Курсовая работа (т): Оцінка вартості майна аграрного прідприємства при здійсненні санації

Оцінка вартості майна аграрного прідприємства при здійсненні санації

Оцінка вартості майна аграрного прідприємства при здійсненні санації

Зміст

Вступ

Розділ 1. Теоретичні основи оцінки вартості майна аграрного підприємства при здійсненні санації

.1      Сутність та завдання оцінки вартості майна аграрних підприємств при здійсненні санації

.2      Порядок оцінювання вартості майна аграрного підприємства

.3      Методи оцінювання вартості майна аграрного підприємства

.3.1   Метод балансової вартості

.3.2   Метод ринкової вартості

.3.3   Метод капіталізованої вартості

Розділ 2. Оцінка вартості майна аграрного підприємства на прикладі приватного підприємства "Кристал"

.1 Фінансовий аналіз діяльності досліджуваного аграрного підприємства

2.2 Оцінка вартості майна аграрного підприємства при здійсненні санації

Розділ 3. Шляхи покращення оцінки вартості майна аграрних піприємств

.1 Адаптація зарубіжного досвіду щодо оцінки вартості майна аграрних підприємств

3.2 Рекомендації щодо оцінки вартості майна аграрного підприємства

Висновок

Список використаних джерел

Вступ

Постановка проблеми. Зміни, що відбуваються в аграрному секторі економіки України значним чином уповільнили темпи його розвитку. Відбулось скорочення обсягів виробництва продукції, зниження рентабельності діяльності і в результаті відбулась фінансова дестабілізація. Як наслідок перекоси в економічній політиці агропромислового виробництва призвели до збитковості більшості аграрних підприємств і вони опинились на межі банкрутства.

Ціль роботи. Дослідити методичні підходи оцінки майна аграрних підприємств у контексті проходження процедури банкрутства. Реалізація зазначеної мети передбачає постановку таких завдань: визначити які види майна аграрного підприємства складають оціночний інтерес при проходженні процедури банкрутства; провести критичний аналіз основних методичних підходів оцінки майна.

Об’єктом дослідження є процес оцінки вартості майна при здійсненні санації аграрного підприємства.

Предметом дослідження є теоретичні та практичні аспекти оцінки вартості майна при здійсненні санації аграрного підприємства.

Методи дослідження: аналізу і синтезу, теоретичного узагальнення, порівняння, системний підходи; абстрактно-логічного аналізу - при теоретичних узагальненнях і формування висновків; індукції та дедукції; табличний метод - для наочного відображення і схематичного представлення теоретичних і практичних результатів дослідження; методи математичної статистики; економіко-статистичні методи та методи фінансово-економічного аналізу фінансового стану підприємства. А також описані методи оцінки майна підприємства до яких належить: метод капіталізованої вартості, метод ринкової вартості та використаний балансовий метод оцінки вартості на прикладі аграрного підприємства

Значення теми є досить принциповим у контексті ринкових зрушень та глобалізації, яка робить процес оцінки менш об’єктивним.

Інформаційною базою даної курсової роботи є річні фінансові звіти приватного аграрного підприємства "Кристал" за 2010-2012р.р., а також інша нормативно-довідкова література.

Розділ 1. Теоретичні основи оцінки вартості майна аграрного підприємства при здійсненні санації

1.1    Сутність та завдання оцінки вартості майна аграрних підприємств при здійсненні санації

Оцінювання вартості майна підприємства належить до найскладніших фінансових проблем через коливання ринку та нестійкі економічні умови. Існують два основні способи оцінювання майна: масове і експертне.

Масове оцінювання майна - це визначення вартості майна з використанням стандартної методології та стандартного набору вихідних даних без залучення експертів.

Експертне оцінювання майна полягає у визначенні оцінної вартості майна експертом відповідно до угоди із замовником.[6]

Також існують такі види вартості, як ринкова і ліквідаційна.

Ринкова вартість - вартість за яку можливе відчуження об’єкта оцінки на ринку подібного майна на дату оцінки за угодою, укладеної між покупцем та продавцем після проведення відповідного маркетингу за умови, що кожна із сторін діяла із знанням справи, розсудливо і без примусу.

Ліквідаційна вартість - вартість яка може бути отримана за умови продажу об’єкта оцінки у строк що є значно коротшим від строку експозиції подібного майна, протягом якого воно може бути продане за ціною яка дорівнює ринковій вартості.

Оцінювання вартості майна підприємств необхідне у випадках:

         у разі банкрутства та ліквідації підприємства, коли оцінювання має на меті визначити вартість ліквідаційної маси

         під час реорганізації підприємства - для визначення бази для складання передавального чи розподільного балансу, а також встановлення пропорцій обміну корпоративних прав;

         у разі продажу підприємства як цілісного майнового комплексу -для визначення реальної ціни продажу майна;

         у разі застави майна та коли потрібно визначити кредитоспроможність - для визначення реальної вартості кредитного забезпечення;

         в процесі санаційного аудиту з метою визначення санаційної - спроможності - для розрахунку ефективності санації;

         під час приватизації майна державних підприємств - для визначення початкової ціни продажу об'єкта приватизації.

         . З метою вироблення уніфікованих підходів до методології та порядку проведення оцінювання в 1981 році був створений Міжнародний комітет зі стандартів оцінки вартості майна, яким було розроблено ряд стандартів та правил оцінювання:

         МСО 1: Ринкова вартість як база оцінки.

         МСО 2: Бази оцінки, відмінні від ринкової вартості.

         МСО 3: Оцінка з метою фінансової звітності і суміжної документації.

         МСО 4: Оцінка забезпечення позики, застави і боргових зобов'язань.

Правило № 1: Концепція оцінки діючого підприємства.

Правило № 2: Врахування токсичних і шкідливих речовин при оцінці.

Правило № 3: Оцінка основних засобів, машин та устаткування.

Правило № 4: Оцінка бізнесу.

Згідно вітчизняного законодавства при оцінці майна підприємства слід керуватися Методикою оцінювання вартості майна під час приватизації. Встановлено, що для майна, яке продається на аукціоні, оцінна вартість є початковою. Для оцінювання уповноважені на це органи (власники майна, арбітражний керуючий Фонд державного майна) мають право залучати на підставі договору експертів з оцінювання майна.

Аудитор повинен впевнитись в тому, що план санації є реальний і може бути реалізований, в результаті чого поліпшиться ситуація на підприємстві. Крім того, аудитор повинний уточнити чи враховується можлива збитковість підприємства на початкових етапах фінансової санації та визначити джерела покриття збитків.

Аудитором робиться висновок стосовно санаційної спроможності з подальшим прийняттям рішення:

         проведені фінансові санації;

         ліквідація суб’єкта господарювання.

В кінці проведених робіт складається акт проведеної аудиторської перевірки. вартість майно санація фінансовий

Головною метою фінансового менеджменту у процесі санації підприємства є мобілізація фінансових ресурсів для виконання двох основних завдань:

)        Відновлення платоспроможності боржника (в даному випадку потрібні оборотні кошти);

)        Формування фінансового капіталу для проведення санаційних заходів, в першу чергу, виробничо-технічного характеру (інвестиційний та оборотній капітал).

Слід зазначити, що проведення фінансової санації на підприємстві може здійснюватися за рахунок:

власних коштів підприємства (чистий прибуток, амортизаційні відрахування, реструктуризація активів);

фінансових засобів власників;

за допомогою кредиторів.

Розрізняють два способи оцінювання вартості майна при санації масове та експертне.

Масове оцінювання майна - це визначення вартості майна з використанням стандартної методології та стандартного набору вихідних даних без залучення експертів.

Експертне оцінювання майна полягає у визначенні оцінної вартості майна експертом відповідно до угоди із замовником.

Основні принципи оцінювання вартості майна підприємства :

         Принцип заміщення- покупець не заплатить за об'єкт ціну, яка перевищує існуючу мінімальну ціну майна з аналогічною корисністю.

         Принцип корисності - об'єкт має вартість лише тоді, коли він є корисним для потенційного власника. Корисність може бути пов'язана з очікуванням майбутніх доходів чи інших вигід.

         Принцип оптимального розміру - найвищим попитом користуються об'єкти оптимальних розмірів.

         Принцип зміни вартості - вартість об'єкта оцінювання постійно змінюється зі зміною внутрішнього стану та під дією зовнішніх чинників.

         Принцип ефективного використання - серед усіх можливих варіантів експлуатації об'єкта вибирається той, що забезпечує найефективніше використання його функціональних характеристик.

         Принцип розумної обережності оцінок - оцінювач має критично (із розумним упередженням) ставитися до всієї інформації, яку йому надає адміністрація об'єкта оцінювання, і по можливості перевіряти цю інформацію, звертаючись до незалежних джерел.

         Принцип альтернативності оцінок - використання різних методів оцінювання та порівняння показників вартості, здобутих у результаті застосування альтернативних методів.

Вибір того чи іншого методу залежить від характеру об'єкта оцінювання. Залежно від об'єкта розрізняють такі види експертного оцінювання майна:

         експертне оцінювання цілісних майнових комплексів підприємств (найбільш складне оцінювання);

         експертне оцінювання акцій (часток, паїв) у статутних фондах господарських товариств (складне, якщо ці права не котируються на біржі);

         експертне оцінювання нематеріальних активів;

         експертне оцінювання рухомого майна;

         експертне оцінювання нерухомості.

.2      Порядок оцінювання вартості майна аграрного підприємства

Проблеми оцінки майна сільськогосподарських підприємств, що проходять через процедуру банкрутства з наступною ліквідацією, або санацією, постають доже гостро. Керівники підприємств різних форм власності і різної галузевої спрямованості не мають повноцінної методичної бази, яка б враховувала специфіку українського економічного простору та дозволяла б їм ефективно розпоряджуватись майном, та відповідно, збільшувати ліквідаційну масу.

Оцінювання вартості майна підприємства складається з етапів:

. Збір інформації про об'єкт оцінювання.

. Інвентаризація майна.

. Аудиторська перевірка фінансової звітності підприємства.

. Складання акта обстеження та технічного стану об'єкта оцінювання.

. Експертне або масове оцінювання.

. Складання акта оцінювання вартості майна або звіту про його експертне оцінювання та висновків експерта про оцінну (ліквідаційну) вартість майна.

. Затвердження результатів оцінювання.

Збір та аналіз інформації щодо обраного підприємства. На визначення вартості підприємства можуть впливати такі дані: власник підприємства; існування прав використання об’єкта; можливі варіанти його застосування; перспективи розвитку ринку продукції з використанням підприємства, наявність конкуруючих підприємств та угод з ними, витрати на створення підприємства тощо. Збір інформації проводиться безпосередньо оцінювачем, який має право вимагати усі необхідні документи для здійснення збору інформації.

Інвентаризація - це перевірка і документальне підтвердження наявності та стану, оцінка активів та зобов'язань (майно, вкладення підприємства в статутні фонди інших підприємств, розрахунки з дебіторами та кредиторами) підприємства.

Відповідальність за організацію інвентаризації несе керівник підприємства, який повинен створити необхідні умови для її проведення у стислі строки, визначити об'єкти, кількість і строки проведення інвентаризації, крім випадків, коли проведення інвентаризації є обов'язковим. Головний бухгалтер або особа, юридична чи фізична, відповідальна за ведення бухгалтерського обліку, має забезпечити дотримання норм законодавства та правил її проведення. Матеріали інвентаризації і рішення інвентаризаційної комісії щодо регулювання розходжень затверджуються керівником підприємства із включенням результатів у звіт за період, в якому закінчена інвентаризація, а також у річний звіт, та викладаються у примітках до фінансової звітності.

На початку аудиторської перевірки фінансової звітності підприємства встановлюється її відповідність чинним законодавчим та іншим нормативно-правовим актам (зокрема Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні", затвердженим ПБО, Інструкції про порядок заповнення форм бухгалтерської звітності). Та робиться висновок чи можливо здійснити санацію даного підприємства. Для того, щоб фінансова звітність була зрозумілою користувачам, аудитор повинен перевірити, наявність таких даних: дату звітності за звітний період; валюту звітності та одиницю її виміру; відповідну інформацію щодо звітного та попереднього періоду; облікову політику підприємства та її зміни; консолідацію фінансових звітів; припинення (ліквідацію) окремих видів діяльності; обмеження щодо володіння активами; участь у спільних підприємствах; виявлені помилки минулих років та пов'язане з ними коригування; переоцінку статей фінансових звітів; іншу інформацію, розкриття якої передбачено відповідними ПБО.

Технічне обстеження складається з комплексу робіт щодо визначення технічного стану, умов і можливості подальшої експлуатації підприємства з урахуванням режиму роботи, а також визначення потреби у проведенні ремонту, модернізації, реконструкції або виведенні з експлуатації.

Експертне оцінювання - це особливий різновид методу опитування, де вимоги, які застосовуються в масових опитуваннях, неприйнятні. В процесі масового опитування джерелом соціологічної інформації, яка дає оцінку тим чи іншим сторонам об'єкта дослідження, виступають і представники цього ж об'єкта. При експертному опитуванні ситуація інша. Експерти майже ніколи не виступають представниками об'єкта дослідження.

Звіт про оцінку майна є документом, що містить висновки про вартість майна та підтверджує виконані процедури з оцінки майна суб'єктом оціночної діяльності - суб'єктом господарювання відповідно до договору. Звіт підписується оцінювачами, які безпосередньо проводили оцінку майна та скріплюється печаткою та підписом керівника суб'єкта оціночної діяльності. Акт оцінки майна є документом, що містить висновки про вартість майна та підтверджує виконані процедури з оцінки майна, здійсненої суб'єктом оціночної діяльності - органом державної влади або органом місцевого самоврядування самостійно.