Аннотация
модернизация инвестиционный финансовый
В данном дипломном проекте разработан инвестиционный проект модернизации и замены оборудования на Калининской Атомной станции. В работе дается оценка деятельности финансово-хозяйственной деятельности Калининской АЭС. Проведено исследование по необходимости модернизации оборудования, рассчитаны показатели экономической эффективности инвестиционного проекта, предложены меры по сохранению жизнедеятельности при работе с опасными производственными факторами.
Теоретические и практические рекомендации, описанные в дипломном проекте, могут быть реализованы в рамках Калининской Атомной станции, так как проведенное исследование является практически значимым для успешного функционирования оборудования АЭС.
Дипломный проект содержит пояснительную записку
объемом 80 листов, включает 10 таблиц и 2 рисунка, список используемой
литературы включает 51 источник.
Введение
Замена изношенных основных средств новыми является необходимыми звеном воспроизводственного процесса. Она осуществляется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Модернизация сегодня приобретает ведущую роль в связи с уменьшением остаточного ресурса энергоблоков АЭС и ужесточением требований по безопасности относительно ранее принятых проектов, а также с учетом появления новых технологий и более современного оборудования.
Существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых на создание и совершенствование новых производственных мощностей и качественное обновление уже имеющейся техники.
Экономический смысл инвестиций заключается в том, что вложения, используемые для развития и расширения производства, делаются с целью извлечения дохода в будущем.
Целью написания дипломного проекта является разработка проекта финансирования для успешного принятия и реализации инвестиционного решения о замене и модернизации оборудования на атомной станции.
Задачи дипломного проекта:
- Изучение теоретических основ инвестиционной деятельности.
- Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, для которого разрабатывается инвестиционный проект.
- Разработка инвестиционного проекта о модернизации оборудования на предприятии.
- Разработка комплекса мер по безопасности жизнедеятельности при замене оборудования.
Для достижения поставленных задач, в дипломном проекте необходимо провести оценку финансового состояния предприятия, проанализироватьстатьибухгалтерского баланса, изучить отчет о финансовых результатах, рассчитать показателей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и произвести расчет основных показателей эффективности инвестиционного проекта - вычислить ставку дисконтирования, рассчитать чистый денежный доход и внутреннюю норму доходности, высчитать срок окупаемости инвестиционного проекта.
В качестве объекта исследования дипломного проекта выбран филиал АО «Концерн Росэнергоатом» «Калининская атомная станция». В ходе исследования необходимо разработать инвестиционный проект для проведения ремонтно-строительных работ на энергоблоке № 3 по замене статора турбогенератора.
Дипломный проект состоит из четырех глав согласно поставленным задачам, каждая глава имеет отдельные подразделы.
При написании дипломного проекта широко используется литература современных и зарубежных авторов (в переводах), периодические издания о работе атомных электростанций и Интернет-ресурсы, используются финансовые отчеты Калининской атомной станции, материалы о проведении закупочной процедуры необходимого оборудования, инструкции по технике безопасности.
1. Теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия
1.1 Сущность и общая характеристика инвестиционного проекта
1.1.1 Инвестирование и инвестиционный проект
Инвестирование появилось на ранних этапах эволюции. Люди научились направлять материальные и трудовые ресурсына обеспечение своего выживания в будущем. Они создавали запасы пищи, строили жилища и хранилища.
Позже стали расти потребности и технические возможности, расширились альтернативы, стали возникать проблемы с альтернативным распределением ограниченных инвестиционных ресурсов для расширения задач социально-экономического характера на всех уровнях управления. В связи с этим появилась необходимость в подготовке и проведение планов и программ развития, кратко-, средне-, и долгосрочных проектов, связанных с инвестиционными проектами.
При подготовке подобных проектов появляется необходимость в тщательном анализе инвестиционного проекта.
Процесс инвестирования - это последовательные затраты, осуществляемые в разные периоды времени, результатом которых является поступление равномерных доходов.Инвестиционная деятельность в форме капитальных вложений проявляется с помощью реализации инвестиционных проектов. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий п осуществлению инвестиций (бизнес-план) [17]
Инвестиционный проект - это вложение капитала с целью последующего получения дохода.
Проект - это последовательностьдействий, которая ограничена во времени, с изначально чётко определённой целью и затратами; достижениепоставленной цели определяет завершение проекта. Проект - это уникальная идея,преобразованная в решение конкретной задачи с известным результатом. Всепроекты имеют цель, которую нужно достичь в определенное время при определенныхусловиях.
Любой проект обладает следующими характеристиками:
а) Уникальный характер проекта;
б) Четко поставленная цель;
в) Ограниченность во времени и ресурсах для разработки и реализации;
г) Координирование - выполнение взаимосвязанных действий из различных функциональных областей.
Процесс принятия инвестиционных решений является неотъемлемой частью стратегического планирования.
Инвестиционные решения обладают всеми признаками, присущими стратегическим решениям:
а) Инвестиционные решения связаны между собой;
б) Формируют деятельность организации в условиях внешней и внутренней среды;
в) Инвестиционные решения связывают деятельность организации с ее ресурсами;
г) Инвестиционные и стратегические решения полностью зависят от тех людей, которые их формируют;
д) Инвестиционные решения формируют долгосрочную деятельность организации;
е) Принятие инвестиционных решений имеет необратимый характер.
Инвестиционные проекты можно классифицировать в зависимости от обязательности, срочности выполнения проекта и воздействия проектов друг на друга.Инвестиционные проекты делятся на виды в зависимости от их признаков. Классификация инвестиционных проектов[10].
а) По степени обязательности:
) Обязательные. Такие проекты требуют выполнения обязательных правил и норм. Они могут быть предназначены для критического обновления активов, для обновления существующих активов в рабочем состоянии;
) Необязательные. Например, связанные с заменой вышедшего из строя оборудования.
б) По срочности:
) Неотложные. Эти проекты либо вообще недоступны в будущем, либо теряют свою привлекательность при отсрочке, например, разного рода потребления;
) Откладываемые. Наряду с неотложными существует довольно большой спектр инвестиций, которые можно отложить, при этом их привлекательность хотя и меняется, но довольно незначительно. Пример - реактивация остановленных скважин.
в) По степени воздействия:
) Альтернативные. Существуют проекты, в связи с которыми принятие одного проекта исключает принятие другого проекта. Эти проекты являются как бы конкурентами за ресурсы фирмы. Оценка этих проектов происходит одновременно, а осуществляется одновременно они не могут.
) Независимые. Отклонение или принятие одного из проектов не повлияет на принятие решение в отношении другого проекта, эти проекты осуществляются одновременно, их оценка происходит самостоятельно.
) Взаимосвязанные. Принятие одного
проекта влияет на принятие решение по другому проекту. Эти проекты оцениваются
одновременно друг с другом как один проект, в результате принимается одно
решение.
1.1.2 Фазы инвестиционного проекта
Инвестиционные проекты имеют разнообразные формы и содержание.
Разработку инвестиционного проекта можно представить в виде цикла, состоящего из трех фаз: прединвестиционная фаза, инвестиционная фаза, эксплуатационная фаза. Суммарная продолжительность трех фаз составляет жизненный цикл (срок жизни) инвестиционного проекта.
Фаза 1 - прединвестиционная. В первой фазе разрабатывается идея проекта, проводятся инвестиционные исследования, закладывается жизнеспособность проекта и его инвестиционная привлекательность.
. предпроектные, или подготовительные, исследования инвестиционных возможностей;
. технико-экономическое обоснование проекта, или оценка его технико-экономической и финансовой привлекательности;
. подготовка оценочного заключения о принятие решения об инвестировании.
В результате прединвестиционных исследований разрабатывается развернутый бизнес-план инвестиционного проекта, содержащий всю необходимую информацию для осуществления проекта.
Затраты, связанные с осуществлением первой стадии, в случае положительного результата и перехода к осуществлению проекта капитализируются и входят в состав предпроизводственных затрат, а затем через механизм амортизации относятся на себестоимость продукции.[28]
Фаза 2 - инвестиционная. На этой стадии происходит инвестирование или осуществление проекта, принимаются конкретные действия:
- разрабатывается проектно-сметная документация;
- заказывается оборудование;
- подготавливаются производственные площадки
- происходит поставка оборудования, его монтаж и пуско-наладочные работы;
- обучается персонал;
- проводятся рекламные мероприятия.
На этой фазе постоянные активы формируются постоянные активы предприятия. Некоторые затраты, их еще называют сопутствующими (например, расходы на обучение персонала, проведение рекламных компаний, пуск и наладка оборудования), частично могут быть отнесены на себестоимость продукции (как расход будущих периодов), а частично капитализированы (как производственные затраты).
Фаза 3 - эксплуатационная.
С момента ввода в действие основного оборудования или приобретения недвижимости либо других видов активов начинается третья фаза проекта. Ее продолжительность оказывает существенное влияние на общую характеристику проекта. Чем дальше во времени отнесена ее верхняя граница, тем больше совокупная величина дохода.
Общим критерием продолжительности жизни проекта является его существенность (значимость), с точки зрения инвестора, денежных доходов, получаемых в результате этих инвестиций. Сроки устанавливаются в зависимости от сложившейся ситуации в данном секторе экономики периодам окупаемости и возвратности долгосрочных вложений. Однако в условиях повышенного инвестиционного риска средняя продолжительность принимаемых к осуществлению проектов будет ниже, чем в стабильной экономике.
При обосновании инвестиционных решений необходимо учитывать:
- вид, объем и качество продукции, производимой в соответствии с принятой стратегией;
- Состав и последовательность намеченных реализации инвестиционных проектов;
- Уровень отраслевой специализации, преимущества технологии производства и оборудования, техническую и экономическую безопасность;
- Единовременные затраты при реализации инвестиционных проектов, вложения, расходы на строительно-монтажные работыи приобретение нематериальных активов;
- Текущие эксплуатационные расходы, операционные затраты, в том на производство продукции (приобретение топлива, энергии, сырья, материалов, арендная плата за пользование оборудования, в том числе лизинговые платежи, оплата труда и начисления на нее), прочие операционные расходы;
- Эффективность использования объектов незавершенного строительства и оплаченного неустановленного оборудования;
- Амортизационные отчисления;
- Постоянные и переменные расходы по видам продукции;
- Налоги и другие обязательные платежи, относимые на себестоимость продукции;
- Цена и выручка от реализации продукции.
Для достижения максимального экономического эффекта, получаемого в результате осуществления инвестиционной политики инвестиционные проекты необходимо согласовывать между собой по объему выделяемых ресурсов и сроков реализации.
Когда реализация проекта предполагает использование только собственных средств его инициатора и кредитов банка, то в первую очередь необходимо подтвердить финансовую реализуемость проекта. Финансовая реализуемость проекта - это обеспечение такой структуры денежных средств, при которой на каждом шаге расчета имеется достаточное количество денег для его продолжения[23].
Выбор схемы финансирования, включая привлечение банковских кредитов, является важнейшим фактором обеспечения финансовой реализациипроекта. Главная задача при этом - исследовать границы адекватного поведения финансовых показателей организации под воздействием изменения схемы финансирования инвестиционного проекта.
При выборе схем финансирования проекта во внимание должны учитываться следующие факторы:
а) Достижение баланса интересов участников проекта;
б) Тяжесть налогового бремени;
в) Состояние рынка капитала;
г) Приемлемая степень риска для участников проекта
д) Финансовое состояние организации, включая
кредитные.
1.1.3 Правила разработки бизнес-плана инвестиционного проекта
Для инвестиционного проекта составляется бизнес-план для уточнения сроков проведения мероприятий и обеспечения этих мероприятий финансовыми ресурсами.
При разработке бизнес-плана целесообразно предусмотреть:
а) Мероприятия, которые предполагается осуществлять в рамках инвестиционного проекта законодательным, иным нормативным и правовым актам, связанным с вопросами регулирования инвестиционной деятельности Российской Федерации;
б) Достижение экономического, научно-технического, экологического и социального эффекта рассматриваемых инвестиций;
в) Получение прибыли на инвестируемый капитал;
г) Эффективное распоряжение средствами на осуществление бесприбыльных инвестиционных проектов;