50(17). Государственный бюджет, его место и роль в системе государственных финансов. Бюджетный дефицит и профицит. Государственный долг (а знаете, какой госдолг у сша???)

Государственный бюджет сосредотачивает все денежные ресурсы государства и представляет собой крупнейший централизованный денежный фонд страны. Аккумулируется главным образом за счет налогов и расходуется государством на решение своих задач.

Функции государственного бюджета:

1. Аккумулирование финансовых ресурсов в руках государства с целью распределения и перераспределения этих ресурсов между регионами, отраслями и т. д.

2. Стимулирование экономического роста

3. Социальная защита отдельных слоев населения.

Структура государственного бюджета:

1. Доходы. Формируются за счет налогов, неналоговых доходов (доходы от приватизации, поступление от внутренних и внешних займов, средства от продажи части золотовалютных резервов) и доходов целевых бюджетных фондов (пенсионный фонд, фонд социального страхования).

2. Расходы. Финансовые ресурсы, направляемые на нужды развития экономики и социальной сферы. Государственный бюджет расходует денежные ресурсы на государственное управление, международную деятельность, национальную оборону, правоохранительную деятельность, фундаментальные исследования, обслуживание государственного долга, социально-экономические цели и т. д.

Если расходы равны доходам, то достигается баланс бюджета. Если же они превышают расходы, образуется бюджетный излишек (профицит). Если расходы превышают доходы, образуется бюджетный дефицит.

Бюджетный дефицит:

1. Фактический. Отрицательная разница между фактическими доходами и расходами государства.

2. Циклический. Вызван автоматическим сокращением налоговых поступлений и увеличением государственных трансфертов. Циклический дефицит = Фактический дефицит – Структурный дефицит.

3. Структурный. Возникает автоматически при недискреционной фискальной политике.

Способы финансирования бюджетного дефицита:

1. Эмиссионное финансирование (кредитно-денежная эмиссия). Заем денег у центрального банка. При этом не сокращается активность частного сектора, но увеличивается денежная масса, что является потенциальным источником инфляции. Данный способ финансирования называют так же инфляционным.

2. Долговой (выпуск займов). Заем денег у населения путем выпуска облигаций государственного займа. В этом случае отсутствует потребность в дополнительной эмиссии денег, но сокращается экономическая активность частного сектора.

3. Увеличение налоговых поступлений в государственный бюджет. Обеспечивается проведением налоговых реформ.

Проблем бюджетного дефицита связана с проблемой государственного долга.

Государственный долг – сумма задолженностей государства внутренним и внешним кредиторам по займам и невыплаченным по ним процентам. Выделяют следующие виды государственного долга:

1. Внутренний (накопленная задолженность внутренним кредиторам, то есть банкам, физическим и юридическим лицам).

2. Внешний долг (задолженность по займам от других государств или от международных финансовых организаций).

Государственный долг приводит к следующим экономическим последствиям:

• Увеличение налогов для оплаты долга. Снижается экономическая активность хозяйствующих субъектов.

• Ограничение роста экономики, и перераспределение доходов в пользу держателей государственных облигаций.

Управление государственным долгом – совокупность действий государства по погашению и регулированию суммы государственного долга.

Средства управления государственным долгом:

1. Бюджетные средства.

2. Рефинансирование - выпуск новых займов для того, чтобы рассчитаться с держателями облигаций старых займов.

3. Консолидация - изменение условий займа, касающихся сроков.

4. Конверсия - изменение условий займа, касающихся доходности

51(18). Кредит, принципы кредита. Процент как цена денег. Номинальный и реальный процент. Формы кредита.

Кредит (от лат. credit – доверие) – это система экономических отношений, выражающаяся в движении имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на условиях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и, как правило, платы в виде процента.

Существование кредита обусловлено закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних участках появляются временно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на других возникает потребность в них. Важнейшими источниками кредита служат:

• 1. средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости в форме амортизации;

• 2. часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива, выплаты заработной платы;

• 3. предназначенная для капитализации часть прибыли, накапливаемая при расширенном воспроизводстве до определенной величины, зависящей от масштабов предприятий и их технического уровня;

• 4. средства бюджетной системы, различных целевых фондов и резервов;

• 5. доходы и накопления населения.

К числу основных свойств кредита относится его возвратность. Временный характер высвобождения стоимости, ее передача кредитором заемщику для удовлетворения временных потребностей логически предполагает временный характер использования полученных средств и их возврат по истечении определенного срока. С экономической точки зрения возврат стоимости свидетельствует о том, что ее потребительная стоимость реализована, использована как средство поддержания непрерывности воспроизводственного процесса и получения прибыли.

Не менее важной чертой кредита является платность, т.е. уплата ссудного процента за право временного пользования ссудой. Ссудный процент – это часть прибыли, которую предприниматель выплачивает собственнику ссудного капитала. Ссудный процент можно определить и как выражение эквивалента потребительной стоимости кредита, гарантирующего движение ссудного фонда на расширенной основе. Выгодность ссуд выражается в норме процента.

Норма процента - отношение суммы процента к величине ссудного капитала. Норма процента динамична и зависит, прежде всего, от соотношения спроса и предложения ссудного капитала, которые в свою очередь определяются многими факторами, в частности:

• масштабами производства;

• размерами денежных накоплений, сбережений всех классов и слоев общества;

• соотношением между размерами кредитов, предоставленных государством, и задолженностью;

• циклическими колебаниями производства;

• сезонными условиями;

• темпом инфляции: при ее усилении процентные ставки растут;

• государственным регулированием процентных ставок;

• международными факторами: неуравновешенностью платежных балансов, колебаниями валютных курсов, бесконтрольной деятельностью мирового рынка ссудных капиталов и т. д.

Различают следующие формы кредита.

1. Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними функционирующими предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Его объект – товарный капитал. Цель – ускорить реализацию товаров и заключенной в них прибыли.

2. Банковский кредит предоставляется банками, специальными кредитно-финансовыми учреждениями функционирующим предпринимателям в виде денежных ссуд. Это основной вид кредита в современных условиях. Объектом банковского кредита служит денежный капитал. Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита, т.к. он не ограничен направлением, сроком и суммами кредитных сделок, т.е. банковский кредит делает процесс кредитования более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность.

3. Потребительский кредит предоставляется потребителям в форме коммерческого (продажа товаров с отсрочкой платежа) и банковского кредита (ссуды на потребительские цели).

4. Ипотечный кредит – это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, производственных или жилых зданий).

5. Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступает государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Традиционная форма этого кредита – выпуск государственных займов. Своеобразной разновидностью государственного кредита являются гарантии государства по частным кредитам.

6. Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные организации.

52(19). Банковская система государства: структура, функции, роль в регулировании экономики. Роль Центрального Банка в регулировании экономики.

Мобилизацию всех денежных средств и их трансформацию в ссудный капитал обеспечивает банковская система, которая включает три основные группы кредитно-финансовых институтов:

• центральный банк;

• коммерческие банки;

• специализированные кредитно-финансовые учреждения.

Центральный банк (ЦБ), как правило, принадлежит государству и является важнейшим институтом макроэкономического регулирования экономики. Центральный банк монополизирует выпуск (эмиссию) кредитных денег в наличной форме (банкнот), аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, официальные золотовалютные резервы государства, осуществляет кредитование коммерческих банков, кредитует и выполняет расчетные операции для правительства, контролирует деятельность прочих кредитных институтов.

Коммерческие банки – кредитные учреждения универсального характера (их называют также финансовыми универмагами, супермаркетами кредита), которые производят кредитные, фондовые, посреднические операции, осуществляют расчеты и организуют платежный оборот в масштабе всей экономики. Различают следующие виды коммерческих банков:

• - универсальные банки (занимаются всеми видами банковской деятельности),

• - инвестиционные банки (осуществляют кредитование инвестиционных проектов и операции на рынке ценных бумаг),

• - ипотечные банки (занимаются кредитованием строительства объектов недвижимого имущества),

• - инновационные банки (осуществляют кредитование венчурных предприятий и инновационных проектов).

Специализированные кредитно-финансовые учреждения - третий элемент банковской системы - занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В их работе можно выделить одну или две основные операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру. Это инвестиционные институты, пенсионные фонды, сберегательные учреждения, кредитные кооперативы, страховые компании.

Операции коммерческих банков можно разделить на три основные группы:

I группа - пассивные операции – связаны с привлечением средств;

II группа - активные операции – направлены на размещение средств;

III группа - комиссионно-посреднические и доверительные операции.

Ресурсы банков складываются из собственных, привлеченных и эмитированных средств. Собственные средства – акционерный (паевой), резервный капитал и нераспределенная прибыль – составляют около 10% ресурсов современного банка. Основная их часть – привлеченные в форме депозитов средства. Под депозитами понимаются как срочные, так и бессрочные (счета до востребования) вклады клиентов банка. Вклады «до востребования» предназначены в основном для текущих расчетов, срочные вклады вносятся на более длительные сроки. Банк может располагать этими вкладами более продолжительное время, увеличив свои доходы от процентов за счет кредитов, выданных под эти вклады.

В активных операциях банков основная доля приходится на кредитные операции и операции с ценными бумагами. Выдавая ссуды своим клиентам, коммерческие банки увеличивают денежное предложение, и, наоборот, возврат этих ссуд сокращает денежную массу в обращении.

Помимо ссудных операций еще одним видом банковских операций являются банковские услуги. Они включают операции с валютой, платежный оборот, доверительные операции (управление имуществом клиентов по доверенности), размещение и хранение ценных бумаг.

Наряду с названными традиционными операциями банков в последнее время стали широко использоваться такие банковские услуги, как лизинг и факторинг.

Лизинг – это долгосрочная аренда имущества с правом последующего выкупа (например, приобретение компьютерного оборудования, для сдачи его в аренду пользователям).

Факторинг – это передача компанией управления своей дебиторской задолженностью банку, который берет также обязательство финансировать по мере необходимости при помощи кредита выполнение всех финансовых обязательств данной фирмы. Факторинг является универсальной системой обслуживания клиентов, включая бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, страховое, кредитное и юридическое. Благодаря факторингу значительно ускоряется оборачиваемость средств в расчетах.

Поскольку банки – это коммерческие предприятия, их цель – получение прибыли. Валовая прибыль состоит из доходов от учетно-ссудных операций, процентов и дивидендов от инвестиций в ценные бумаги, комиссионных от посреднических операций, доходов от внешних операций, прибыли от учредительства и биржевых сделок. Чистая прибыль банка – это разница между валовой прибылью и всеми затратами по осуществлению банковских операций. Норму банковской прибыли составляет отношение чистой прибыли к собственному капиталу банка.