праве, в договорах купли-продажи, надбавка к договорной цене за поставку более качественного продукта; возмещение банкам за счет государственного бюджета разницы между рыночной и льготной процентной ставкой по экспортным кредитам от процентов по ссуде путем ее уменьшения по экспортным кредитам за счет субсидии государства, которое из бюджетных средств возмещает банкам-кредиторам разница между рыночными и льготными ставками. международное кредитное государственное регулирование
Государство, освобождая экспортеров от уплаты косвенных и некоторых прямых налогов, способствует снижению цен на экспортируемые товары, повышая их конкурентоспособность. В соответствии с международной практикой товары, пересекающие границу, могут освобождаться от косвенных налогов. Хотя экспортные субсидии запрещены условиями ВТО, государство активно влияет на размер и условия экспортных кредитов, особенно средне- и долгосрочных. За счет государственного бюджета частным фирмам и банкам предоставляются льготные экспортные кредиты по низкой процентной ставке. Государство продлевает срок кредитования экспортеров, упрощает и упрощает процедуру получения кредитов. Льготные условия экспортных кредитов сохранялись даже при кредитных и валютных ограничениях в стране.
Для стимулирования экспансии монополий на внешних рынках были созданы государственные или полугосударственные экспортно-импортные банки, которые предоставляют займы и страхование внешнеэкономических операций, а также гарантируют экспортные кредиты от частных банков. Цель этих специализированных банков - предоставить экспортерам доступ к кредитам, которые являются важным средством конкуренции наряду с ценой, качеством и услугами, и тем самым стимулировать национальный экспорт. Экспортно-импортные банки призваны дополнять и поощрять деятельность частного капитала, не конкурируя с ним за совместное стимулирование экспорта. Благодаря правительственным гарантиям краткосрочного экспортного кредита тратта экспортера становится первоклассным международным платежным средством.
Государство также регулирует международные кредитные операции банков. Своеобразной формой регулирования международного кредита являются джентльменские соглашения между государством и банками, цель которых - сдерживать нежелательный отток капитала за границу.