Теперь поговорим о дополнительных преимуществах доверительного управления. Заключаются они в том, что существует меньше ограничений на состав активов, это значит, что в частности можно использовать такие инструменты инвестиционного рынка, как фьючерсы и опционы. Фьючерсы и опционы - это контракты на покупку и продажу акций в будущем. Исключительно прибыльная возможность, правда, требующая высокого мастерства и достаточно рисковая.
Таким образом, доверительное управление - это хорошая альтернатива ПИФам. Кроме того, так как при доверительном управлении можно напрямую поговорить с управляющим, он может выступить инвестиционным консультантом и помочь подобрать инвестиционные инструменты под ваши инвестиционные нужды.
Вместе с тем многие инвестиционные компании, занимающиеся доверительным управлением, предоставляют клиенту так называемые инвестпакеты. Инвестпакеты включают в себя целевой комплект документов доверительного управления направленный на решение определенных задач, например накопление денег на обучение детей, на оплату отпуска либо просто ежемесячную прибавку к зарплате. Сумма всех активов клиентов индексируется и позволяет работать с ними как с паями индексных фондов, обеспечивая простоту и экономичность обслуживания. За счет того, что инвестпакет позволяет начать инвестирование прямо сейчас, сумма для начала управления, как правило, устанавливается более доступной. [2]
. Предложение по доверительному управлению управляющей компании «Сбербанк Управление активами»
Для примера услуг по доверительному управлению в текущее время рассмотрим несколько стратегий управляющей компании «Сбербанк Управление активами».
«Сбербанк Управление Активами» (до ноября 2012 года - Управляющая компания Тройка Диалог), одна из старейших, крупнейших и наиболее успешных управляющих компаний в России, работает с 1996 года и по праву считается основателем отечественной индустрии управления активами. Совокупный объем активов под управлением на 28 ноября 2014 года составляет $2,9 млрд (около 143,9 млрд руб.). За 18 лет существования компания пережила не один кризис и смогла не только сохранить лидерские позиции, но и укрепить их. Сегодня УК «Сбербанк Управление Активами» предоставляет клиентам широкий выбор инвестиционных возможностей из 22 различных фондов.
Успех компании во многом определяет сильная профессиональная команда. Портфельные управляющие компании обладают более чем 10-летним опытом работы на рынке и неоднократно признавались лучшими в России. Собственная аналитическая команда «Сбербанк Управление Активами» проводит глубокий анализ компаний для последующего формирования инвестиционных портфелей. [7]
Услугой доверительного управления активами могут воспользоваться частные и корпоративные клиенты, страховые компании и пенсионные фонды.
Стратегия «Долгосрочный прирост капитала (акции)»
Описание стратегии
Активы клиента размещаются в диверсифицированный портфель акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидностью и высоким потенциалом роста. Основу портфеля составляют ликвидные акции. Некоторая доля активов может инвестироваться в акции эмитентов второго эшелона. Отбор акций происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитентов, а также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.
Стратегия подразумевает инвестирование на срок от года и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокому уровню риска.
Факторы инвестиционной привлекательности
Российский рынок акций по-прежнему торгуется с дисконтом к большинству развивающихся рынков (по показателю P/E дисконт индекса MSCI Russia к индексу развивающихся рынков MSCI EM составляет более 60%, по показателю P/BV около 55%).1
Россия является одним из основных бенефициаров высоких цен на нефть.
Соотношение гос. долга к ВВП для России одно из самых низких в мире.
Увеличение дивидендных выплат российскими компаниями в совокупности с низкой рыночной стоимостью акций, делает показатель дивидендной доходности одним из самых привлекательных на развивающихся рынках (ожидаемая дивидендная доходность индекса MSCI Russia за 2014 год равна 4,4% против 2,8% индекса MSCI EM).
Стратегия «Телекоммуникации и Технологии»
Описание стратегии
Активы клиента размещаются в диверсифицированный портфель акций преимущественно российских компаний телекоммуникационного сектора. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компаний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиа-сектора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.
Факторы инвестиционной привлекательности
Выручка мобильных операторов растет от услуг передачи данных. Компании фокусируются на генерации денежного потока, возвращаемого акционерам в виде дивидендов.
Ключевые драйверы интернет-компаний - рост проникновения интернета в России, переток рекламных бюджетов из ТВ и печати в интернет, взрывное развитие электронной коммерции.
Инвестиционный портфель диверсифицирован : телекоммуникации, медиа, ИТ и интернет. Также мы осуществляем географическую диверсификацию - выбираем наиболее интересные технологические компании с развивающихся и развитых рынков.
Большая часть портфеля - не цикличные компании, которые, как ожидается, продолжат рост даже при кризисном сценарии.
% компаний инвестиционного портфеля платят дивиденды, дивидендная доходность составляет около 10%.
Стратегия «Рискованные облигации»
Описание стратегии
Стратегия нацелена на получение доходности, превышающей инфляцию и ставки по банковским депозитам в рублях, за счет купонного дохода, роста курсовой стоимости, а также активного управления портфелем облигаций российских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих получения высокого дохода при умеренном уровне риска. Активы клиента размещаются в диверсифицированный портфель российских рублевых облигаций с высокой доходностью, имеющих потенциал роста курсовой стоимости в средне- и долгосрочной перспективе и обладающих приемлемым уровнем надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном анализе кредитоспособности эмитента, а также возможных изменений в рыночной конъюнктуре. доверительное ценная бумага управление
Факторы инвестиционной привлекательности
Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих получения высокого дохода при умеренном уровне риска.
Исторически доходность стратегии на долгосрочном горизонте опережает инфляцию.
Доходность портфеля облигаций к погашению 12.0%1 + превышает ставки по рублевым депозитам крупных российских банков (индикативная ставка 10 крупнейших банков составила 8.45%2).
По нашим оценкам, инвестиционный портфель обеспечивает высокую диверсификацию и ликвидность по сравнению с банковским депозитом.
Активная инвестиционная стратегия позволяет опережать рынок.
Эмитенты включаются в портфель на основе тщательного кредитного анализа.
В примере показаны только несколько стратегий одной управляющей компании. На рынке предложения услуг по доверительному управлению действуют множество компаний, предлагающих самые разные стратегии управления, что открывает большой выбор для инвестора, решившего с некоторым риском сохранить, а зачастую и увеличить свой капитал, на процент больший, чем могут предложить банки по обычным вкладам.
Заключение
Доверительное управление- хорошая альтернатива для банковских депозитов, позволяющая получить большую прибыль, без потерь времени на поиск и принятие решения по самостоятельному инвестированию в различные ценные бумаги. А так же позволяют значительно снизить риски, ввиду того, что доверительным управлением занимаются профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие определенные навыки и опыт в инвестировании в ценные бумаги.
Отрицательным доводом может служить наличие риска, связанного с убытками от инвестирования. Ни одна управляющая компания не может гарантировать получение прибыли, и соответственно, все риски переходят на владельца денежных средств.
На рынке предложения услуг по доверительному управлению действуют множество компаний, предлагающих самые разные стратегии управления, что открывает большой выбор для инвестора, решившего с некоторым риском сохранить, а зачастую и увеличить свой капитал, на процент больший, чем могут предложить банки по обычным вкладам.
Список используемой литературы и интернет источников
Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 567 с.
Интернет ресурс <http://finansist-kras.ru/> Финансовый портал Красноярска.
Интернет ресурс http://fsgroup.ru Financial Securities Group
"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 31.12.2014)
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН "О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ" (О РЦБ) от 22.04.1996 N 39-ФЗ (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) (действующая редакция от 21.07.2014)
Интернет ресурс <http://www.consultant.ru/> Консультант плюс
Интернет ресурс <http://www.sberbank-am.ru/> Сбербанк Управление активами