Содержание
Введение
Глава 1. Теоретико-методологические основы инвестиционной деятельности организации
.1 Теоретические основы инвестиций и их классификация
.2 Экономические и правовые основы инвестиционной деятельности
.3 Сущность инвестиционного анализа, цели и задачи
.4 Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности
Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности на примере ООО
.1 Характеристика ООО
.2 Анализ движения денежных средств на предприятии
.3 Оценка эффективности использования капитала предприятия
.4 Анализ динамики финансовых результатов предприятия по данным отчетности
Глава 3. Инвестиционный проект ООО
.1 Оценка инвестиционных проектов А и Б
.2 Сравнительная оценка эффективности инвестиционных проектов А и Б
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Актуальность темы дипломной работы. Каждое предприятие осуществляет инвестиционную деятельность с целью получения инвестиционных ресурсов, необходимых для его развития. Однако помимо этого, такое направление служит определению объектов инвестирования, формированию инвестиционного проекта, учитывающего все необходимые параметры с соблюдением баланса всех составляющих, а также обеспечению его реализации.
Инвестиционная деятельность любого предприятия заключается в целенаправленном процессе изыскания необходимых ему инвестиционных ресурсов, определения эффективных инструментов или объектов инвестирования, формирования инвестиционной программы сбалансированной по определенным параметрам, и обеспечение ее реализации.
Огромную помощь в решении инвестиционной деятельности оказывает такой процесс как анализ инвестиционной деятельности предприятия. При помощи такого инструмента как анализ эффективности инвестиций происходит выработка тактики и стратегии инвестиционной деятельности на предприятии, происходит обоснование планов и решений в сфере управления, осуществляется контроль за выполнением решений и планов, а так же выявляются возможные резервы эффективности инвестиций, происходит оценка результатов финансовых и реальных инвестиционных проектов как в целом за предприятие, так и по отдельности по видам деятельности. Анализ эффективности инвестиций играет особую роль в процессах управления инвестиционной деятельностью на предприятии. Для того чтобы качественно и эффективно управлять процессом инвестирования необходимо иметь четкое представление о ходе выполнения бизнес-плана, о результатах хозяйственной деятельности, а так же о тенденциях проходящих изменений в экономике предприятия и на фондовых рынках, их характере. И именно понимание данных процессов и их осмысление достигается за счет анализа. При этом поступившая информация проходит специальную первичную обработку, в ходе которой сравниваются достигнутые результаты в сфере инвестирования, и данные за прошлые аналогичные временные интервалы, и дополнительно производится сравнение аналогичных показателей на других предприятиях и фирмах. Так же при анализе определяют влияние различных факторов на значение результативных показателей, происходит выявление возможных ошибок и недостатков, определяются возможности, которые не были использованы и реализованы, дальнейшие перспективы и многое другое.
Такой показатель как анализ объемов инвестиционной деятельности, который является одним из важнейших составляющих в общем анализе инвестиционной деятельности, что позволяет выработать и разработать необходимые решения в сфере управления. Именно поэтому такого рода анализ является предшествующим этапом принятию решений и действия по ним со стороны руководителей предприятия. Именно анализ является научной основой инвестиционных процессов, которая обеспечивает эффективность и объективность. Как функция анализ эффективности инвестиций находится в тесном взаимодействии с бухгалтерским учетом, общим планированием и прогнозами экономической деятельности предприятия.
Непосредственно анализ инвестиционной деятельности предприятия придает движение инвестиционной политики организации, характеризуя эффективность принятых мер и тем самым вырабатывая тактику и стратегию последующих действий. В процессе анализа обосновываются планы и решения, а также осуществляется контроль за выполнением поручений. Подробное исследование позволяет выявить резервы инвестиций, которые могут быть задействованы в дальнейшем. При этом оценка инвестиционной деятельности проводится как по всему предприятию в целом, так и по отдельным направлениям или структурным подразделениям.
Актуальность исследования обусловлена тем, что анализ инвестиционной деятельности предприятия является важнейшей составляющей инвестиционного менеджмента, который представляет собой механизм управления деятельностью организации в сфере инвестиций. Сам инвестиционный менеджмент достаточно новое понятие и явление в экономике как для нашего государства, так и для зарубежных стран. Формирование этого термина следует отнести к середине двадцатого века.
В отечественной экономике система анализа проходит стадию разработки и адаптации к условиям хозяйственной деятельности. На пути своего становления анализ инвестиционной деятельности сталкивается уже с наболевшими проблемами - это как не совершенность нормативно-правовой базы государства, так и ограниченность квалифицированных кадров в данной сфере. Однако ученые в качестве наиболее действующего и наиболее важного фактора, не позволяющего применить анализ инвестиционной деятельности предприятия в более широких масштабах, называют не упомянутые выше, а достаточно низкую активность развития рынка ценных бумаг, а также проявленное в отношении его недоверие инвесторов.
Анализ инвестиционной деятельности предприятия не носит формализованного и императивного характера, он не имеет шаблонной формы, которая может стать универсальной по отношению ко всем субъектам хозяйствования. Он определяется рядом признаков инвестиционной деятельности организации. Среди них выделяют три наиболее важных:
необратимость, выражающаяся в возможных временных потерях ценности капитала ввиду поведения потребителя (сюда можно отнести потерю ликвидности);
ожидаемое увеличение первоначального уровня благосостояния;
неопределенность, характеризующаяся управленческой нацеленностью на будущие результаты действий, рассчитанных на долгосрочную перспективу.
Теоретические положения анализа инвестиционной деятельности затрагивают такие понятия, как «прибыль», «стоимость капитала», «дисконтирование». Каждое из них оценивается с помощью установленных процентных, барьерных и иных ставок, а также ряда показателей.
По своему характеру, основными результатами анализа инвестиционной деятельности является выявление объема инвестиций, а также эффективности этой деятельности.
Непосредственно анализ и составляет научную базу инвестиционных процессов, которая служит обеспечению их эффективности и объективности. Он позволяет планировать, реализовывать и корректировать инвестиционную деятельность предприятия.
Целью данной работы является анализ и совершенствование инвестиционной деятельности предприятия.
Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:
. Раскрыть сущность и роль инвестиционной деятельности на предприятии;
. Систематизировать классификацию инвестиций предприятия;
. Рассмотреть показатели и методы оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия;
. Раскрыть сущность, цели и задачи инвестиционного анализа;
. Провести оценку эффективности использования капитала и движения денежных средств ООО»;
. Провести анализ динамики финансовых результатов по данным отчетности ООО;
. Исследовать инвестиционный проект ООО по выпуску новой продукции;
. На основе проведенного анализа внести предложения по совершенствованию инвестиционной деятельности ООО.
Объектом исследования является предприятие ООО. Предметом исследования является инвестиционная деятельность предприятия, экономические и правовые основы инвестиций, методы оценки эффективности инвестиционной деятельности.
Апробация результатов исследования. Основные положения дипломной работы прошли апробацию на X Международной научно- практической конференции «Экономико-правовые основы функционирования регионов» (Уфа, 2012).
Структура дипломной работы. Структура дипломной
работы обусловлена целью, задачами и логикой данного научного исследования.
Помимо введения, заключения и библиографии дипломная работа включает три главы.
Глава 1. Теоретико-методологические основы
инвестиционной деятельности организации
.1 Теоретические основы инвестиций и их
классификация
Каждой фирме в процессе её функционирования требуются определённые финансовые средства на замену и обновление основных фондов, наращивание имеющегося потенциала, увеличение мощностей, диверсификацию и расширение масштабов производства, проведение определённых организационно-технических мероприятий с целью совершенствования хозяйственной деятельности и улучшения её конечных результатов. Финансовые вложения в приобретение, строительство, восстановление, реконструкцию, модернизацию и расширение хозяйствующих объектов принято называть инвестициями.
Инвестиция (происходит от латинского слова «invest», означающего «вкладывать», то есть вложить деньги сегодня и получить дополнительный капитал в будущем) - помещение капитала в какие-либо юридически самостоятельные предприятия на длительный срок (как минимум - больше года) с целью получения дополнительной прибыли, приобретения влияния на компании либо в связи с тем, что такое вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в той или иной области [32, с.7].
По ФЗ РФ от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» даны понятия: инвестиции, инвестиционная деятельность, капитальные вложения, инвестиционный проект, приоритетный инвестиционный проект, срок окупаемости инвестиционного проекта, совокупная налоговая нагрузка.
Инвестиции в соответствии с действующим законом - это денежные средства, ценные бумаги. Иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Таким образом, из данного определения вытекает понятие альтернативные инвестиции.
Альтернативные инвестиции - вложение капитала в непроизводственную сферу, а именно: в недвижимость, антиквариат, предметы искусства, старинные монеты, различные коллекции и т.д.
Инвестициями так же являются денежные средства, целевые банковские вклады, ценные бумаги, паи, технологии, машины, оборудование, любое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения дополнительного капитала и достижения положительного экономического и социального эффекта.
Инвестиционный процесс всегда связан с двумя факторами: временем и риском. Риск обусловлен неполучением желаемого прироста капитала и возмещением потерь от инфляции в предстоящем периоде.
В предпринимательской деятельности в укрупненном виде различают следующие инвестиции:
) в физические активы (реальные инвестиции) - это долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
) в финансовые активы - это права на получение денежных средств от юридических или физических лиц или международной кредитно-финансовой деятельности;
) в нематериальные (незримые) активы - в соответствии с ПБУ № 14 2000 г. К ним относятся объекты интеллектуальной собственности: исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности, исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель, авторское право на программы ЭВМ, имущественное право автора, товарный знак и знак обслуживания, деловая репутация организации.
) портфельные - вложение средств в долгосрочные ценные бумаги или контракты, записанные на бумаге, такие как акции, облигации и другие.
Инвестиции в физические активы и финансовые, а также портфельные тесно связаны между собой. Государства со слаборазвитой экономикой отдают предпочтение реальным инвестициям, то есть инвестициям в физические активы, или прямым.
Прямые инвестиции - капитальные вложения непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, формирование или расширение фондов предприятия, модернизацию основных средств. Они обеспечивают инвесторам фактический контроль над инвестируемым объектом. К ним относятся следующие инвестиции:
в новое производство - предполагает создание новых производств, работ, услуг или выход на новые рынки;
в расширение производства - в действующее производство с целью расширения объемов производства и увеличения рынка сбыта;
в модернизацию и совершенствование технологий - в обновление производства, внедрение усовершенствованных технологий и выпуск модернизированных товаров;
в повышение эффективности - направлены на развитие ресурсосберегающих технологий (материальных, трудовых, финансовых);
удовлетворение потребности (нужды) государственных органов управления - нацелены на выполнение государственного заказа с соблюдением всех критериев и показателей, технических и экономических параметров (стандартов).
Все типы инвестиций можно разбить на активные и пассивные.
Активные инвестиции - это, как правило, агрессивные или диверсификационные инвестиции, направленные на захват новых рынков. Через финансовые инструменты (портфельные инвестиции) они могут поглощать конкурентов или ослаблять их позиции на рынке. Здесь может быть применен механизм демпинговых цен, внедрение новейших технологий в области производства и менеджмента. Данные инвестиции могут обеспечить наибольшую прибыль, но не исключен и существенный риск.
Пассивные инвестиции - в отличие от активных инвестиций менее рискованные и направлены на поддержание (стабилизацию) финансового состояния предприятия за счет замены изношенного оборудования, технологий и подготовки вновь принятого персонала, поддержания на соответствующим уровне менеджмента.
По своей сущности и природе различают начальные инвестиции и брутто-инвестиции.
Начальные инвестиции состоят из финансовых вложений при создании предприятия или его приобретении (покупке). В литературе их называют нетто-инвестициями.
Брутто-инвестиции - включают в себя нетто-инвестиции и реинвестиции.
Реинвестиции - состоят из свободных денежных средств (прибыли, амортизации внеоборотных активов и других). По своей экономической природе они больше тяготеют к активно-пассивным инвестициям, так как направлены на покупку нового оборудования, ресурсосберегающих технологий, создание собственными силами новых основных средств (фондов), замену устаревшего оборудования, модернизацию, а также диверсификацию капитала. В свою очередь, инвестиции, направленные на расширение производства и захват новых рынков сбыта, увеличение конечной реализации, выпущенной (изготовленной) продукции приобретение влияния на другие фирмы, называются экстенсивными инвестициями.