Источник: составлено автором на основе [10]
В научной литературе существуют различные точки зрения на определение основных финансовых показателей компании. Это обусловлено различными факторами, такими как область деятельности организации, масштаб бизнеса и поставленные цели руководства. В данном исследовании будет предложен универсальный подход к анализу и прогнозированию ключевых финансовых показателей.
Основные финансовые показатели, описывающие активность компании, отражены в ее финансовой документации. Экспресс-анализ финансовой отчетности компании помогает получить первоначальное представление о деятельности компании, выявить риски и зоны развития. Ключевыми показателями, анализ которых необходимо проводить по отчетности, являются следующие.
Чистая прибыль -- это показатель эффективности, который выражает полученную прибыль или ликвидность каждой единицы продукта, продаваемого компанией. Чем выше стоимость, тем выше доход, полученный после уплаты налогов, вычетов и амортизации, среди прочего.
Постоянные затраты отражают расходы компании, которые являются повторяющимися или постоянными во времени. Напротив, переменные затраты представляют собой затраты, которые могут изменяться пропорционально уровню производства или соответствовать случайным событиям. Оба финансовых показателя служат для понимания того, как бизнес использует свой капитал в зависимости от своей деятельности.
Также важно учитывать контроль и анализ операционных денежных потоков, чтобы оценить способность компании погашать текущие операционные издержки. Исследование соотношения операционного денежного потока к общему капиталу, задействованному в деятельности, предоставляет более полное представление о финансовом положении компании, что помогает принимать обоснованные решения о капиталовложениях, учитывая не только прибыль [11].
Используя различные методы, такие как вертикальный анализ, изучение потоков наличности и оценку изменений в финансовой отчетности, мы можем оценить текущее состояние дел в компании. Однако, чтобы углубить анализ и получить более точную картину, рекомендуется использовать коэффициентный анализ. Данный подход не только выявит основные тенденции и изменения в бизнесе, но и позволит провести сравнение с показателями по отрасли и данными конкурентов. Для обеспечения наиболее полной оценки финансового здоровья компании важно интегрировать несколько ключевых коэффициентов, включающих аспекты ликвидности, платежеспособности, прибыльности и операционной эффективности.
Способность компании быстро конвертировать активы в наличные средства -- это ключевой аспект оценки ее финансового состояния. Ликвидность представляет собой доступное количество наличности и легко обратимых в наличные средства активов, которыми располагает предприятие для покрытия текущих и будущих обязательств. Два основных показателя, применяемых для измерения ликвидности, -- это коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
Связанная с ликвидностью концепция платежеспособности оценивает способность компании регулярно выполнять свои долгосрочные обязательства, а не только в краткосрочной перспективе. Показатели платежеспособности позволяют определить, каким образом компания в состоянии удовлетворить свои финансовые обязательства на протяжении времени, а также определяют отношение долга компании к ее активам или капиталу. Например, соотношение долга к собственному капиталу (D/E) широко распространено как надежный показатель долгосрочной устойчивости компании, поскольку оно позволяет измерить уровень долга на фоне ее собственного капитала, что является ключевым критерием как для инвесторов, так и для акционеров. Низкое значение коэффициента означает, что компания использует больше собственных средств по сравнению с заемными, что может быть выгодным, поскольку отсутствуют затраты на выплату процентов кредиторам. Соответственно, более высокое значение показателя означает привлечение заемных средств. Значения анализируемого коэффициента могут отличаться в зависимости от отрасли функционирования компании. Однако, независимо от специфики бизнеса, тенденция к снижению соотношения D/E с течением времени является хорошим индикатором того, что компания становится более финансово устойчивой.
Также важным показателем финансовой устойчивости и надежности организации является операционная эффективность. Данный критерий отражает основную операционную прибыль компании после вычета переменных издержек на производство и маркетинг продукции или услуг. Суть данного показателя заключается в оценке эффективности расходов и затрат предприятия.
Хотя ликвидность, платежеспособность и операционная эффективность играют важную роль при анализе компании, зачастую приоритетом становится оценка ее чистой прибыли. Одним из ключевых показателей при оценке рентабельности компании является ее доходность, которая определяется как соотношение чистой прибыли к общему объему выручки.
Как отмечалось ранее использование тех или иных ключевых показателей зависит от ряда факторов, среди которых цели и задачи компании, отрасль функционирования, вид и качество используемых данных. Анализ финансовых показателей эффективно проводить в динамике и сравнении с прошлыми периодами и среднеотраслевыми значениями для выявления отклонений. Далее на основании полученных отклонений выявляются причинно¬следственные связи достижения данных значений, формулируются выводы об изменении показателей, а также принимаются решения руководством по корректировке деятельности для достижения возможно эффективного финансового состояния компании. Важно отметить, что на основе проведенного финансового анализа ключевых показателей деятельности компании также строятся прогнозы.
Прогнозирование является неотъемлемой частью в управлении компанией. Это связано с тем, что, во-первых, у компании появляются целевые ориентир деятельности, а во-вторых, зная ожидаемые результаты в будущем, проще корректировать стратегию исходя из анализа ключевых показателей. Также, прогнозирование позволяет оценить ожидаемый свободный денежный поток, который можно использовать для внедрения инноваций или инвестировать.
Прогнозы финансовых показателей создают основу для системы отчетности и мониторинга. Компании, регулярно сравнивая фактические результаты с прогнозами, обеспечивают эффективное управление бизнес-процессами. Таким образом, прогнозирование важных финансовых показателей является важной частью эффективного управления компанией, обеспечивая основу для разработки стратегий, принятия решений и достижения финансовых целей.
Выводы
Понимание того, какие финансовые показатели наиболее важны для оценки состояния компании, является ключевым элементом управленческой деятельности. Данный выбор зависит от множества аспектов, включая специфику отрасли, в которой работает организация, ее стратегические цели и уникальные характеристики. Эффективный анализ этих показателей не только помогает лучше понять текущее положение дел, но и открывает дополнительные возможности для развития и повышения конкурентоспособности компании, а именно:
Анализ эффективности и развития компании с точки зрения краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных целей в различных условиях.
Оценка оптимизации ресурсов в различных областях компании и выявление рисков и угроз деятельности.
Прозрачность финансового менеджмента.
Обнаружение инвестиционных и деловых возможностей путем интерпретации показателей, касающихся рынка.
Выявление сегментов с более высокой производительностью и оптимизацией. Прогнозирование финансовых показателей.
Последнее играет важную роль, поскольку определяет стратегию и ориентиры развития компании, в том числе по достижению финансовых целей.
ЛИТЕРАТУРА
1. Азизова, Л.Р. Роль анализа финансовых результатов в общей системе финансового анализа / Л.Р. Азизова, Р.Б. Шахбанов // Вестник научной мысли. -- 2020. -- № 4. -- С. 214-217. -- DOI 10.34983/DTIPB.2020.17.83.001. -- EDN VUZCAG.
2. Коняхина, Т.Б. Проблемы анализа финансового состояния коммерческой организации / Т.Б. Коняхина // Экономика и предпринимательство. -- 2022. -- № 11(148). -- С. 1375-1378. -- DOI 10.34925/EIP.2022.148.11.273. -- EDN SAXSYP.
3. Лытнева, Н.А. Анализ финансового состояния для управления предприятием / Н.А. Лытнева, Ю.Н. Клычкова // Экономическая среда. -- 2020. -- № 3(33). -- С. 99-106. -- DOI 10.36683/2306-1758/2020.03/99-106. -- EDN BRFEZJ.
26FAVN324
Панкова, Н.М. Значение факторного анализа в контексте финансово¬хозяйственной деятельности предприятия / Н.М. Панкова // Организация работы с молодежью. -- 2023. -- № 2. -- EDN DTCWOP.
Атавина, Л.О. Анализ финансового состояния корпорации как этап ее стратегического анализа / Л.О. Атавина // Экономический рост как основа устойчивого развития России: Сборник научных статей 4-ой Всероссийской научно-практической конференции. В 2-х томах, Курск, 20-22 ноября 2019 года. Том 1. -- Курск: Закрытое акционерное общество «Университетская книга», 2019. -- С. 55-61. -- EDN QCSNKV.
Захарян, А.В. Оценка ключевых финансовых показателей деятельности организации с целью повышения ее финансовой стабильности / А.В. Захарян, Ю.С. Шевченко, Н.К. Величко // Деловой вестник предпринимателя. -- 2022. -- № 7(1). -- С. 83-91. -- DOI 10.24412/2687-0991-2022-1-7-83-91. -- EDN UAXXVI.
Ключевые показатели эффективности (KPI) финансовых служб предприятия /
О.Н. Щербакова, В.М. Матиашвили, В.Г. Рождественский, В.В. Вопилин // Экономика, предпринимательство и право. -- 2022. -- Т. 12, № 1. -- С. 239-250. -- DOI 10.18334/epp. 12.1.114106. -- EDN HPPQOC.
Анахин, В.Р. Совершенствование анализа финансового состояния коммерческой организации / В.Р. Анахин, С.И. Крылов // Российские регионы в фокусе перемен: Сборник докладов XV Международной конференции, Екатеринбург, 10-14 ноября 2020 года. Том 2. -- Екатеринбург: ООО «Издательство УМЦ УПИ», 2021. -- С. 9-11. -- EDN YEYZJP.
Азиева, З.И. Методика анализа финансовых результатов деятельности коммерческой организации / З.И. Азиева, А.Р. Маркарян // Естественно¬гуманитарные исследования. -- 2023. -- № 4(48). -- С. 26-29. -- EDN TMQEQC.
Молчанова, Р.В. Роль финансового анализа в прогнозировании деятельности организации / Р.В. Молчанова // Экономика и управление: проблемы, решения. -- 2024. -- Т. 4, № 2(143). -- С. 101-107. -- DOI 10.36871/ek.up.p.r.2024.02.04.012. -- EDN EIWJEO.
Иевлева, Н.В. Анализ финансовых результатов в рамках финансового анализа деятельности компании / Н.В. Иевлева, О.А. Гаврилова, Т.В. Нестеренко // Экономика и предпринимательство. -- 2019. -- № 3(104). -- С. 1258-1261. -- EDN SZCENP.